浙金200亿暴雷后，我对比3款热门港险，安盛盛利II的坑别乱踩

你好，我是大贺。

前段时间，浙金中心200亿理财产品暴雷的消息刷屏了。预期年化**4%-5%**的"低风险"产品，一夜之间全部延期兑付。近万投资者的养老钱打了水漂，董事长被刑拘。

这事儿让我想起很多客户问过我的问题：养老钱，到底放哪里才安全？

延迟退休遇上中年危机，让提前退休成了越来越多人的执念。但说实话，养老规划这事儿，稳定性比什么都重要——毕竟养老钱，亏不起。

最近有位35岁的客户找我，手上有220万人民币预算（约30万美元）。想在安盛盛利II、永明万年青星河尊享II、宏利宏挚传承这三款热门产品里选一款做养老规划。

我花了不少时间帮他做了详细对比，今天就把分析结果分享给大家。不过要先说清楚一点：用港险养老，核心是动态提取能力，而不是静态收益——毕竟我们最终是要靠它按月或按年领钱过日子的。

养老金最怕什么？先保本

很多人选养老产品，上来就问"收益多少"。但我想说，别被高收益冲昏头。

浙金中心那些投资者，不也是冲着**4%-5%**的收益去的吗？结果呢？

养老规划，第一要务永远是：先保本，再谈收益。

所以今天的分析，我要反过来讲——先看本金安全，再看能领多少钱。

保证回本时间：13年 vs 25年，差距惊人

什么叫"保证回本"？就是不管市场怎么波动，保险公司白纸黑字承诺你，到这个时间点，你的本金一定能拿回来。

这三款产品的保证回本时间，差距大到让我吃惊：永明万年青星河尊享II：13年宏利宏挚传承：18年安盛盛利II至尊：25年

你没看错，永明只要13年就能保证回本，而安盛需要整整25年。两者差出一倍时间。

这意味着什么？

如果你35岁开始交，永明在你48岁时就能保证回本，而安盛要等到你60岁。万一中间遇到什么急用钱的情况，哪个更让人心安，不言而喻。

对于保守型的朋友来说，永明在本金安全性上确实更胜一筹。

保证收益与复归红利：锁定确定性

说完回本时间，再看保证收益。

2025年5月，六大国有银行存款利率第七次下调。1年期定存降到了0.95%，3年期1.25%，5年期也才1.30%。

这三款产品的保证收益IRR是多少呢？永明万年青星河尊享II：长期1%宏利宏挚传承：长期0.64%安盛盛利II至尊：最高0.23%

永明中期就能达到0.5%的保证收益，长期能实现1%——这个数字放在今天的利率环境下，已经相当稀缺了。而安盛的保证收益最高只有0.23%，差距明显。

还有一个容易被忽略的指标：复归红利占比。

复归红利是什么？简单说，就是保险公司每年把一部分分红"锁进"你的保单，一旦派发就变成保证收益，不会再变动。这个占比越高，产品越稳定。

永明万年青星河尊享II：复归红利占比22.76%安盛盛利II至尊：复归红利占比14.12%宏利宏挚传承：没有设置复归红利

综合保证回本时间、保证收益IRR和复归红利占比这三个决定保单确定性的维度，永明的整体表现确实更好。

稳稳的幸福比什么都重要，这话我跟客户说了无数遍。

确保本金安全后，再看能领多少

好，风险维度讲清楚了，现在来看大家更关心的——到底能领多少钱？

这位客户的方案是：每年投入6万美元，连交5年，共30万美元。我们来看几种不同的提领方式。

【566提领】：第6年起每年领取18000美元（保费的6%）

前14年，宏利的账户余额确实最多。但从第15年开始，安盛反超宏利，永明垫底。

到第20年，局势反转——宏利开始垫底，而且差距越拉越大。

客户45岁时（领第一笔退休金）：宏利31.52万 > 安盛30.55万 > 永明29.05万，差距不大。

但到客户65岁时：安盛69.65万 > 永明69.44万 > 宏利49.02万。上下差了20万美元！

客户75岁时：安盛106.44万 = 永明106.44万 > 宏利72.16万。

【567提领】：第6年起每年领取21000美元（保费的7%）

这是比较极致的提领方式。

趋势类似：前14年宏利抗打，但第20年后长期表现不佳，跟另外两款差距达到几十万甚至上百万。安盛第15年反超后一路领先，直到保单76年度永明才追平。

宏利前14年的确表现凸出，但后劲不足。安盛的动态收益相比永明表现更好，但长期来看差异不大。

延迟提领的另一种可能

如果不着急用钱，延迟几年再提领会怎样？

【5108提领】：第10年起每年领取24000美元（保费的8%）

宏利前15年依然强劲，但第20年后长期垫底。第30年，永明追上安盛，此后表现更好，但整体差异不大。

如果单纯把它们当作养老工具，安盛的整体表现要优于永明。但宏利的优势集中在前15年，养老讲究的是活到老领到老，时间是养老金最好的朋友，所以宏利在养老场景下并不占优势。

当然，如果你短期内有留学、置业或突发医疗支出的需求，宏利也是不错的选择。

稳健养老，选谁心里最踏实？

综合以上分析，这三款产品各有侧重：

• 宏利宏挚传承：15年内不管哪种提领方式，都有绝对优势。适合短期内有大额支出需求的人（比如孩子留学、置业首付）。但作为纯养老规划，不太合适。
• 安盛盛利II至尊：中短期收益偏高。适合年龄偏大、临近退休的人群，希望每月领更多钱对冲养老风险。
• 永明万年青星河尊享II：保证收益高、复归红利占比高、保证回本时间最短。适合风格保守、在意长期资金稳定、看到保证收益高就心安的人。

我常跟客户说，先保本，再谈收益。如果你是保守型投资者，对本金安全高度敏感，永明确实更让人踏实。

提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。人生短短几十年，愿我们都能通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。同样一份保障，有人多花了10万，有人省下了10万——这就是信息差。