**保诚信守明天**升级：25年IRR 6.35%全港第一，但这个"隐患"99%的人不知道

你好，我是大贺。

2025年5月，六大行第七次下调存款利率，5年期定存只剩1.3%，1年期跌破1%。你辛苦攒下的钱，正在被"温水煮青蛙"式地贬值。

就在这个节骨眼上，保诚把自家王牌产品信守明天做了一次大升级。25年预期复利IRR 6.35%，收益是本金的4.13倍，全港最高。

听起来很美对吧？但是我帮你算过了，这次升级背后藏着一个必须正视的问题——波动性。

先说结论，再逐一论证。

结论：25年IRR 6.35%全港第一，但波动也最大

直接上数据：升级后的信守明天，第25年预期复利回报6.35%，收益是本金的4.13倍，这个数字确实是全市场最高。

但别被表面数字迷惑。这次收益提升全部来源于波动最大的终期红利。保证金额没动，复归红利没动，涨的只有那个最不确定的部分。

更关键的是，保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。市场好的时候多赚多分，市场差的时候少赚少分，不搞平滑机制，波动直接传导到你的账户。

所以我对这次升级的评价是：一次激进的升级。信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友。市场好，你能收获超额收益；市场不好，分红也可能打个8折。

这笔账很简单——你愿意用更高的波动，换取更高的预期收益吗？

适合谁？不适合谁？

先说适合的人群：

• 第一，追求长期高收益、能接受波动的投资者。 如果你的钱是真正的长期资金，20年以上不动，信守明天的收益优势会非常明显。
• 第二，计划晚提领的人。 5-15-12提领方案（第15年起每年提取总保费12%），保单23~29年信守明天市场第一。5-20-16方案同样如此。

再说不适合的人群：

• 第一，需要早期提领的人。 566方案（第6年起每年提领总保费6%），信守明天第10/20/30/40年分别剩余28/32/60/92万美金，而星河尊享分别剩余29/42/69/106万美金，差距不小。
• 第二，追求稳健、不想操心的人。 如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择。

比如收益和保诚差不多的友邦环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。

论证一：收益为何能全港第一？

这笔账我帮你算过了。升级前的信守明天，45年才能达到6.5%的复利回报。升级后，28年就到了，整整提前17年。

直接超越了友邦环宇盈活的30年。虽然不是保诚宣传的"市场最快"（安达传承首创V丰成版27年到6.5%），但确实进入了第一梯队。

我把主流产品拉出来对比：

剔除宏挚传承、启航创富这两个"收益怪兽"后，保单14~26年这13年，信守明天综合市场第一。

再看三款最快达到6.5%的产品对比：

前13年，优势在环宇盈活；14~26年，优势在信守明天；27~29年，优势在传承首创V-丰成。

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。升级后的信守明天不再是默默无闻了，最强的时间点在保单25年左右，市场第一。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

论证二：为何说波动最大？

收益高是高，但风险也得说清楚。我详细对比了升级前后的计划书：

发现了吧？复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

终期红利是什么？是保单终止时才能拿到的部分，也是波动最大的部分。相比老款，作为分子的复归红利维持不变，作为分母的总红利提高了，结果就是：升级后的复归红利占比反而降低了。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

再看投资策略：

权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。注意是"固定"，不能灵活调整。相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

保证金额方面，5年交18年保证回本，长期持有保证复利回报只有0.32%。3年交稍好，保证复利0.45%，但也只是市场中游水准。

最后，保诚不采用分红平滑机制，客观反映市场波动。多赚了就多分，少赚了就少分。这意味着你的账户价值会跟着市场上下波动，不像有平滑机制的公司那么"稳"。

论证三：为何晚提领更强？

很多人买储蓄险是为了提领养老金或教育金。信守明天在这方面表现如何？先说结论：不适合早提领，但非常适合晚提领。

为什么？问题出在复归红利占比上。

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活高一点（8.00%），但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这样的强提领产品。

复归红利是"派发即保证"的，提领时优先消耗。占比低意味着早期提领时，你拿走的大部分是不确定的终期红利，账户剩余价值会受影响。

看566提领方案的实测数据：

投入30万美金，第6年起每年提取1.8万美金至终身。保单第10/20/30/40年，信守明天分别剩余28/32/60/92万美金，星河尊享分别剩余29/42/69/106万美金。

信守明天不适合566这种早提领方案。但换成晚提领就不一样了：

5-15-12方案（第15年起每年提取总保费12%），保单23~29年信守明天市场第一。第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万。

5-20-16方案同样如此，保单23~29年市场第一，30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

信守明天非常适合晚提领。如果你的提领计划是15年甚至20年后才开始，它的优势会充分发挥出来。

附加价值：功能亮点速览

除了收益，信守明天在功能上也有几个值得一提的亮点。

• 第一，自主入息功能。这个功能被同行疯狂抄袭。大白话解释就是：自主选择保单价值的提取方式。怎么提、啥时候提、提多少、提给谁，明明白白自主设定。更特别的是，受益人可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构，这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构。

• 第二，真多元货币转换。多元货币转换是个新玩意，很多产品的条款会写：货币转换后收益会变、保单会转换成新计划、原有功能可能失去。信守明天不同于其他产品，承诺了转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水。

支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑，第3年起可转换。

• 第三，其他标配功能。无限次变更受保人、后继持有人/后备受保人、终期红利锁定+解锁、开枝散叶（保单分拆）、身故赔偿及支付选择、延伸意外身故保障、投保人意外身故保障、无行为能力选项、学术优异奖、保单贷款、保费假期……该有的都有。

最终建议：高收益高波动，量力而行

回到开头的问题：银行存款利率跌破1%，钱放哪才能跑赢通胀？信守明天给出的答案是：25年4.13倍。

但这个答案附带条件——你得接受更高的波动。这次信守明天提升收益完全是一次自救行为。老版本在市场上几乎默默无闻，不升级就要成为时代的眼泪了。

保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

我的建议是：

1. 如果你能接受波动、追求长期高收益、计划晚提领，信守明天值得认真考虑。
2. 如果你追求稳健、需要早期提领、对波动敏感，可以看看友邦环宇盈活或永明星河尊享II。

我们的目标是选对公司，选对产品。

大贺说点心里话

产品测评只是第一步，怎么买、找谁买、能省多少钱，才是真正影响你收益的关键。