国寿（海外）「万里优悠」：IRR只有3%-4%，为什么聪明人都在抢？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款争议很大的产品——国寿（海外）「万里优悠」。我不会只说好话，先把它的"短板"摆出来，你自己判断。

先说结论：这款产品不适合所有人

先别急着心动，我们看看数据。「万里优悠」的预期收益大约在**3%-4%区间，这是二三十年后的IRR。而市场上主打长期增值的英式分红储蓄险，预期IRR可达6%**甚至更高。

说白了就是——如果你追求的是资产短期暴增，或者想要最高的长期回报率，这款产品不是你的菜。

但这并非缺点，而是它实现「高保证现金流」目标所必然伴随的特性。产品设计本身就是一种取舍，你要搞清楚自己到底要什么。

但如果你追求的是「确定性」……

2025年5月，六大行第七次下调存款利率。1年期定存降至0.95%，5年期降至1.3%，活期仅0.05%。10万元存5年，利息比之前少了1250元。

更扎心的是，部分中小银行年内已经降息7次，3年期定存利率跌至1.2%，甚至低于大行。曾经的「高息存款」正在消失，5年期大额存单也在逐步下架。

在这个背景下，「万里优悠」做了一件很少有产品敢做的事：保证派息4%写进合同。

预缴模式下，每年保证派发预缴总保费的4%，从第5年末开始，一直派到第30年末。刚性兑现26年，无论市场如何波动，这笔钱都会准时到账。

「央企实力背书+保证派息4%」，堪称「低风险偏好者的终极答案」。在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。

26年刚性兑付，凭什么敢承诺

敢把4%写进合同，底气从哪来？

国寿（海外）是中国人寿境外唯一的全资子公司，由财政部和社保基金直接控股。说白了就是——正儿八经的央企血统。

再看评级：穆迪A1，标普A，偿付充足率208%。这意味着什么？它有足够的资本储备来兑现承诺，而不是靠画饼。

国寿（海外）还是香港规模最大、运营时间最久的中资保司。不是新玩家，是老牌选手。

国资背景+全球布局，让「万里优悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。你买的不只是一份保单，而是央企的信用背书。

分红实现率：历史从不说谎

承诺是一回事，兑现是另一回事。真正的好产品经得起质疑，我们看看国寿的历史成绩单。

过往所有终期红利实现率都在100%及以上。发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%。这个表现堪称「教科书级」。

为什么能做到？看看它的投资阵容：贝莱德、摩根、KKR、Invesco景顺、Blackstone黑石……全球顶尖的投资机构都在为它打工。

投资规模达4151.37亿港元，布局全球近50个国家和地区。90%以上债券投资为投资级债券，固收类资产占比高。

国寿海外坚持「不求暴利，只求稳赢」的投资理念，这恰恰适配当下多变的市场环境。

银行理财产品收益持续下滑，2025年2月固收类理财近1月年化收益率降至2.27%，业绩比较基准跌破2%，部分产品甚至出现亏损。理财不再「稳赚」，而国寿的刚性兑付才是真正的「稳拿项」。

同类对比：确定性赛道的王者

开篇我说了，「万里优悠」的预期IRR不如英式分红高。但这款产品适不适合你，关键看你要什么。

如果你要的是「确定性」，那就得在同类产品里比——美式分红储蓄险。

与友邦、宏利等市场同类美式分红产品对比，「万里优悠」在流动性、安全性和收益性上全面领先。第30年及以后保证IRR领先，中长期确定性最强。短中长期预期IRR也全面领先，长期增长潜力优秀。

更关键的是，「万里优悠」的"保证部分+周年红利"占比高达63.13%。这意味着什么？你的收益里，绝大部分都是写在合同里的「稳拿项」，而不是画在计划书上的「预期值」。

「万里优悠」是一款定位极其清晰的产品。它不是要跟英式分红比谁跑得快，而是要在确定性赛道上做到最好。在这个赛道里，它就是王者。

长期增值+类信托传承

确定性只是这款产品的一面。另一面是什么？长期增值能力。

23年翻2倍，47年翻5倍，60年翻10倍，长期回报IRR高达6.23%。100年时，本金增长至130倍。

前30年靠保证派息锁定现金流，30年后靠周年红利接力派发，账户剩余价值持续复利增值。短期确定性+长期增长性，这才是「万里优悠」的核心设计理念。

产品还具备保单分拆、无限次转换受保人、后备机制、身故赔偿自选赔付方式等类信托功能。实现财富的定向分配、跨代延续、风险隔离、税务筹划和高效传承，优悠相伴，传承无忧。

这不是一份普通的储蓄险，而是一份可以穿越代际的财富工具。

最终结论：它究竟适合谁

回到开篇的问题：IRR只有3%-4%，为什么我还是要推荐它？因为它适合的人群非常明确：

• 极度厌恶波动、追求确定性的「现金流爱好者」——对市场起伏感到焦虑，只相信每年按时到账的真金白银，这份26年的保证契约，是安抚焦虑的最佳良药。
• 为子女规划明确教育金的父母——孩子未来15-25年的教育支出是刚性的，不能出错。用这份保单锁定一笔从孩子青少年时期开始发放的、确定的"教育年金"，是最高级的规划。
• 临近退休、寻求养老金确定性补充的人士——一份从50多岁开始发放、持续到70多岁的兜底收入，能极大提升退休生活的安全感和品质。
• 需要配置低波动、高确定性「防守型」资产的高净值人士——在资产组合中配置一部分"防守型"资产，以平衡整体风险，「万里优悠」正是此类资产的杰出代表。

现在还有开门红优惠：5年预缴可享3.5%保证优惠利率。5万美金×5交，预缴模式下实际保费为23.3万美金，省下16346美金。

2025年上半年标准保费非银数据，国寿海外排名第三，市场份额7.9%，业绩扩展速度很快。

「万里优悠」是2026年开门红限定产品，先到先得，额满即止。

大贺说点心里话

产品分析讲完了，但怎么买、从哪买，这里面的门道可能比产品本身更重要。同样的保障，有人多花10万，有人少花10万——差别就在信息差。