富卫「盈聚天下2」：3年缴优惠很猛，但要看懂分红前提

你好，我是大贺。

今天聊富卫**「盈聚天下2」**。

这款产品最近被问得很多。尤其是三年缴版本。优惠力度大。演示现金价值也很亮眼。

我做港险这些年，有一个感受很明显。现在大家不是缺产品。是缺能长期放得住的钱的出口。

内地利率一路往下。2025年10年期国债收益率最低到过1.67%。银行3年期大额存单也普遍到了**1.9%-2.1%**这个区间。

高净值客户今年问得最多的就是这个。

美元底仓到底怎么配？

富卫「盈聚天下2」这次焕新，确实值得认真看。不是因为它宣传声量大。而是它把保费优惠、预期回报、提取功能，都集中往前推了一步。

不过我也会提醒一句。

它好不好，不只看演示数字。更要看你的资金周期。也要看你能不能接受分红产品的非保证部分。

富卫经纪渠道新单保费第一，盈聚天下2为什么这时候焕新

先看背景。

根据保险业监管局2023年1至9月香港长期保险业务临时同业统计数字，富卫保险在经纪渠道新单总保费达到118亿港元。市场份额占全港12.6%。业绩同比增长171.1%。

这个成绩不小。

经纪渠道很看产品竞争力。也很看客户真实选择。富卫能在这个渠道做到新单总保费第一，说明它这几年确实打进了主流客户视野。

这次「盈聚天下2」三年缴焕新，主要抓了三个方向。

保费优惠大幅提升。保单预期回报加速。产品功能大大优化。

我的判断比较直接。

这款不是给短期周转钱准备的。它更像一块美元长期底仓。

你有一笔钱。未来十几年不用。想做美元配置。想兼顾提取和传承。它才有讨论价值。

如果你三五年内要用钱。或者很在意保证回本速度。那就别被演示数字带跑。

58%首年保费优惠很香，但别把优惠当成收益

这次三年缴版本，最吸引人的地方，是优惠。

首年保费折扣45%。预缴保证利率4.5%，约占首年保费13%。按一次性预缴保费计算，总优惠达到58%首年保费。

这个力度，在储蓄险里确实很高。

不过这里有个细节。

优惠不是收益。优惠是你少交的钱。

它会改善你的投入成本。也会推高后面现金价值比例。这个逻辑没问题。

但你不能只因为“58%”就下决定。

我会把它拆成两件事看。

第一，折扣后实缴保费是多少。第二，后面现金价值能不能匹配你的用钱节奏。

说白了，钱要放在会下蛋的地方。但你也得知道，这只“蛋”什么时候下。下的是保证部分，还是预期部分。

这一点很关键。

第10年预期总现价84.6万美元，同业对比确实有优势

再看回报。

素材里的案例是，富卫「盈聚天下2」年缴20万美元。三年缴，预缴。实缴总保费是484,534美元。

这个口径下，拿它和同业3年缴比。同样接近实缴保费，同业优惠前年缴保费约16万美元。

拿它和同业5年缴比。同样接近实缴保费，同业优惠前年缴保费约10-11万多美元。

这就造成一个结果。

富卫这边的折扣前年缴保费更大。保单名义规模更大。叠加首年折扣和预缴利率，第10年的预期总现金价值会比较突出。

在假设100%分红实现下，「盈聚天下2」预期13年翻倍，18年3倍，22年4倍。

第6年预期单利总回报4.1%。为已缴总保费的125%。

第10年预期单利总回报7.5%。达到已缴总保费的175%。

第10年预期总现金价值是845,664美元。

和3年缴同业对比，第10年预期总现价领先最低同业20多万美元。

和5年缴同业对比，第10年预期总现价领先最低同业10多万美元。

这个对比，我认可它的优势。

如果你只看10年左右的预期现价，富卫这版三年缴确实很能打。

但注意那个前提。

假设100%分红实现。

港险储蓄分红不是银行存款。演示回报里有非保证部分。分红实现率好，不代表未来每一年都锁死。

我不会用最漂亮的演示，去替客户做最确定的承诺。

我的建议是，看它可以。但别只看一张表。要把保证现金价值、非保证红利、退保时间点，放在一起看。

宏观环境变了，配置逻辑也得跟着变。美元长期资产现在稀缺。但稀缺不等于不用筛选。

3-10-10提取方案适合长期现金流，不适合短钱

再看提取。

「盈聚天下2」这次有一个很有传播度的设计。叫3-10-10提领密码。

意思是，3年缴费。第10年起，每年提取总保费的10%。可持续至137年。

案例里，年缴20万美元。总保费60万美元。第10个保单年度起，每年提取6万美元。

演示结果是，预期6年回本，15年翻倍，30年4倍，100年47倍，137年390倍。

这个设计，我觉得有价值。

尤其是三类人。

给孩子做教育金和未来储备。给自己做退休现金流。给家庭做长期美元资产池。

它的核心不是“137年”这个数字。

这个数字太长。对大多数家庭没有实际体感。

真正有意义的是第10年之后的现金流安排。你可以把它理解成一张长期提款计划表。

我会优先推荐给有明确10年以上资金周期的人。

比如孩子现在还小。大学阶段要用钱。或者客户临近退休，想提前布置美元现金流。

但短期资金别碰。

前面几年你如果急着退保，体验不会好。储蓄分红险本来就不是短债基金。它要靠时间摊开成本，也要靠时间承接复利。

分散不是目的，对冲才是。买这类产品，也不是为了追热点。是为了把一部分家庭资产，放到不同币种、不同法律体系、不同现金流周期里。

7大功能升级，真正有用的是缴费期和多币种

功能升级这块，内容比较多。

「盈聚天下2」这次至少有7个变化。

缴费期从原来的2年、5年，扩展到1年、2年、3年、5年、10年。

保单货币从原来仅美元，扩展到美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、英镑、新加坡元、欧元。

还新增了享悦人生奖赏。每件人生大事3,000港币。总额上限12,000港币。

新增长寿奖赏。被保人满80岁，或第10个保单周年日后，以较后者为准，可获10,000港币。

升级初生婴儿奖赏。亲生子女或亲生孙子女出生，可获20,000港币。最多3次。总额上限60,000港币。

演示情况下，6位保单持有人最多可获360,000港币奖赏。

杰出表现奖也升级了。被保人、被保人亲生子女、亲生孙子女，都可申请最高31,000港币。

还可以附加指定附约。包括定期寿险、意外及伤残、医疗及保费豁免等。

这里我说句实在话。

奖赏好看。也确实能提升体验。

但我最看重的，不是这些小奖赏。

我更看重缴费期变多，以及8种保单货币。

2025年人民币兑美元波动区间在7.05到7.35之间。住户外币存款余额也到了1.08万亿美元。同比增长15.2%。

这说明什么？

居民对外币资产的需求很强。不是少数人的需求。已经变成很多家庭的资产配置题。

多币种不是摆设。

它关系到未来用钱场景。孩子去英国。去澳洲。去加拿大。家庭移居新加坡。或者只是想保留美元底仓。

这些场景里，货币选择会很实际。

初生婴儿奖赏和杰出表现奖，我会把它看成锦上添花。

有当然好。没有也不影响核心判断。

这类奖赏的意义，是让一张长期保单更像家庭账户。能跟孩子出生、教育、长寿这些节点发生连接。

我不会为了奖赏去买一张储蓄险。

但如果底层回报和现金流都合适，这些功能会加分。

富卫48年香港根基，99%投资级固收是底层支撑

买分红储蓄险，不能只看产品页。

还要看保司。

富卫植根香港48年。业务已发展到亚洲十个市场。业务规模稳居全港五大泛亚洲保险公司之列。

它和柏瑞投资、阿波罗全球管理公司Apollo有深度战略合作。

看投资组合。

地域分布里，北美35%，亚太27%，西欧16%，其他国家和地区16%，中东和非洲4%，拉丁美洲2%。

资产类别里，固定收益证券77%，另类投资15%，股权投资5%，现金3%。

这说明它的底层并不是激进风格。

固收是基石。

固定收益资产规模超160亿美元。其中投资级私募债务达11亿美元。

固收资产评级里，AAA 3%，AA 25%，A 41%，BBB 30%，BB及以下1%。

富卫集团**99%**的固定收益资产为投资级。

这一点我很看重。

分红产品的长期兑现，不能靠口号。要靠资产负债管理。也要靠投资组合质量。

现在全市场都在找能打的美元底仓。能不能打，不只是看演示IRR。还要看背后的资产质量。

富卫这部分数据，给了它一定支撑。

写在最后：盈聚天下2可以重点看，但别忽略分红变量

最后说分红实现率。

富卫盈聚未来优越版在2020-2024年连续5年分红实现率达到100%或以上。

2024年主力储蓄产品分红实现率对比里，富卫盈聚未来优越版是101%。宏记是79%。友记是100%。保记是37%。周记是100%。

这个数据不错。

它说明富卫过去几年在主力储蓄产品上的兑现能力，确实站在市场前列。

不过我还是那句话。

分红实现率是历史成绩单，不是未来保证书。

历史好，当然加分。尤其在低利率环境下，更能体现保司投资和分红管理能力。

但未来市场利率、信用环境、汇率变化，都会影响长期分红。

我的最终判断是这样。

如果你要做一笔10年以上不用的美元资产配置。想要前期缴费短。想要中长期现金价值跑得快。也能接受分红非保证属性。

富卫「盈聚天下2」三年缴，可以重点看。

如果你想三五年灵活取用。或者不能接受演示收益有波动。那我不建议你把它当短期理财。

这不是产品差。

是资金性质不匹配。

领先的保险产品，确实要出自一线保险公司。但对客户来说，真正重要的是，产品要放在对的位置。

钱要放在会下蛋的地方。

也要放在你等得起的地方。

大贺说点心里话

如果你正在比较几款港险储蓄产品，别只看演示收益。把保费优惠、保证现金价值、提取节奏和分红实现率放在一起看，判断会清楚很多。