安盛盛利II测评：保证收益垫底不是坑？208年巨头港险真相曝光

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前几天有个客户问我：大贺，银行存款利率都跌到1%了，我想买港险。但这钱一放就是几十年，万一保险公司出问题怎么办？

这个问题问到点子上了。

2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率，5年期定存只剩1.30%。10万块存5年，利息比以前少了1250块。钱越来越不值钱，大家都在找出路。

但港险动辄锁定二三十年，选错公司的代价太大了。所以今天这篇，我想换个角度聊聊安盛盛利II——不是先看产品多牛，而是先看这家公司凭什么值得托付几十年。

安盛：208年历史的全球最大保险集团

选公司就是选安全感，这话我跟客户说了不下一百遍。

安盛1817年成立于法国，到今天整整208年，跨越了3个世纪。这期间经历过什么？两次世界大战、三次工业革命、无数次金融危机——它都扛过来了。在香港所有保险公司里，安盛是历史最悠久的，没有之一。

规模有多大呢？咱们用数据说话：

安盛是全球最大的保险集团，业务覆盖五大洲超过50个国家和地区，服务将近1亿客户，全球员工和代理人约15万人。

更直观的数字是资产规模——6840亿美元。这是什么概念？差不多是友邦、保诚、永明三家加起来的总和。

还有一个身份很多人不知道：安盛是G20评选出的全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。什么叫"大而不能倒"？就是这家公司一旦出问题，会影响全球金融稳定，所以各国政府会联手兜底。

208年不是吹的，能活这么久的公司，早就被历史和市场验证过了。选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

投资策略：稳健均衡+长期投资

公司大是一回事，能不能帮你赚到钱是另一回事。

安盛管理的资产规模超过1万亿美元，是全球第三大国际资产管理机构。它的资管业务由两家顶级子公司负责：美国的联博基金（Alliance Bernstein）和法国的安盛投资管理公司（AXA IM），后者是世界十大资管公司之一。

安盛的投资策略有两个特征：稳健均衡+长期投资。

具体怎么稳健？我拆开给你看：

• 整个投资布局里，固定收益类占比74%
• **72%**的投资期限在5年以上
• 投资组合评级**77%**在A及以上
• 固定收益类投资的平均年化收益是4%

这一套组合拳，就是安盛投资稳健的根基。

现在银行净息差都跌到**1.43%了，六大行的净息差在1.23%-1.71%之间，远低于1.8%**的警戒线。银行盈利能力承压，保险公司的投资能力和分红兑现能力就更受关注了。

分红实现率100%：说到做到

投资能力强是一回事，愿不愿意分给客户是另一回事。

这就要看分红实现率了。

2024报告年度，安盛交出了一份漂亮的成绩单：旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

什么意思？就是当初计划书上写的预期收益，安盛一分不少地兑现了。

再看国际评级：标准普尔信用评级AA-，穆迪长期债务评级AA3，惠誉国际评级AA，偿付能力充足率227%。

分红实现率这块，安盛确实拿得出手。大公司出好产品，这话真不假。

盛利II：安盛的诚意之作

说完公司，再来看产品。

安盛盛利II是安盛2025年10月推出的升级版，相比前作盛利I，变化非常大——几乎没有前作的影子了。

最明显的变化是缴费期：盛利I只支持2年交，缴费压力大。盛利II支持5年和10年两个选项，压力小多了。

货币灵活性也大幅提升：盛利I只有美元、港元、人民币三种选择。盛利II支持9种保单货币（新增英镑、欧元、加元等），而且从第3个保单周年日起，每年可以免费转换一次货币。

传承功能也做了创新。盛利II新增了双继承选项、财富管家服务，支持预设定期提款。

财富管家服务是什么？简单说就是你可以提前设定好，让保险公司按你的安排，向最多3位家人定期派发现金流。比如给父母养老、给孩子教育金，都可以提前规划好，到时候自动执行。

还有个亮点是身故保障。盛利II提供两种选择：基本身故保障赔付**100%保费，特级身故保障赔付130%**保费。重点是，无论选哪种，产品收益都完全一样。

盛利II的产品设计实现了从单一收益到多元配置，功能上滴水不漏，十分全面。

收益实测：静态市场前三，提领独步江湖

功能全是一回事，收益高不高才是硬道理。

先看静态收益（不提领的情况）：

盛利II预期7年回本，10年IRR 3.52%，20年IRR 5.82%，30年达到峰值IRR 6.5%。

在市场上是什么位置？我做了个对比：

保单20年内，宏挚传承略优于盛利II。保单20-30年，信守明天（28年达到6.5%）和环宇盈活（30年达到6.5%）略优于盛利II（30年达到6.5%）。

总体来说，静态收益市场前三，表现不错。

但盛利II真正的杀手锏是提领收益。

什么是557提领密码？就是5年交，第5年开始，每年从保单中提取总保费的7%，一直到终身不中断。

我测算了一下，6万美金×5年=总保费30万美金，盛利II确实能做到557。甚至1万美金×5年的小单也能实现。

557提领在市场上应该仅此一款产品能做到。

再看567提领（第6年开始每年提7%），盛利II同样表现亮眼：

15年开始盛利II一路领先，星河尊享II要到保单75年才能追平。

盛利II的动态收益（提领）是卓越绝伦的。

优惠力度：最高31%保费回赠

除了产品本身，优惠力度也值得一提。

盛利II的保费回赠力度不小：

5年交年保费20万美元以上，基本回赠26%。如果你持有指定储蓄及投资计划，还能额外获得5%回赠，合计最高31%。

预缴也有优惠：

首次年缴保费8万美元或以上，享年利率4.5%。

算上优惠后的收益：

优惠后复利IRR：20年6.01%，30年达到峰值6.62%。

不回避短板：保证收益确实不高

说了这么多优点，盛利II有没有缺点？

有，而且我必须跟你说清楚。

盛利II至尊版的保证收益表现较差——不仅保证回本期长达25年，峰值IRR也仅有0.23%。

咱们用数据说话，对比一下老五家：

• 永明星河传承：10年保证回本，峰值保证IRR 1%
• 永明星河尊享：13年保证回本，峰值保证IRR 1%
• 宏利宏挚传承：18年保证回本，峰值IRR 0.64%
• 友邦环宇盈活：18年保证回本，峰值IRR 0.32%
• 保诚信守明天：18年保证回本，峰值IRR 0.32%
• 安盛盛利II至尊版：25年保证回本，峰值IRR 0.23%

确实是垫底的。

这里要说明一下，盛利II其实有两个版本：至尊版和至盛版。至尊版是高收益版本，也是安盛主打的版本。至盛版是短保证回本期版本，就是为了照顾接受不了至尊版保证收益太低的客户。

但说实话，这并不是什么致命的缺陷。

为什么？因为香港储蓄分红险的保证收益普遍都不高。除了永明星河系列能到1%，其余的都在0.5%左右，大差不差。

要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。而这一点，安盛的分红实现率100%已经证明了。

我跟你讲个真实案例：之前有个客户纠结了很久，担心保证收益低。我问他：你买这份保险是打算25年内就退保吗？他说不是，打算给孩子做教育金和婚嫁金，至少持有30年以上。

我说那你担心什么？30年后，预期收益比保证收益高出几十倍。你真正应该关心的是保险公司能不能兑现分红——而安盛在这方面的记录，比任何保证条款都靠谱。

最后给盛利II一个综合评价：值得作为重点产品重点考虑。

预期总收益表现市场前三，提领收益超越永明，功能上还十分全面。尤其是有早提领需要的朋友，如果能接受盛利II保证收益较低，那么它就是你的最佳选择之一。

当然，如果你特别看重保证收益，追求"最坏情况下也能保本"的安全感，那永明的星河系列可能更适合你。

产品没有完美的，只有适不适合。

大贺说点心里话

选港险，选对公司比选对产品更重要。毕竟这笔钱要放几十年，你需要的不只是一份计划书上的数字，而是一份能兑现的承诺。

但怎么买、找谁买，里面的门道其实比产品本身更值得研究。