香港15家保险公司横评：三类预算该选哪一梯队

你好，我是大贺。

今天是 2026年05月10日。这篇我们不聊某一张保单。聊一个更底层的问题。

买香港分红储蓄险，到底该选哪家保险公司？

这个问题，我被问过太多次。

有人问友邦。有人问保诚。有人问宏利。也有人拿着立桥、万通、太平的计划书来问我。

看多了以后，你会发现一个事。

大家纠结的不是产品名字。是怕选错公司。

咱们普通家庭过日子不容易。几十万、上百万港币放进去，不是小事。这钱得花得明明白白。

我今天不想把文章写成公司排名。

排名会误导人。

更准确的看法，是把香港保险公司分成三个梯队。

老5家。中坚6家。国资4家。

每个梯队，适合的人不一样。预算不一样。用钱时间也不一样。

香港保险公司很多。

几十家公司摆在面前。每个阶段又有新产品上线。名字也越来越像。演示收益也都不低。

普通人看完，确实容易乱。

我给你换个方式讲。

三个客户。三份保单。三种选择。

一个是做传承的老板。一个是想做5年定存平替的年轻人。一个是准备退休养老的家庭。

你把自己放进去，答案会清楚很多。

给孙子留钱的老板，为什么更看老5家

我先讲一个高净值客户的故事。

这位客户不是第一次买港险。家里资产也比较厚。他的问题很简单。

“我不是要最高收益。我是想给孙子留一笔长期的钱。中间可能会提一点。公司不能太飘。”

这个需求，听起来朴素。其实很典型。

做传承的钱，最怕什么？

不是少赚一点。

是中途波动太大。是分红兑现不稳。是几十年后功能跟不上。

这种钱，我会优先看老5家。

老5家指的是 友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

它们有几个共同点。

成立时间都超过 100年。偿付能力全部超过 200%。历史长。资产管理经验也够长。

这不代表它们每款产品都好。

但做长期传承，保司底座很重要。

我当时给他看的，不是单纯最高IRR。

我更关心三个东西。

分红实现率。提领抗压能力。长期功能。

友邦的优势很明显。

超过 10年以上 的保单，分红实现率普遍高达 95%以上。这类数据，比单张计划书更有参考意义。

安盛也类似。

历史分红实现率几乎都在 95%以上。公司底子稳。资产端也偏稳。

但这个客户最后更关注永明。

原因不是永明收益最高。

说实话，永明万年青系列长期收益整体排行排不上号。

这句话我会直接说。

如果你只想追长期演示收益，永明未必是最亮眼的那个。

但它的特点很清楚。

永明 1892年 就进入香港。本土化程度很深。

2025年，永明香港卖出 17.8亿美元 保险。里面过亿保额占比 15.2%。千万保费占比 34.8%。

高净值客户占比超过 34%。

说永明是高净值客户很喜欢的公司，不算夸张。

这类客户买保单，不只看一张演示表。

他们很关心提领。很关心币种。很关心红利结构。

永明有几个点，刚好对上。

计划书保证部分长期 1%。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。

最后这一点很重要。

很多分红产品，提取红利时会有折损。看着账面漂亮。真要拿钱出来，又不是一回事。

永明这个设计，对需要阶段性提领的人更友好。

我对这类选择的判断很明确。

传承型资金，不要只盯收益第一。

收益第一的计划书，未必最适合传承。

老板的钱，放的是几十年。

中间可能给孩子。也可能给孙子。还可能做币种切换和家族安排。

这类钱，我宁愿少一点演示收益，也要保司稳一点，结构清楚一点。

友邦和安盛，适合看重品牌和分红实现率的人。

永明，适合重视提领和传承功能的人。

宏利也不能忽略。

宏利在2025年保费规模里，是非银第二大保司。它的产品在前20年表现很强。稳健度也不错。

保诚这几年争议比较大。

主要是分红实现率和收益回撤，被很多人讨论。

但保诚毕竟是老牌公司。不能因为几年波动，就把公司一棍子打死。

不过，买保诚我会更谨慎。

特别是你拿到计划书时，别只看演示收益。要把分红实现率放在一起看。

这就是老5家的逻辑。

不是每一家都无脑好。

而是它们更适合长期钱。传承钱。不能乱动的钱。

你要是问我，家庭资产已经过千万，想给下一代做安排，我会怎么选。

我会先从老5家里挑。

这类资金，不适合拿去赌短期漂亮数字。

想做5年定存平替的年轻人，立桥反而更直接

第二个故事，是一个年轻客户。

月收入不错。手里有一笔美元资金。金额不算特别大。

他的需求很直白。

“我不想放太久。5年左右。最好确定性高一点。能不能比定存好？”

这个问题，2025年以后明显变多。

回看2025年，内地存款利率下得很快。

2025年10月，国有大行 3年期大额存单利率 普遍降到 1.9%-2.0%。5年期定存很多也降到 1.85%左右。

存钱的人焦虑，是正常的。

以前觉得银行定存很香。现在利率越来越低。很多中产开始看港险储蓄。

但这里我得提醒一句。

不是所有港险储蓄，都适合拿来做定存平替。

很多分红险适合十几年、二十几年。

你只放5年，硬买长期分红险，体验会很差。

这个客户，我没有让他优先看老5家。

我让他看中坚6家里的立桥。

中坚6家指的是 万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

这几家公司在香港开展业务的时间，大多不超过 50年。

跟老5家比，历史没那么厚。

信用评级也普遍低于老5家。

但它们有自己的打法。

产品创新，才是它们的核心竞争力。

立桥就是典型。

立桥 2010年 成立。到现在是 16年。

公司年轻。品牌认知没法跟友邦、安盛比。

但它的储蓄产品很清楚。

立桥储蓄保，1年趸交，3年回本。加上优惠，5年4.75%的单利收益。

更关键的是，前 5年 都是保证收益。

这句话要分量很重。

短期资金最怕不确定。

你买一个5年左右的方案，结果前几年现金价值薄，红利又不保证，那就不叫定存平替。

立桥这类产品，主打的是高保底中短期储蓄。

我会把它看成 10年以下资金的存款平替选项。

不是传承工具。

不是教育金长期账户。

就是一笔短中期资金的安排。

这点要讲清楚。

我不建议你拿立桥去对标友邦的长期传承产品。

也不建议你拿友邦的长期分红险，去硬比立桥5年回报。

它们不是一个赛道。

我给你算笔账你就明白了。

你有一笔钱，只准备放5年。你最关心的是确定性。

这时候，前5年保证收益，比30年后演示收益更重要。

反过来，你给孩子存到30岁、40岁。那立桥的短期优势，就没那么核心。

中坚6家里，除了立桥，还有几家也值得看。

富卫、万通、周大福人寿，产品类型很像。

前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。

它们更适合早期提取需求。

比如市场常说的567概念。周大福人寿的前身富通，在 2023年 最早提出这个概念。

富卫也很有背景。

富卫 2013年 成立和运行。前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团，由李泽楷承办。

万通也很特别。

万通 1851年 成立。香港万通 1975年 运营。

2019年，云峰集团收购香港万通 60% 股权。美国万通持 40%。

它最大的特色，是可转年金。

全港唯一。

这点对养老领取很有意思。

你可以把储蓄保单的一部分，或全部，转成年金。

转完以后，像养老金一样领。

活多久，领多久。

这类功能，不是所有公司都有。

我的判断也很直接。

5年左右的钱，别硬买长期分红险。

你想做短期定存平替，立桥这类高保证产品更直接。

你想要前中期领取，又想保留长期增值，万通、富卫、周大福可以看。

但你要接受一个现实。

中坚6家的公司底座，和老5家不是同一种安全感。

它们用产品创新来换市场。

这不代表不好。

只是你不能只看收益。

分红实现率波动。公司历史。信用评级。都要一起看。

预算不高的人，更要量入为出。

别动不动就聊千万保费。

你只是想把一笔闲钱放5年，就别给自己套一个20年的规划。

想锁定养老社区的准退休家庭，国资保司更有优势

第三个故事，是一对准退休夫妻。

孩子已经工作。家庭现金流稳定。手里有一笔养老资金。

他们不只想要收益。

他们还问我：

“以后能不能进好一点的养老社区？上海、广州这类地方，有没有资源能锁定？”

这类需求，过去几年明显增加。

老龄化来了。大家对养老社区的关注度越来越高。

普通家庭可能还没感觉。

但真正去看过高端养老社区的人，会知道一个现实。

好资源是稀缺的。

尤其是位置好、医疗配套好、管理成熟的社区。

这时候，国资保司的优势就出来了。

4家国资保司，主要是 中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们背后都是内地大央企控股。

注册和运营在香港。

国资背景，会给它们天然优势。

尤其在内地养老社区资源、人民币保单、跨境服务上，优势更明显。

这个客户最后重点看太平。

原因很具体。

太平香港是首家在 上海、香港、伦敦 三地上市的保司。

太平香港 90% 的股份由国家财政部持有。

它的养老资源也很明确。

太平总保费 180万港币，约 23万美金，可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区，以及 53家合作旅居社区。

比如上海梧桐人家。广州木棉人家。

这不是单纯的收益问题。

它解决的是未来入住资格的问题。

对准退休客户来说，这个价值很实际。

太保也类似。

太保储蓄产品总保费 22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。

包括长三角、大湾区等高端养老社区。

太保还有一款世代鑫享。

保底 2% 复利。加上分红有 5%+。

跟内地不少储蓄产品比，这个结构确实有竞争力。

我对这点的态度也很明确。

如果你买港险的核心目的，是养老社区资源，太保和太平要重点看。

老5家再强，也不一定能解决内地养老社区的保证入住。

中坚6家再灵活，也不一定能给到这种资源对接。

国资保司不是每个产品收益都最高。

但它们在“保单 + 养老资源”这件事上，有独到优势。

中银人寿也有自己的特色。

中银月悦出息，可以做到 255提领。

也就是 2年 交完保费，第 5年 开始，每年领取总保费 5%，一直到终身。

这类产品更像现金流安排。

适合想要稳定领取的人。

国寿海外也不能忽略。

它是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。

也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

这类背景，对一部分客户很重要。

尤其是更信任央企体系的人。

不过，国资保司也有边界。

它们投资策略相对保守。

很多资产会布局在内地基建、央企债券等领域。

安全性强。收益空间也会受限制。

这点不能回避。

如果你追求最激进的长期演示收益，国资保司未必最漂亮。

但你要的是人民币保单。高保证。养老社区资源。国资背景。

那国资4家很值得认真看。

准退休家庭要记住一句话。

养老钱，不是只看收益率。

医疗资源。居住资源。现金流节奏。孩子未来的照护压力。

这些都要一起算。

储蓄金用来做养老规划，还能对接社区保证入住。

这个组合，对很多家庭是有现实价值的。

三个故事背后，是15家保司的真实市场格局

讲完三个故事，我们再回到市场。

因为个体案例不能代替全局。

你选公司，也要看市场份额。

2025年的数据很有意思。

友邦香港非银总保费达到 447亿港元，排名第一。

宏利和富卫紧随其后。

宏利是 2025年保费规模非银第二大保司。

富卫是 2025年规模非银第三。

这说明什么？

老牌公司仍然强。

新兴公司也在快速抢市场。

友邦的地位，确实特殊。

它是全香港拥有最多保单的保险公司。

客户超过 360万。

香港每 3个人 中，就有 1个人 持有友邦保单。

市场里常有一句话。

香港有两种保险公司。一个友邦。一个是其他。

这句话有点夸张。

但它能说明友邦的群众基础。

不过，我不建议你把市场规模等同于适合自己。

友邦很强。

但不代表每个预算都该买友邦。

宏利前20年收益强。富卫产品创新快。立桥短期保证突出。太平养老资源明确。

不同公司，解决的是不同问题。

2025年前三季度，内地访客新单保费在香港个人业务中的占比回升到 30%左右。

主要集中在储蓄险、分红险品类。

这说明内地家庭确实在重新看港险。

但越是热，越要冷静。

钱是你自己的。

不是别人买什么，你就跟着买什么。

写在最后：预算不同，别硬挤同一个梯队

最后我把话说得更直接一点。

你是哪一种客户，就对应哪一个梯队。

如果你做长期财富规划。看重品牌历史。看重全球投资实力。还有传承需求。

优先看老5家。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这里面再按需求细分。

看分红实现率和大众基础，友邦很强。看稳健和历史底座，安盛很稳。看前20年收益表现，宏利值得看。看英式分红传统，保诚仍有位置。看高净值传承和抗提领，永明有特色。

如果你只是想放 3年到5年。

想锁定一段较确定的收益。

中坚6家更有吸引力。

尤其立桥这种短期高保证收益产品，可以当作类似定存的选择。

但我会提醒你。

短期就按短期看。

别把短期产品包装成终身传承。

如果你重视人民币保单。高保证金额。内地养老社区保证入住。

国资4家要重点看。

太保和太平在养老社区资源上，很有优势。

中银适合看现金流领取。国寿适合看中资龙头背景。

咱们普通家庭做配置，别追求所有好处都占。

一张保单不可能同时做到短期高保证、长期高分红、品牌最强、功能最多、费用最低。

不存在这种完美答案。

更现实的做法，是先问自己三件事。

这笔钱多久不用。最怕什么风险。未来到底拿来干什么。

家庭账本算清楚了，公司梯队自然就清楚了。

我不建议普通家庭为了面子买大品牌。

也不建议为了高收益，忽略保司底座。

更不建议把短期周转的钱，放进长期分红储蓄险。

量入为出才是长久之计。

这份投入，最后要变成未来生活的底气。

不是变成新的焦虑。

大贺说点心里话

如果你手里已经有几份计划书，别急着比谁的演示收益高。先把预算、年限和真实用途讲清楚，很多选择会简单一半。