永明万年青·星河尊享2：翻遍资料找不到短板？这款港险真的没坑吗？

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，服务过**500+**家庭。

今天聊一款让我挺意外的产品。

我们把资料翻了好几遍，愣是找不到短板

630之后，港险市场格局大洗牌。我和团队花了整整一周，把**永明「万年青·星河尊享2」**的所有资料前前后后翻了好几遍，跟市场上十几款热门产品逐一对比。

结果让我有点意外——愣是找不到这个产品的明显短板。收益、功能、公司背景、产品细节，每个维度都挑不出大毛病。

这在港险市场太少见了。所以今天这篇文章，我打算用"极限找茬"的方式，一个维度一个维度地验证：它到底是不是真的没短板？

验证一：收益能不能打？

先看最核心的收益数据。

这款产品支持2年交和5年交两种缴费方式。2年交的情况下，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限。咱们用事实说话，这个速度在市场上属于第一梯队。

保证收益方面更值得一提：长期能达到1%，保证回本时间13年，预期回本周期只要7年。

说实话，1%的保证收益在当下环境里相当稀缺。2025年5月银行存款利率再次下调，部分中小银行3年期定存已经降到1.2%。

银行存款利率持续走低，港险**6.5%**复利的吸引力就更明显了。

数据不会骗人：收益这一关，过了。

验证二：提领后会不会拉胯？

很多产品账面收益好看。但一旦开始提领，剩余价值就断崖式下跌。这是我们团队重点关注的"隐藏坑"。

以567提取为例——第6年开始，每年提取总保费的7%。我们选了几款热门产品做对比，结果让我挺意外：提取到保单第20年，星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？

核心原因是这款产品的复归红利占比大。复归红利一旦派发就锁定了，不会因为你提领而缩水。所以它天然适合早期提领，提领后对保单收益的影响比同类产品小得多。

打遍天下无敌手，这话不夸张。提领这一关，也过了。

验证三：功能有没有坑？

功能细节往往藏着魔鬼。我重点扒了三个点。

第一，货币转换

市面上大部分产品的货币转换，其实有非常大的不确定性。我找了几家公司的条款对比，很多产品转换后相当于一个黑匣子：保单条款可能改变，还有一个调整基数，意味着你要多交资产价格差和手续费。

而永明的货币转换不设调整基数，转换公式写得清清楚楚：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。不让用户额外掏钱，用起来更放心。

第二，多币种回报一致

这款产品支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。除了英镑和港元，其它4种货币的回报完全一样。

这对想投保人民币保单的朋友是个大好消息。其它大部分港险产品，人民币保单的回报都会稍微低一点。选这个产品就不用纠结了。

第三，归原红利双重保证

一般产品的归原红利，面值确定。但现金价值有折现率——你提取时到手的钱会少一点。

而永明的复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。这一点是写进合同的。我把资料翻了好几遍，目前没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

功能这一关，不仅没坑，还有惊喜。过了。

验证四：保障和附加功能够不够用？

继续找茬。

保费豁免功能让我印象深刻。5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。目前很多公司的产品根本没有这个功能。

其它附加功能我简单报个菜名：

• 基础功能：货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项
• 额外保障：意外护理保障、丧失行为能力保障

功能的丰富程度以及实用性可以满足**99%**的人。保障和功能这一关，过了。

验证五：公司靠不靠谱？

产品再好，公司不行也白搭。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间经历了一战、二战、西班牙流感、911事件。不管当时多难，永明都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这一点比较难得。

目前管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

还有个数据很亮眼：人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。深受高净值客户偏爱。没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

公司背景这一关，稳稳过了。

验证六：投资策略经得起考验吗？

最后看投资。两个词概括：多元、全面。

永明旗下有5大资产管理公司，分别对应不同投资赛道：

• MFS：管理规模超5560亿美元，聚焦股票
• SLC：管理规模580亿加元，聚焦固定收益类资产
• CRESENT：管理规模550亿加元，聚焦另类资产
• BGO：管理规模840亿加元，聚焦地产
• InfraRed：管理规模170亿加元，聚焦实物资产

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每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。**74%**投资组合为固定收入，**97%**固定收入被评为投资级。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。投资策略这一关，也过了。

终于找到了：唯一的短板在这里

说实话，硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间刚统计过12家主流香港保司的分红实现率情况。12家公司划分成5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的是10+保单表现还不错，平均值有86%左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的，而且这部分数据更有说服力——毕竟10年以上的保单才能真正检验一家公司的长期兑现能力。

结论：六边形战士实至名归

综合从收益、功能、公司以及产品细节看，**永明「万年青·星河尊享2」**是目前市场最能担得起六边形战士称号的一个。

2025年一季度全港新造保单保费达934亿港元，同比增长43.1%，创2001年以来季度新高。市场用脚投票，港险热度不言而喻。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。