万通富饶万家：被吹成"养老神器"的港险，有个隐藏设计99%的人没看懂

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年第一季度，香港长期业务新单保费飙升至934亿港元，同比增长43.1%，刷新了2001年以来的最高季度纪录。市场用脚投票，港险的吸引力不言而喻。

但今天我想聊一个更深层的问题——不是"港险值不值得买"，而是"你买的那张保单，能不能真正陪你到老"。

我们来拆解一下这款在养老圈子里悄悄火起来的产品：万通「富饶万家」。

养老的终极恐惧：人还在，钱没了

做了这么多年港险咨询，我发现一个很有意思的现象：

大多数人对养老的焦虑，其实不是"没存钱"。

真正让人夜里睡不着的是两件事——存了钱，但不够花；或者更可怕的，人还在，钱没了。

你想想，辛辛苦苦攒了二三十年，退休后每个月从账户里取钱。刚开始还挺滋润。但是你活到85岁、90岁、甚至100岁呢？

普通储蓄险老了想用钱，只能做部分退保。说白了就是一点一点把本金掏出来花。

这就有个致命隐患：万一你活得太久，账户里的钱被提光了怎么办？

到那时候，你既没有收入来源，又没有存款兜底，只能靠子女接济。

这不是危言耸听，这是每一个认真规划养老的人都必须直面的问题。

传统方案的困境：既要又要的两难

客观地说，市面上解决养老问题的产品不少。但几乎都有一个共同的尴尬：你只能二选一。

想要高收益？买储蓄分红险。前期复利滚得快，30年能翻好几倍。

但问题是，等你60岁退休那天，万一赶上金融危机，分红不达标，你的养老金可能直接缩水三成。

想要稳定性？买终身年金险。每个月雷打不动领一笔钱，活到老领到老。

但问题是，年金险的收益率通常很低，前期增值能力弱，抗通胀能力存疑。

所以过去的标准操作是：年轻时买一张分红险博增值，快退休时再买一张年金险锁定现金流。

两张保单、两笔保费、两套管理成本。

更麻烦的是，你得精准预判"什么时候从进攻切换到防守"。太早切换，错过增值红利；太晚切换，可能赶上市场下跌。

这款产品本质上就是在帮你解决这个"长寿风险"——既要前期的爆发力，又要后期的确定性，还不想折腾两张保单。

破局者登场：一张保单的「双面胶」设计

万通（YF Life）推出的富饶万家，用一个巧妙的机制解决了这个两难问题：年金转换。

这是这款产品真正的"杀手锏"，也是它被称为"养老神器"的核心原因。

简单说就是：前半程，它是一张高收益的储蓄分红险；后半程，你可以把账户里积累的钱全部或部分转换成终身年金。

注意，这不是普通的"提取"或"部分退保"。

这是身份的转换。

一旦转换，这笔钱就脱离了市场波动，变成了保险公司100%刚性兑付的养老金。不管股市怎么跌、经济怎么差，保险公司都必须按约定金额给你发钱。

更厉害的是，它提供了全港独家、多达12种年金领取方式：

• 怕通胀？选"递增终身年金"，每两年自动涨5%
• 夫妻养老？选"联合终身年金"，一张保单保两个人
• 担心生病？自带"危疾双倍年金"，确诊后连领5年双倍

横向对比来看，全港没有第二款产品能做到这种灵活度。

前半程：让复利替你「印钞」

先别急着看年金转换，我们来拆解一下它作为储蓄分红险的"硬实力"。

如果把它仅仅当成一款理财产品，它的数据依然能打到让人害怕。

以40岁女性，5年缴费、年缴3万美元为例，总投入15万美元：

这个数据很有意思：

• 第7年预期回本——资金占用的心理负担极小
• 第30年翻5.8倍，复利回报6.5%——这是市面第一梯队的水准

2025年7月1日起，港险分红演示利率上限被限制在6.5%（非港元保单）。但这不代表实际收益下降，关键看分红实现率和产品设计。

万通的设计很聪明：前20年复归红利占非保证部分比例高达45%。

什么意思？复归红利一旦公布即锁定，不会被市场收回。也就是说，近一半赚到的钱直接锁死在账户里，无论后面市场怎么跌都稳如泰山。

这就是"落袋为安"的底气。

后半程：一键锁定终身「铁饭碗」

现在我们来看真正让这款产品封神的部分。

还是那个案例：40岁中产王姐，年交3万美元，交5年，总投入15万美元。

前20年，让子弹飞。账户在里面利滚利，到60岁时，预期总价值已经裂变到38.26万美元（本金的2.5倍）。

60岁，一键切换。王姐退休了，不想再承受任何风险，于是行使年金转换权。

转换后的结果：

• 每年雷打不动领取2.38万美元（约17万人民币）
• 领到90岁，累计领取73.76万美元
• 活多久，领多久，雷打不动

这笔钱不是从账户里"提取"出来的，而是保险公司按照精算表计算后，承诺终身支付的固定金额。

一旦转换，这笔钱就脱离了市场波动。

联合终身年金是最动人的选项：一张保单保夫妻两人，只要其中一个人还活着，养老金就继续发。一方先走后，另一方还能继续领2/3直到百年归老。

还有重疾加倍：确诊特定重疾或严重认知障碍，养老金翻倍发放连发5年，把护工费都报销了。

这就是完美的闭环——年轻时利用分红险的高预期去博取资产增值，年老时利用年金险的确定性去锁定终身现金流。

不需要买两张单，不需要做复杂的对冲，一张【富饶万家】全部搞定。

谁在为你的养老金兜底

看到这里，很多朋友可能会心里犯嘀咕：敢承诺"终身刚兑"，这家公司的底气在哪？

万通保险的前身，是拥有160多年历史的美国万通（MassMutual）的亚洲分部。MassMutual是美国著名的互助保险公司，以稳健和年金业务著称。

在香港保险圈，万通被称为"年金王"。这不是虚名——香港万通完美继承了美式年金的精算基因，这也是为什么全香港只有它能设计出"12种年金转换"这种高难度产品的原因。

更值得关注的是它的资产管理：万通**90%**的固收资产由霸菱（Barings）打理。

霸菱成立于1762年，资产管理规模4566亿美元。更关键的是，它是中国社保基金在海外投资的御用合作机构之一。

香港强积金、澳门央积金都有霸菱在操盘。买万通，本质上就是搭上了"国家队同款"的诺亚方舟。

万通还拥有惠誉国际（Fitch Ratings）A- 财务实力评级，意味着它的偿付能力极强，在应对极端经济环境时，依然有足够的资本兑付客户的养老金。

给未来的自己留条后路

值不值得买，看完你就懂了。

如果你是30-50岁，想利用复利储备养老金；如果你担心未来市场波动，希望退休后的收入是100%确定的——

这款产品既给了你"变富"的机会（高分红），又给了你"保底"的权利（年金转换）。

客观地说，全港目前没有第二款产品比它更适合这类人群。

2024年内地访客赴港投保628亿港元，储蓄型保险占比高达93%。

市场用脚投票证明了港险的吸引力。但选对产品和保司，才是真正的关键。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了。但真正能帮你省钱的信息，往往不在公开渠道。

怎么买、从哪个渠道买、能省多少，这里面的门道比产品本身更重要。