友邦环宇盈活：朋友圈刷屏说"吊打全场"，我跑完10款产品数据，发现一个隐藏短板

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近友邦新品环宇盈活一上线，朋友圈就炸了——"收益天花板""功能最强王者""吊打全场"……各种营销话术满天飞。

真的假的？别被营销话术带跑。我把市面上10款热门储蓄险放一起跑了一遍数据，结果有点意外：这款产品确实很强。但有个场景下的表现，可能会让你大跌眼镜。

咱们用数据说话。

友邦新品来了：环宇盈活 vs 盈御3

先说基本面。

环宇盈活的缴费方式很简单：一次性缴费或5年缴，二选一。支持美元、港元、澳门币三种货币缴费，投保2年后可以转换成9种货币——美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元、欧元、新加坡元、澳门币都能选。

保单结构是典型的英式分红：保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户。这个结构和盈御3一脉相承，没有大改动。

功能上，环宇盈活完整继承了盈御3的全部能力：货币转换、保单分拆、更改受保人、红利锁定与解锁，一个没少。

但重点来了——收益表现比盈御3强了不少，而且基本领先整个市场。

这话不是我说的，是数据说的。下面咱们直接上横评。

收益对比：10款热门产品横评

我选了市面上最热门的10款 5年交储蓄险，统一用0岁宝宝投保的案例来跑数据。

先看回本速度：环宇盈活预期第7年回本，保证第18年回本。这个速度在5年交产品里属于中上水平，不算最快。但也不拖后腿。

关键看长期收益。

数据摆在这，你自己判断：

第10年，环宇盈活IRR是3.51%，在10款产品里排第二，仅次于宏利传承保障计划的4.30%。这个阶段，安盛垫底只有2.41%，差距接近1.1个百分点。

第20年，环宇盈活IRR达到5.69%，和保诚盈御3的5.68%几乎打平，稍逊于忠意启航创富的6.15%和宏利传承的6.02%。但整体来看，在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

第30年，这才是环宇盈活的统治区——预期收益直接达到封顶6.5%。

什么概念？市场上其他大部分产品，要到保单第40年甚至更晚才能摸到6.5%这个天花板。环宇盈活提前10年到达终点。

对比一下：同样第30年，保诚盈御3是6.12%，宏利信宇明天是6.22%，安盛垫起储蓄计划是6.17%。环宇盈活的6.5%，确实是断层领先。

顺便说一句，2025年5月六大国有银行刚完成第七次降息，5年期定存利率已经跌到1.30%。10万块存5年，利息只有6500块。而港险第30年预期**6.5%**的复利，两者的收益差距已经拉到让人窒息的程度。

但别急着下单。数字再漂亮都是预期，适不适合你，还得看一个关键问题——提领。

提领对比：566模式下的表现差异

这款产品的真正对手是谁？不是别家，是它自己的提领表现。

先科普一下：港险的收益不是放在那里不动就行，很多人买港险是为了养老提领、教育金提领。所以"提领后还能剩多少"才是真正考验产品实力的指标。

环宇盈活的红利结构是这样的：

• 第10年，复归红利占保单总收益约9.5%
• 第20年，复归红利占比下降到6.23%
• 第30年，复归红利占比只剩3.8%

这个占比虽然比盈御3略高一点。但和已经下架的活享比，缩水了近2/3。

为什么复归红利占比很重要？因为复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。复归红利是已经锁定的收益，提取时不会影响保单的后续增长。而终期红利是浮动的，提前动用会影响复利效应。

我们用566提领模式（第5年开始提，每年提6%，提6年）来对比几款热门产品：

数据很直观：

• 第10年，累计提取15万后，环宇盈活剩余现价49.6万，IRR 3.46%，在4款产品里排第一
• 第20年，累计提取45万后，环宇盈活剩余现价61.4万，IRR 5.33%，被星河尊享（5.86%）和富饶千秋（5.81%）反超
• 第30年，累计提取75万后，环宇盈活剩余现价90.7万，IRR 5.98%，而星河尊享高达6.49%

在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

还有一个细节值得注意：环宇盈活的提取逻辑和一般产品不太一样。大部分产品是优先提取复归红利，之后才动终期红利和保证收益。而环宇盈活是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。

这种设计有利有弊：好处是减缓了复归账户的消耗速度，名义金额下降得没那么快。坏处是更早消耗终期账户，影响后期保单增值。

不吹不黑，实话实说：如果你买港险主要是为了长期持有、不怎么提领，环宇盈活的收益表现确实顶级。但如果你计划早期就开始提领，最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提，按照什么比例提。

功能对比：市场最灵活的保单分拆

收益说完了，说说功能。

可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

第一个亮点：升级版保单分拆

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。环宇盈活直接把门槛拉到地板：从保单第1年就能拆分，而且每天可以分拆1次。

保单分拆功能非常灵活，不管是做财富传承，还是用一份保单做不同用途的规划，都方便得多。

第二个亮点：灵活提取选项

这个功能可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。保司直接帮你把钱打到对方账户，不会给你自己留下任何转账记录。

收款人范围非常宽松：除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侣（包括同性伴侣），甚至慈善机构、香港安老院都可以。而且收款对象和收款次数可以无限次更改。

灵活提取选项对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说很实用。目前这个功能，香港市场只有少数几家保险公司具备。

创新功能：竞品没有的人性化设计

除了升级已有功能，环宇盈活还首创了几个市场独有的功能。

受益人灵活选项

假如投保人身故，身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。这个类信托功能不稀奇，很多产品都有。

但环宇盈活不一样的是：假如受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。

受益人灵活选项很人性化，考虑到了生病急用钱的真实场景。

未来守护选项

如果保单持有人身故了，第二持有人还未成年，可以设立一个保单暂托人托管保单。这个功能本身不新鲜。但环宇盈活多给了暂托人一个权力：允许他来分拆保单，从第二持有人的家庭成员中指定额外的持有人。

健康障碍选项

在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。最多可以指定两位 18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

产品功能真的很丰富，友邦把能想到的场景基本都覆盖了。

公司对比：友邦的投资策略有何不同

产品再好，也要看公司能不能兑现。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先看股东阵容：贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行……清一色资管总额超万亿美元级别的机构。这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

再看投资策略。2024年友邦总投资资产达到2553亿美元，资产配置是典型的**"721结构"**：

• 固收类资产占比69%，其中国家级别债券占比接近6成
• 权益类资产占比约24%
• 房地产3%，其他投资4%

但最有意思的是投资地区。友邦跟很多公司非常不一样，大多数港险公司都是重仓美国。但是友邦是重仓亚洲。

政府债券方面，中国内地的债券高达45%，泰国占比18%，美国仅占比11%，位列第三。过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错，友邦这波押注押对了。

最后看分红实现率。友邦今年公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率在64%以上，最高能做到169%，平均值为93.1%。

10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

选购建议：什么人适合环宇盈活

做个总结。

环宇盈活最大的优势是产品各方面表现的都很均衡，没有大的短板。灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

唯一弱点在于前期不太适合提领。如果你计划买完就开始提钱用，这款产品可能不是最优选择。

但如果你不是特别在意这一点的话，其它部分可以用近乎完美来形容。

适合人群：

• 看重长期持有、追求高收益天花板的用户
• 需要灵活保单功能（分拆、传承、货币转换）的家庭
• 信任友邦品牌、看重分红稳定性的用户

不太适合：

• 计划早期就开始大额提领的用户
• 对复归红利占比有较高要求的用户

数据摆在这，你自己判断。

大贺说点心里话

看完这篇测评，你应该对环宇盈活有了全面的了解。但说实话，知道产品好不好只是第一步，更重要的是——怎么买最划算。