20款港险横评：99%的人都踩过的4个坑，宏挚传承、环宇盈活、信守明天谁才是真香？

2026-05-19 08:31 来源：网友分享

香港保险宏挚传承、环宇盈活、信守明天等20款港险测评来了！看似收益高的港险暗藏4个大坑，回本速度慢、分红水分大、保司实力参差不齐，买前不看小心踩亏上百万！

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前几天有个客户找我，说自己去年被某代理人忽悠，买了一款"收益吊打全场"的储蓄险。结果最近他自己做了个测算，发现这款产品前10年确实猛。但是20年后就开始拉胯，到第47年才能达到6.5%的复利——而同期另一款产品第27年就到了。

他问我：大贺，我是不是被坑了？

说句大实话，这种坑我见多了。

2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存利率降到0.95%，3年期才1.25%。内地收益越来越低，很多人一听港险"6%以上复利"就冲动投保，结果被表面数据骗了，根本不知道产品之间的差距有多大。

更让人心寒的是，2025年12月浙金中心117亿理财产品爆雷，1.2万投资者血本无归——年化收益才4%-5%，国资背景也没保住。这说明什么？看起来稳健不等于真稳健，选港险也一样，不能只看表面收益。

今天这篇文章，我就来跟你掰开了讲，市面上那些港险销售不会告诉你的真相。我测评了20款主流产品，包括宏利宏挚传承、友邦环宇盈活、保诚信守明天、永明星河尊享II、周大福匠心传承2、富卫盈聚天下、忠意启航创富、万通富饶千秋等等，把4个最常见的误区一个个拆穿。

误区一：港险收益都差不多？

很多人觉得，港险不就是那几家大公司，产品都差不多，随便选一个就行。这坑我见多了。

我跟你说个真实数据：同样是0岁男宝、年交6万美金、交5年，总保费30万美金的情况下——

宏利宏挚传承：5年交、6年回本，市场领先。9年复利到4%，14年本金翻倍（复利5.8%），21年本金翻3倍（复利6%）。

听起来很猛对吧？但是，它47年才能达到6.5%。

再看其他产品达到6.5%的时间：

安达传承首创丰成：27年
保诚信守明天：28年
友邦环宇盈活：30年
永明星河传承II：35年

差距有多大？同样是6.5%的终点，有的产品27年就到了，有的要47年。你想想，如果你40岁投保，27年后你67岁，47年后你87岁——这能一样吗？

顶级香港储蓄分红险预期总收益对比表（0岁男孩、年交6万美元、交5年）

顶级香港储蓄分红险预期复利IRR对比表（0岁男孩、年交6万美元、交5年）

所以，宏挚传承主要在前20年发力，如果你想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。但是它唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力。

这就是产品差异。不是"都差不多"，而是"差得离谱"。

你选产品，首先要想清楚自己什么时候用钱。如果你打算20年内动用这笔钱，宏挚传承确实是天花板。但是如果你是打算传承给下一代、持有40年以上，那就要重新考虑了。

别被"港险收益都差不多"这种话忽悠了，产品之间的差距，可能决定你最终拿到手的钱差几十万甚至上百万。

误区二：收益高的产品就是好产品？

我经常听到有人说：大贺，我就看哪个产品收益最高，选最高的不就完了？听我一句劝，这个逻辑看起来没毛病。但是里面有个大坑。

先说个背景：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？意味着各家产品大概50年之后都看不出什么区别，最终都会收敛到6.5%这个天花板。

所以，单纯比"谁收益高"已经没太大意义了。关键是看两点：

谁先到6.5%
谁的保险公司品牌大、资管强、分红稳定

顶级香港储蓄分红险预期总收益对比表（0岁男孩、年交15万美元、交2年）

我给你举个例子：忠意启航创富（卓越版），15-22年收益全场最高，看起来很诱人对吧？但是问题来了——忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。你想想，一个产品只卖了几年，分红实现率100%，和一个产品卖了十几年、分红实现率100%，哪个更可信？

再说那些靠"高收益"吸引眼球的新兴产品，比如周大福匠心传承2、富卫盈聚天下、万通富饶千秋。由于限高政策，它们已经无法再凭借高收益与大保司产品打得有来有回了。

以前这些产品可能演示7%、7.5%的收益，现在大家都被压到6.5%以下，那拼的就是底蕴了——谁的投资团队强、谁的历史业绩稳、谁的品牌信誉好。

所以，别被表面的"高收益"骗了。限高之后，选产品的逻辑变了。不是谁收益高选谁，而是谁能稳稳地、尽快地达到6.5%，同时背后的保司靠得住。

这才是正确的选择姿势。

误区三：分红实现率100%就稳了？

这个误区，可能是最坑人的一个。

很多代理人给你看分红实现率，100%、110%、120%，看起来特别漂亮。你一看，哇，这公司分红太给力了，闭眼买！

别急，我跟你掰开了讲。

什么是分红实现率？

公式很简单：分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子：投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%；如果实际到手的是150，那么分红实现率就是150%。

听起来很直观对吧？但是问题在于，分红实现率只看非保证部分，没考虑保证部分。

这里要引入一个更重要的概念：总现金价值比率。公式是：总现金价值比率 = (保证金额 + 实际到手的分红) ÷ (保证金额 + 计划书上演示的分红)

这个指标把保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现，相对来说更加客观。

宏利官网查询总现金价值比率/分红实现率页面

宏利官网产品选择界面

宏利豐譽傳承保障計劃2总现金价值比率表

还有一点必须提醒你：2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了，每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。但是，建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图。

为什么？因为某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。稍微PS一下就能更改数字，你根本无法验证真假。

所以，不是官网原版的数据大家不要相信，尤其是网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的。我们不去官网看最源头的数据的话，是无法知道真实情况的，还是更加建议大家自己去比对。

记住：分红实现率100%不等于稳了，要看总现金价值比率；网上的截图不等于真相，要去官网查原始数据。

误区四：小公司不靠谱？

这个误区，说实话，冤枉了不少好公司。

很多人一听周大福、富卫、万通这些名字，第一反应是：没听过啊，是不是小公司？不如友邦、安盛、保诚靠谱吧？

说句大实话，相比友邦、安盛、保诚这些名字，很多人觉得周大福是一家不起眼的保险公司，那还真是冤枉它了。

我给你看几个数据：

周大福人寿

前身是成立于1985年的富通保险，2019年新世界集团收购
周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计，位列第八位——简直是富可敌国
2024年三季度正式更名为周大福人寿，可见郑家对保险业务的重视
分红实现率一直都是很好的，多款产品100%
偿付能力充足率314%，比很多大公司还高

周大福人寿简介

近一年来黄金大涨，周大福赚得盆满钵满。你说这样的公司，靠不靠谱？

富卫

2013年李泽楷旗下的盈科收购荷兰ING在香港、澳门及泰国的保险业务
2019年收购美国大都会的香港业务
整个业务规模保持在全港前五
偿付能力比率292%
在香港本土消费者眼里，知名度和口碑都很好

富卫公司简介

万通

股东包括云峰金融（蚂蚁金服系）和美国万通人寿
旗下资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验
霸菱是中国社保基金主要的管理者之一
香港一直有"真年金选万通"的说法

万通保险公司简介

你看，这些所谓的"小公司"，背后要么是顶级财团，要么是百年资管巨头，要么是全球知名保险集团。

判断一家公司靠不靠谱，不能只看名气大不大，要看：

股东背景和资本实力
偿付能力充足率
历史分红实现率
资管团队的专业度

很多"大公司"的光环，其实是营销砸出来的。而真正有实力的公司，可能名气没那么响，但底子比谁都硬。

正确的选择逻辑是什么？

说了这么多误区，那到底应该怎么选？我跟你掰开了讲，正确的选择逻辑是：先明确需求场景，再匹配产品。

你买港险，无非两种情况：

情况一：未来10-20年想拿大笔资金出来用，甚至全部退保

这种情况，你要看的是"预期总收益"，也就是某个时间点退保能拿多少钱。

情况二：从5-10年开始提领现金，作为退休金终身领取，同时希望保单还剩余一部分传承

这种情况，你要看的是"提领后的账户余额"，也就是一边领钱、一边保单还能剩多少。

我给你看几个真实测算：

场景1：投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）

5年交从第6年开始每年提取18000美金的账户余额对比表

前20年：宏挚传承表现最好
20年后：万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

场景2：投入30万美金，从第15年开始每年提取36000美金（总保费12%）

5年交从第15年开始每年提取36000美金的账户余额对比表

前20年：宏挚传承和启航创富有优势
20-30年：保诚信守明天最强
星河尊享II提领时间越往后，竞争力就相对越差

所以，提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

如果你不打算提领，就是放着让它复利增长，那就看谁能更快到6.5%、谁的保司更稳。这种情况下，如果考虑品牌、资管、分红稳定性，推荐顺序是友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天、安达传承首创。

总结一下正确的选择逻辑：

先问自己：什么时候用钱？怎么用？
20年内用钱，优先考虑前期爆发力强的产品（如宏挚传承）
20年后用钱或长期提领，优先考虑后期耐力足的产品（如星河尊享II）
长期持有不动，优先考虑品牌强、资管稳的大保司产品
不要只看收益数字，要结合自己的实际场景做测算

港险的真正优势在哪？

说了这么多避坑指南，有人可能会问：港险到底值不值得买？我的答案是：值得，但要买对。

港险的真正优势，不是那个"6%以上复利"的数字，而是一系列内地保险做不到的功能。

优势一：收益确实更高

香港储蓄分红险的中长期收益6%-6.5%，内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%左右。为什么会这样？因为香港市场国际化程度更高，投资策略更灵活，可以更多地投资权益类资产，如股票、对冲基金、共同基金等。而内地保险主要投资于国内市场，境外投资仅为2%**左右。

1的复利终值曲线图，展示2%、4%、6%年利率下1-99年的终值变化这张图很直观：同样是1块钱，2%复利和6%复利，99年后差距是天壤之别。6%复利下终值接近350，2%复利下几乎可以忽略不计。

优势二：多币种配置

香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。更厉害的是，自第3个保单周年日开始，每年拥有一次将保单货币进行转换的机会，终身可进行无限次转换。这意味着什么？你可以根据全球经济形势，灵活调整资产的货币配置。子女未来要海外留学、你想海外退休、或者全球旅居，都可以提前规划。