友邦环宇盈活：被吹成"完美港险"的新品，有个致命短板没人提

你好，我是大贺。

前两天一个客户问我：手里有30万美元，存银行吧，利率一降再降；买港险吧，又怕踩坑。到底怎么选？

说实话，这个问题我最近被问了不下二十遍。

2025年5月，六大行存款利率第七次下调，5年期定存只剩1.30%，活期更是低到0.05%。

钱放银行，真的是"躺着贬值"。

正好友邦刚出了新品**「环宇盈活」**，市场上一片叫好声。

但从我服务过的客户来看，越是被吹上天的产品，越要冷静拆解。

今天咱们用数据说话，把这款产品扒个底朝天。

产品概览：环宇盈活的基本面

先说基础信息。

环宇盈活在缴费年限上可以选择一次性缴费或者5年缴，支持3种货币进行缴费——美元、港元和澳门币。

投保2年后，可以进行多达9种货币的转换，包括人民币、英镑、加元、澳元、欧元、新加坡元等，货币灵活度在市场上属于第一梯队。

保单结构是保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户，典型的英式分红产品。

说白了就是：一部分收益是白纸黑字写死的，另一部分看保司的投资表现。

从表里可以看到，一次性缴费的投保年龄放宽到80岁，5年缴是75岁。

最低门槛方面，一次性缴费美元7,500起，5年缴年缴美元2,000起，门槛不算高。

收益拆解：第30年封顶6.5%的含金量

接下来是大家最关心的收益。

5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本。

这点很多人不知道——所谓"保证回本"，是指就算分红一分钱不派，你的本金也能拿回来。

第18年保证回本，在市场上属于中等偏上水平。

具体收益怎么样？

第10年静态收益为3.51%，第20年为5.69%。

咱们对比一下：银行5年期定存现在只有1.30%，环宇盈活第10年的收益就是银行的2.7倍。

但真正让我眼前一亮的是第30年——预期收益直接达到封顶6.5%。

这意味着什么？

市场上其他大部分产品，在保单第40年之后才能达到6.5%。环宇盈活提前了整整10年。

在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。第30年可以说来到了它的统治区。

从这张对比表可以看到，第30年环宇盈活以**6.50%**的IRR领跑，比友邦自家的盈御3（6.12%）强了不少，也基本领先整个市场。

以30岁女性、年缴6万美元、5年缴为例，到60岁时总额可以达到175万美元，是本金的5.8倍。

这个收益不仅比现在友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

提领真相：复归红利占比的隐忧

收益看着很美。

但这里我要泼一盆冷水。

数字再漂亮都是预期，适不适合提领，提领后表现怎么样，还是要看保单的红利结构。

这个要分情况讨论——如果你买港险是为了"存着不动"，那环宇盈活确实很能打。

但如果你想边存边取，比如给孩子做教育金、给自己做养老金，那就要仔细看了。

先说一个关键指标：复归红利占比。

咱们之前反复强调过，复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

为什么？因为复归红利一旦派发，就变成了"准保证"的钱，提取时不会打折扣。

而终期红利是"账面富贵"，提取时可能要打折。

环宇盈活的复归红利占比是多少呢？

• 保单第10年，复归红利占保单总收益约9.5%
• 保单第20年，复归红利占比为6.23%
• 保单第30年，复归红利占比为3.8%

这个占比比盈御3略高了一点，但和已经下架的活享比，缩水了近2/3。

和市面上其他适合做提领的产品比，复归红利的占比也是更低的。

说白了就是：环宇盈活的收益结构，更适合"躺平不动"，不太适合"边存边取"。

还有一点更隐蔽。我深扒了这款产品的提取逻辑，发现它和一般的产品不太一样。

过往大部分产品的提取会优先提取复归红利，之后才会等比例提取终期红利和保证收益。

而环宇盈活是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。

这意味着什么？

一方面，减缓了复归账户的消耗速度，更晚动用保证账户，名义金额下降得没那么快了——这是好事。

另一方面，更早消耗终期账户，影响后期保单增值——这是坏事。

一个正面影响，一个负面影响，谁的影响更大？这个很难说。

因为保证账户的动用不仅影响自身账户，还会影响复归红利的派发。

咱们看这张对比表。同样按照"566"的提领方式（第5年开始每年提6%，提6年），到第30年时：

• 星河尊享：剩余现价115.7万，IRR 6.49%
• 环宇盈活：剩余现价90.7万，IRR 5.98%
• 富饶千秋：剩余现价99.9万，IRR 6.18%

在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

第30年的提领IRR比星河尊享低了0.51个百分点，比富饶千秋低了0.2个百分点。

从我服务过的客户来看，很多人买港险就是冲着"边存边取"去的，结果买了不适合提领的产品，后悔莫及。

所以我的建议是：最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提，按照什么比例提。

不能盲目只看提领密码，更不能只看静态收益就下单。

功能亮点：港险市场最丰富的保单功能

说完收益，再说功能。

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏。

说实话，如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本并且可以投资全球的基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

环宇盈活继承了盈御3的全部功能——货币转换选项、保单分拆、更改受保人、支持红利锁定与解锁。

在此基础上，还做了升级。可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

第一个亮点：升级版保单分拆功能。

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

而环宇盈活从保单第1年开始就能拆分，并且每天可以分拆1次，保单分拆功能非常灵活。

这个功能有什么用？举个例子：你给孩子买了一份保单，孩子结婚后想拆一部分给配偶，再拆一部分给孙辈。

传统产品要等5年才能拆，每年只能拆一次。环宇盈活第1年就能拆，想拆几次拆几次。

第二个亮点：灵活提取选项。

这个功能可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。

收款人范围非常宽松，除了直系亲属以外，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹，甚至是同居伴侣、慈善机构等。

而且收款对象和收款次数可以无限次更改。

用大白话来解释：保司变成了你的财富小管家，你告诉他"我今天要打钱给谁谁谁"，他就直接把钱帮你打到对方银行卡上，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，这个功能很实用。

创新功能：受益人与健康障碍选项

除了上面两个功能，环宇盈活还有几个首创的设计，产品功能真的很丰富。

第一个：受益人灵活选项。

假如投保人身故了，身故金可以通过6种方式给到受益人，包括全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能说实话不稀奇，很多产品都有。

但这个产品不一样的是：假如受益人患重大疾病且达到指定年龄，可提前把钱拿走，方便治疗。受益人灵活选项很人性化。

第二个：未来守护选项。

这个功能允许保单暂托人分拆保单。什么意思？如果保单持有人身故了，保单第二持有人还未成年，没办法接管保单。

可以设立一个保单暂托人，托管保单，直到第二持有人成年。

而这位保单暂托人，可以拆分保单为两份，从第二持有人的家庭成员中，指定一位成员为额外的第二持有人。

第三个：健康障碍选项。

在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

公司背书：友邦的投资与分红实力

产品再好，也要看公司靠不靠谱。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先说股东。友邦股东包括贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等，均为资管总额超万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

再说投资策略。2024年总投资资产达2553亿美元，固收类资产占比69%，其中国家级别债券占比接近6成。

这意味着什么？稳。

这点很多人不知道——友邦跟很多公司非常不一样，大多数港险公司都是重仓美国。

但是友邦是重仓亚洲。投资地区上，政府债券中中国内地占比45%，泰国18%，美国仅11%。

过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。

友邦重仓亚洲债券，正好吃到了这波红利。

最后说分红实现率。友邦今年公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期的分红数据也比较亮眼，10年+以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦位列第一梯队，是分红非常稳的公司。

总结：近乎完美的均衡型选手

最后做个总结。

对比完近期各大港险保司的新品以后，我认为环宇盈活最大的优势是产品各方面表现的都很均衡，没有大的短板。

静态收益第一梯队，第30年封顶**6.5%**领先市场10年；功能是目前港险市场最丰富的，保单分拆、灵活提取、受益人选项都有创新；公司实力毋庸置疑，股东背景强、投资稳健、分红实现率高。

唯一弱点在于前期不太适合提领。复归红利占比偏低，提取逻辑也和传统产品不同，如果你的需求是"边存边取"，这款产品可能不是最优解。

但如果你不是特别在意这一点的话，其它部分可以用近乎完美来形容。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

所以我的建议是：

• 如果你是"长期躺平型"——买来就不动，给孩子做传承或者给自己做养老储备，环宇盈活非常合适。
• 如果你是"边存边取型"——需要定期提领做教育金或补充现金流，建议对比一下其他复归红利占比更高的产品。

买保险这件事，没有最好的产品，只有最适合你的产品。

大贺说点心里话

分析了这么多，其实最重要的问题还没说——同样的产品，怎么买能省下一大笔钱？

这个信息差，比选产品更重要。