友邦环宇盈活vs永明星河尊享2：两款港险爆款正面硬刚，99%的人选错了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我憋了很久。因为后台问得最多的就是这个问题：友邦环宇盈活和永明星河尊享2，到底选哪个？

先说一个可能颠覆你认知的结论：收益高的产品不一定是好产品，关键看你怎么用。躺着不动和边取边花，赢家完全不同。

这两款产品，背后是友邦和永明两家百年保司，在香港保险公司里都是第一梯队。不管是收益、功能还是公司实力，都是市场当之无愧的王者级选手。

但王者打王者，总得分个高下。今天我就用数据帮你拆解一下，看看谁更适合你。

静态收益：谁更能「躺赢」？

先看数据再下结论。

如果你买港险的目的就是长期持有、不取钱，让它自己滚雪球，那我们来看看两款产品的静态收益表现。

以0岁男性、10万美元5年缴费为例：

这个数字很有意思。

保单第10年，环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%；星河尊享2只有638,919美元，预期IRR 3.10%。差了0.4个百分点，看起来不多，但复利的威力你懂的——时间越长，差距越大。

保单第30年，环宇盈活预期IRR直接拉到6.5%，星河尊享2还在6.31%徘徊。别小看这0.2%的差距，30年复利下来，现金价值差了14万美元。

更关键的是：环宇盈活第30年就达到6.5%的增值速度，这个数据在整个香港保险市场能排到前三名。

而星河尊享2呢？要等到保单第50年，预期复利才能做到6.5%。整整晚了20年。

实际情况是这样的：如果你是那种"买完就忘、几十年后再看"的佛系投资者，环宇盈活在静态收益上几乎全程碾压星河尊享2。除了第20年那一年星河尊享2的IRR高了0.03%，其他阶段都是环宇盈活领先。

静态收益这一局，环宇盈活完胜。

动态收益：谁更适合「边取边涨」？

但别被表面迷惑。

很多人买港险不是为了"躺赢"，而是要边取边花——每年提一笔钱出来，当养老金、教育金、生活费。

这时候，局面就完全反转了。

同样是10万美元5年交，从保单第6年开始，每年提取总保费的6%（也就是3万美元）。我们来看看两款产品的表现：

这张表信息量很大，我帮你拆解一下：

保单第13年开始，星河尊享2的账户剩余现金价值就超过了环宇盈活。也就是说，同样每年取3万美元，星河尊享2账户里剩的钱更多。

保单第31年，星河尊享2的预期复利达到6.5%，并且一直维持下去。而环宇盈活呢？即使到了第100年，预期复利也只有6.22%。

保单第100年，星河尊享2现金价值5788万美元，环宇盈活只有3750万美元。差了2000多万美元！

为什么会这样？

因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高。复归红利一旦派发就锁定了，不会因为你提取而减少。所以它天生就适合"边取边花"的场景。

这个提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

动态收益这一局，星河尊享2完胜。

功能PK：货币转换、身故选项、红利锁定

收益之外，功能也很重要。两款产品都具备无限更改被保人、保单分拆、红利锁定、多元货币转换等核心功能。但细节上各有特色。

第一，多元货币转换。

环宇盈活支持9种货币，星河尊享2支持6种。但数量不是关键，质量才是。

星河尊享2的货币转换是全市场唯一的"真货币转换"——转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。加元、美元、人民币、澳元这4种货币，保单回报完全相同。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。其他产品的货币转换或多或少都有"坑"。

第二，身故支付选项。

星河尊享2有个特殊功能：可以在受益人发生指定人生事件时（大学毕业、结婚、生子），一笔支付指定比例的身故金。

环宇盈活则有"受益人灵活选项"——如果受益人不幸患上重大疾病且达到指定年龄，可以提前把身故金拿走，方便治疗。这个设计很人性化。

第三，红利锁定。

环宇盈活从保单第15年开始可以锁定红利，单次锁定10%-70%，没有累计上限，而且支持解锁。此外还有"价值保障选项"，从第6年就能用，连保证收益都能锁定。

星河尊享2从第5年就能锁定，启动更早。但单次最高50%，累计也只能50%，而且不支持解锁。

功能这一局，各有千秋，打平。

公司背景与分红实现率

买保险，最终还是要看公司靠不靠谱。

友邦的股东阵容堪称豪华：贝莱德集团（持股6.02%）、美国资本公司（5.12%）、先锋集团（4.22%）、纽约梅隆银行（3.37%）、摩根大通集团（2.07%）——全是资管总额超万亿美元的巨头。

2025年友邦公布了63款产品的分红实现率，最低64%，最高169%，平均93.1%。在12家香港主流保司里排第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司，向下波动小，上限还高。

永明的底蕴同样深厚。成立于1865年，比加拿大政府还早，160年间分红从未间断。旗下5大资管公司，管理资产规模超过6000亿美元。

永明最新公布28款产品，平均分红实现率87.8%，8成产品在80%以上，整体稳定。但和友邦比确实差了一点，在12家主流保司里排第3梯队。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，市占率8.8%，非银系排第2；永明35亿港元，排第6。

公司这一局，友邦略胜一筹。

选谁？看你的需求

说了这么多，到底怎么选？

如果你的需求是长期持有、快速增值——选环宇盈活。第30年就能达到**6.5%**的复利，静态收益全程领先。

如果你的需求是灵活提取、边取边花——选星河尊享2。提取后收益全市场第一，账户越取越值钱。

当然，你也可以"既要又要"——两款产品综合配置，一部分躺着增值，一部分灵活提取。

顺便说一句，2025年银行存款利率又双叒叕下调了，部分中小银行3年定存利率已经降到1.20%。而这两款港险的预期IRR都能做到6.5%，差距一目了然。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更深。同样的产品，不同渠道的成本可能差出一辆车。