国寿「万里优悠」：每年保证派息3.88%？我来告诉你真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近国寿这款**「万里优悠」**在朋友圈刷屏了，"保证派息3.88%"的宣传语到处都是。

刚看到的时候我也挺兴奋——保证派息、比例不低、还是国寿出品，这几个标签放在一起，很难不多看两眼。

但作为一个干了这么多年的测评人，我的习惯是：别看广告，看条款。

仔细研究完产品特点、条款，又做了几个计划书对比后，我一下冷静了。今天我就来帮你把这款产品的坑先踩一遍，看看它到底适不适合你。

你需要一笔「不能出错」的钱吗？

在聊产品之前，我想先问你一个问题：

你有没有一笔钱，是绝对不能出错的？

比如孩子的教育金。孩子人生前30年，成长、读书、成家、买房、创业，哪一样能靠"分红好不好"来决定？

你总不能说，今年保险分红不好，孩子学费不交了吧？

再比如中年危机的兜底。人到35，在职场中说被裁就被裁，如果有一笔确定的现金流，知道自己饿不死，这很重要。

如果你有这样的需求，那这款产品值得你往下看。

如果你追求的是快速回本、高收益回报，那我建议你现在就划走——这款产品不适合你。

场景一：给孩子的30年确定现金流

先说第一个最典型的场景：给孩子买教育金。

如果给刚出生的孩子买这款产品，从孩子5岁开始领钱，一直领到30岁。

这26年里，每一年的利息都是确定的，白纸黑字写在合同里。

作为学费、教育金，这种确定性特别合适。孩子上幼儿园、小学、中学、大学、研究生，每一笔钱都有着落，不用担心市场波动。

等孩子30而立，这笔现金流变成分红也没问题。可以给孩子多点支持，自己想拿走补充养老金也行，账户里剩下的本金还可以传承给孩子甚至孙子。

这是第一个适用场景：确定现金流完美覆盖孩子成长期。

场景二：给35岁的自己一份兜底

第二个场景：给中年的自己买一份保障。

35岁投保，40岁开始领钱，可以一直领到65岁。

这25年里，每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。

不管是被裁员、创业失败、还是行业下行，你都知道自己有一笔钱兜底。这种安全感，在充满不确定性的时代，真的很珍贵。

到了65岁，社保养老金的现金流接上了，你可以松口气。此时保险账户里每年的分红还能让你的养老金更上一层楼。

说到这里，你可能要问了：这款产品的派息到底是怎么算的？3.88%是真的吗？

别急，我来给你拆解。

产品核心：保证派息3.73%的真相

先说结论：所有跟你说派息3.88%的人，全是玩文字游戏，没有讲清楚情况。

数字不会骗人，我们来看具体案例。

以40岁女性，每年交20万，交5年，总保费100万为例：

从保单第5年开始，每年派息37310元，派发到保单第30年，连续派发26年。

注意看，派息金额不是38800元，而是37310元。

为什么？因为所谓的"派息3.88%"，是指派发基本金额的3.88%，而基本金额不等于保费。

以这个保单为例，100万的保费，基本金额只有961585。

产品的实际派息率是3.73%（37310÷100万），这3.73%是完全确定的。

虽然3.73%比宣传的3.88%低了一点，但在港险市场上，如此高的派息比例还是保证派息，几乎没有第二个。

特别是在2025年银行存款利率"全品类降息"的背景下——六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存利率降至0.95%，3年期降至1.25%，5年期降至1.3%。

银行存款利率跌破1%，港险3.73%保证派息的稀缺性就更加凸显了。

长期收益：吃息26年，本金还能翻倍

很多人担心：每年领这么多利息，本金会不会越领越少？

数字不会骗人，我们来看数据：

从保单第5年，每年领3.73万的利息，一直领到保单第30年。

总共保证领回97万的利息。

此时保单里剩余的本金还有约140万，总收益接近240万！

吃息的同时，本金还在快速增长，长期能翻好几倍。

如果继续持有，领到90岁（保单50年），本金甚至能涨到近400万！

这就是这款产品的魅力：既能每年稳定吃息，又不影响本金的长期增值。

传承功能：无限次更换被保人

这款产品还有一个隐藏优势：无限传承，吃息永动机。

只要保单满一周年，就可以无限次更改被保人。可以给你的儿子、孙子接着吃息。

第5个保单周年日起，还可以行使保单分拆权益，把一张保单拆成多张，分给不同的家人。

更重要的是，每次转换受保人后，保单保障年期延长至新受保人138岁。

这意味着什么？

每一代的现金流都能安排好，账户里剩下的本金还越滚越大。一份保单，可以照顾几代人。

安全背书：国家队的实力

就算是一模一样的两款产品，如果有一个是国寿出的，那都得高看一眼。

因为买保险图的就是一个放心，而国寿这家公司就是稳的代表。

首先看股东：中华人民共和国财政部持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%。

把钱放这里，跟你放社保里，一个安全等级。

其次看历史业绩：

国寿过往所有终期红利实现率都在100%及以上。终期红利实现率平均值100%，最高100%，高于70%占比100%。

这个水平，就算是跟香港一众世界顶级保险集团比，也是强得可怕。

注意事项：这些缺点你要知道

先搞清楚规则，再决定要不要买。这款产品有几个缺点，我必须告诉你：

第一，派息不够快。

产品从保单第5年开始派息。这个速度，在内地算快的，但是在香港不够看。其它派息类产品，可能下个月就派息，或者保单第一年结束就派息。

第二，保证派息只持续到保单第30年。

30年之后，虽然每年也有3.73%的现金流，但此时的3.73%不是保证的，而是分红，属于周年红利。虽然国寿历史分红实现率好，但依然有一定的不确定性。

第三，保证回本时间需要25年，属于非常慢的。

前30年拿走的保证利息，大大伤害了保证本金。如果你追求快速回本、高收益回报，这款产品都不适合。

总结一下：

• 适合人群：需要确定现金流覆盖孩子成长期，或给自己留一份兜底保障
• 不适合人群：追求快速回本、高收益回报、短期灵活取用
• 核心优势：3.73%保证派息、国家队背书、无限传承
• 核心缺点：派息启动慢、回本周期长、30年后派息转为分红

这款产品解决的是人生关键阶段不能出错的钱，使用范围比较窄，不是万能的。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、能省多少钱是另一回事。同样一款产品，渠道不同，成本可能差出好几万。