友邦盈御3被自家新品"打脸"？深扒这款老牌储蓄险的3个致命短板

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说实话，最近被问得最多的问题就是：友邦出了环宇盈活，那我之前买的友邦盈御3是不是亏了？

这个问题很好。不过答案可能出乎你意料。今天直接上数据，帮你把这两款产品扒个底朝天。

友邦盈御3的「阿喀琉斯之踵」

我见过太多这种情况了——冲着友邦的牌子买了盈御3，结果发现中短期收益拉胯得离谱。

直接看数据：同样50万美金总保费、5年缴费，第10年盈御3的IRR只有2.80%，而环宇盈活能做到3.51%。

更扎心的是提领场景。如果你从第6年开始每年提取7%总保费，盈御3在第40年后直接断单——账户清零，一分钱都拿不出来了。

这不是我说的，是产品自己证明的：中短期回报不够看，就是盈御3的硬伤。它只适合那些能死扛几十年的长期持有者。

数据不会说谎：中短期收益差距有多大？

帮你算笔账，看看这个差距到底有多触目惊心。

第20年，两款产品的预期现价差不多——环宇盈活135.7万美金，盈御3是135.3万美金，几乎打平。

但到了第30年，差距就拉开了：环宇盈活292.7万美金，盈御3只有263.3万美金，少了近30万美金。

趸交模式下更明显。第10年，环宇盈活预期退保总额82.5万美金，盈御3只有77.2万美金；第30年这个差距扩大到330.7万对287.8万美金。

对于中前期持有的客户来说，选环宇盈活资金回笼速度明显更快。

提领场景下的「断单危机」

提领这件事，才是真正见真章的时候。

还是567提领那个场景：环宇盈活长期预期收益加上总提取能拿426万美金，盈御3呢？只有130万美金，差了将近300万。

为什么差这么多？看复归红利占比就知道了。第6年，环宇盈活的复归红利占比2.74%，盈御3只有0.42%——差了6倍多。

中短期红利占比高，意味着前期收益增速更快、提取更灵活。环宇盈活提领不断单，全期账户余额也更高。

转折：但如果你能等30年呢？

说到这里，你可能觉得盈御3一无是处。不过故事还有反转。

第50年及以后，两款产品的IRR都稳定在6.5%。环宇盈活第30年就达到这个收益上限，比盈御3快了17年——但最终殊途同归。

更有意思的是5/20/16提领场景：从第20年起每年提取**16%**总保费，盈御3的后期韧劲反而更强。

盈御3的动态收益率前期表现一般，但越往后韧劲越凸显，更专注长线收益。所以就算已经投保盈御3的客户，也不用急着退保换新品，长期持有更划算。

底层资产配置：激进与稳健的取舍

两款产品差异这么大，根子在资产配置策略上。

• 盈御3：债券固收不低于25%，增长型资产不超过75%。
• 环宇盈活：债券固收不低于20%，增长型资产不超过80%。

增长型资产配置上限提高了5%，环宇盈活的底层配置更激进。这促成了它"中期猛、长期稳"的收益特点，实现中前期收益逆袭。

友邦的分红实力：两款都值得信赖

不管选哪款，友邦的分红兑现能力都给足安全感。这是中小保司无法复制的优势。

2025年友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：周年红利波动区间64%-130%，均值89%，中位数85%；终期红利波动区间74%-169%，均值98%，中位数100%。

友邦超高的分红实现率不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

终极选择：务实派与远见派的分野

友邦的王牌产品，是让你无论怎么选都稳赚。

环宇盈活：兼顾中期需求的"务实派"。偏好中短期高收益，能接受轻度波动，可能20-30年内就有用钱需求的朋友，选它。

盈御3：长线纯储蓄/传承的"远见派"。满足长期持有、稳健增值、财富传承需求，能扛住前期收益不够亮眼的朋友，选它。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买才是真正拉开差距的地方。同样的产品，渠道不同，到手成本可能差出一辆车。