国寿万里优悠：每年保证派息3.73%，但99%的人都不适合买

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊国寿刚出的国寿万里优悠，先说结论：这款产品只适合两类人，其他人看完可以直接划走。

结论：这款产品只适合两类人

别被"保证派息3.88%"的宣传忽悠了。

我跟你掏心窝子说，这款产品说白了就是：解决人生关键阶段不能出错的钱。

第一类：给刚出生的孩子买教育金。从孩子5岁开始领钱，一直领到30岁。成长、读书、成家、买房、创业——这些钱能靠"分红好不好"决定吗？你总不能说今年保险分红不行，孩子学费不交了。

第二类：35岁左右给自己买份兜底收入。40岁开始领钱，可以一直领到65岁退休。人到35，在职场中狗都不如。万一哪天被裁，每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。

不适合的人： 追求快速回本的、追求高收益的、想要灵活支取的——都不适合。使用范围确实比较窄。

如果你不是这两类人，下面的内容可以不看了。如果你是，接着往下，我把这款产品的优缺点给你掰开了讲清楚。

核心卖点：保证派息3.73%，连续26年

先纠正一个被市场反复误读的点：所有跟你说派息3.88%的人，全是玩文字游戏。

以40岁女性、每年交20万、交5年、总保费100万为例：从保单第5年开始，每年派息37310元，派发到保单第30年，连续派发26年。

注意，派息金额不是38800元。所谓的3.88%，是派发"基本金额"的3.88%，而基本金额不等于保费。100万保费对应的基本金额是961585，实际派息率是3.73%。

但即便是3.73%，在港险市场上，如此高的派息比例，还是保证派息，几乎没有第二个。

2025年银行存款利率第七次下调，六大行1年期定存已经降到0.95%，3年期才1.25%。能锁定3.73%保证派息的窗口期，正在关闭。

长期表现：吃息同时本金翻倍

吃息的同时，本金还在快速增长，长期能翻好几倍。从保单第5年开始，每年领3.73万的利息，一直领到保单第30年，总共保证领回97万的利息。

此时保单里剩余的本金还有约140万，总收益接近240万！

如果继续持有到90岁（保单50年），本金甚至能涨到近400万。

附加功能：无限传承+国家队背书

无限传承，吃息永动机。保单满一周年后可无限次更改被保人，可以给你的儿子、孙子接着吃息。每次转换受保人后，保单保障年期延长至新受保人138岁。

国家队背书，稳得可怕。买保险图的就是一个放心，而国寿这家公司就是稳的代表。财政部持股90%，社保基金持股10%——把钱放这里，跟你放社保里一个安全等级。

国寿过往所有终期红利实现率都在**100%及以上，发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%**的。这个水平，就算是跟香港一众世界顶级保险集团比，也是强得可怕。

为什么不适合其他人？

别被销售话术忽悠了，这款产品有几个硬伤：

第一，派息不够快。产品从保单第5年才开始派息。这个速度在内地算快的，但在香港不够看。其它派息类产品，可能下个月就派息，或者保单第一年结束就派息。

第二，30年后现金流变成非保证。保证派息只持续到保单第30年。30年之后虽然每年也有3.73%的现金流，但此时是周年红利，属于非保证。虽然国寿历史分红实现率好，但依然有一定的不确定性。

第三，保证回本速度慢。保证回本时间需要25年，属于非常慢的。前30年拿走的保证利息，大大伤害了保证本金。保单前50年，保证现金价值基本都在40万以下，长期只有本金两三成的水平。

第四，收益一般。40岁女性领到100岁，保单60年预期复利5.16%。这个收益，在收益已经卷到白热化的港险市场，并不算特别好。

最终建议：确定性需求选它，收益需求看别的

这款产品包含保证利息、保证现金价值、周年红利、终期红利4个部分。形态上可以这样理解：

• 前30年像固定收益债券——现金流是保证的
• 30年之后像股票分红——现金流是非保证的

适合你就买，不适合就别硬上。给孩子买教育金，作为学费特别合适。孩子人生前30年的关键支出不能出错，等孩子30而立了，这笔现金流变成分红也没问题，账户里剩下的本金还可以传承给孩子甚至孙子。

给自己买兜底收入，每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。知道自己饿不死，这很重要。到了65岁社保养老金接上，保险账户里每年的分红还能让养老金更上一层楼。

但如果你追求的是快速回本、高收益回报、灵活支取——这款产品真的不适合你，市面上有更好的选择。

大贺说点心里话

产品适不适合是一回事，怎么买、能省多少钱又是另一回事。很多人不知道，同样的产品，不同渠道买，成本差距可能是你想象不到的。