环宇盈活、宏挚传承等10款港险：养老钱该怎么选

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险9年。也陪很多50岁以上的阿姨叔叔，聊过退休现金流。

今天这篇，不只聊收益排名。

我更想把它放到养老场景里看。

钱能不能涨。重要。

需要用钱时，能不能取。更重要。

最怕的是，看演示数字很漂亮。真到退休要用钱，才发现节奏不对。

那张刷屏截图，让很多准备买港险的家庭坐不住了

2026年05月10日再回头看，4月16日那张截图，确实让不少人有点紧张。

截图里说，香港分红险演示利率上限可能要下调。

非港元产品，从6.5%降到6.0%。

港元产品，降到5.5%。

生效时间写的是2027年1月1日。

我当时也去问了几家保险公司和经纪公司。

回复很一致。

没听说。

监管也没透露过。

这件事到现在，不能当成确定消息讲。这个边界要先放清楚。

不过，阿姨叔叔们最关心的其实就一件事。

不是传闻真假。

而是，我现在要不要等。

这才是现实问题。

尤其是拿退休钱、教育金、传承资金来配置的人。最怕犹豫半年，规则变了。又怕现在买，买错产品。

这篇我会用四类家庭场景讲。

张先生给孩子准备教育金。

李女士做长期传承。

王叔想退休后每年提钱。

赵阿姨只认写进合同里的保证。

你会发现，同样是香港分红险，答案完全不一样。

演示上限本来就会被检讨，别把6.5%当永久条件

这次传闻没坐实。

但有一件事是真的。

香港保监局在2025年把非港元保单演示上限调到**6.5%**时，就已经写明了。

这个上限会定期检讨。

检讨因素包括经济展望、市场惯例、投资组合变化等。

这句话很关键。

演示上限不是石头刻的。

全球利率往下走。美联储继续降息。资产端回报被压低。再次下调演示上限，我认为是大概率事件。

这里不要误会。

演示上限不是实际收益承诺。

它只是保单利益演示里的上限口径。

但对买保险的人来说，它会影响你看到的计划书。也会影响产品呈现出来的吸引力。

今天对比的，是10款5年缴费主流产品。

包括宏利宏挚传承、宏挚家传承。

友邦环宇盈活。

安盛盛利II。

永明万年青星河尊享II。

周大福匠心传承2。

万通富饶万家。

国寿海外傲珑盛世。

太保香港世代鑫享。

富卫盈聚天下II。

我会从收益性、灵活性、安全性三个角度看。

但我的重点不是谁表格第一。

养老这事儿容不得“如果”。

你要知道，你的钱到底是20年内要用，还是30年后才动。是每年要提，还是只想放着传给孩子。

这几个问题，比一眼看到的IRR更要紧。

张先生给孩子攒教育金，20年内要用，我会看宏挚传承

先看一个典型场景。

张先生孩子刚出生。想放一笔美元资产。

假设是0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。

总投入就是30万美元。

这个模型，对很多高净值家庭很常见。

钱不是马上用。

但也不一定能放50年。

可能18年后读大学。可能20年后读研。也可能孩子成年后创业、置业。

这类钱，我不建议只看100年收益。

太远了。

我会先看两个数字。

回本时间。

前20年的现金价值。

这组数据里，回本最快的是宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II。

都是第6年回本。

太保世代鑫享最慢，要到第8年。

其他产品大多是第7年回本。

再看宏挚传承。

它第9年复合年化突破4%。

第14年本金翻倍。

第21年本金翻三番。

这组节奏很猛。

我对这款的判断也很明确。

20年内要用钱，宏利宏挚传承很强。

甚至可以说，在中短期增值里，它目前很难被忽视。

有个点也要讲清楚。

宏挚家传承是升级版。

功能更丰富。

但前20年现金价值表现，跑不过老款宏挚传承。

这很正常。

保险产品没有白拿的功能。

功能多了，短期现金价值未必更高。

张先生这种教育金场景，我会直接建议：

优先看宏挚传承，而不是先看宏挚家传承。

当然，它也不是没有边界。

如果你特别在意后期传承。想放30年、40年。那就不能只盯前20年。

宏挚传承前期冲得快。后期就不是最亮眼的那个。

但教育金不是百年传承。

这笔钱有明确用钱窗口。

在这个场景下，我会更看重前20年的资金效率。

李女士三十年后再动用，环宇盈活和宏挚家传承更值得看

李女士的情况不一样。

她已经给自己留足了现金流。

这笔钱不是给短期消费。

也不是孩子18岁马上要用。

她更想做家族传承。

这时候，宏挚传承就不一定是我的首选。

长期保单，要看谁能稳稳跑到后段。

现在监管演示利率上限长期约为6.5%。

各产品达到这个上限的时间不一样。

富卫盈聚天下II最快。

第25年触顶。

宏挚家传承第27年。

友邦环宇盈活、安盛盛利II、万通富饶万家、国寿海外傲珑盛世，大约第30年达到。

慢一些的也很明显。

匠心传承II要42年。

宏挚传承要47年。

星河尊享II要50年。

太保世代鑫享长期达不到6.5%。

前30年，富卫盈聚天下II累计收益领先。

这个产品在20到30年的阶段，很有冲劲。

但30年之后，真正值得重点看的，是友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。

这两个表现更亮。

我自己的选择会更偏向友邦环宇盈活。

原因不复杂。

它的增长轨迹更均衡。

友邦历史久。投资能力和分红实现记录，也让人更踏实。

这不是说宏挚家传承不好。

它是强备选。

尤其是你看重功能设计，愿意接受产品节奏的差异，它可以进决赛圈。

但二选一，我会更偏环宇盈活。

长期传承的钱，最怕前面漂亮，后面掉队。

也怕产品很激进，拿着不安心。

给下一代留钱，不是比谁前十年最快。

而是几十年后，这份资产还在不在。稳不稳。能不能经得起时间。

这里也顺带说一句。

2025年中国已经进入中度老龄化社会。

60岁以上人口到2024年底已经是3.1亿，占比22%。

养老金替代率约42%。

这个水平离很多人想象中的体面退休，还有距离。

很多家庭配置港险，不只是为了孩子。

也是给未来的自己，留一笔跨周期的钱。

确定性有时候比高收益更值钱。

王叔想每年提3.6万美金，盛利II、盈聚天下II和星河尊享II要分开看

我跟很多退休的客户聊过。

他们最关心的不是账面最高能涨到多少。

而是退休后，每年能不能稳定取钱。

王叔就是这种情况。

他不想把钱一直放着。

他希望未来每年能提一笔，补充生活费、医疗费、旅行费。

我们看两个模型。

第一个是“566”提领。

5年交。年交6万美元。

第6年起，每年提取总保费6%。

也就是每年提18000美元。

第二个是“5/15/12”提领。

同样5年交。年交6万美元。

第15年起，每年提取总保费12%。

也就是每年提36000美元。

早期566提领里。

前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。

其次是盛利II和盈聚天下II。

15到25年，盛利II反超宏挚传承。

30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II更好。

这里我要说得直接一点。

友邦环宇盈活不适合早期频繁提取。

不是它不好。

是设计就不太鼓励你早取。

你拿它做长期传承，我觉得可以。

拿它做早期现金流，我会谨慎。

再看第15年开始每年提36000美元。

15到20年，宏挚传承领先。

20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。

30年以后，星河尊享II和盛利II追平。

这就很有意思了。

同样是提钱。

20年内提，宏挚传承更强。

20年后提，盛利II、盈聚天下II更值得看。

想要更稳的养老现金流，星河尊享II也要放进来。

我的判断是：

追求提领收益最大化，看盛利II或盈聚天下II。

追求养老过程更稳，看星河尊享II。

尤其是60岁以后的人。

钱不能只求冲得快。

给自己留条后路最重要。

赵阿姨只看保证金，世代鑫享和星河尊享II各有取舍

赵阿姨看产品很简单。

她不喜欢听太多预期。

她只问一句：

“写进合同里的有多少？”

这个问题特别朴素。

也特别重要。

分红险收益分两块。

一块是保证部分。

一块是预期部分。

预期部分要看未来投资、分红政策、公司经营。

保证部分就是合同里写清楚的安全垫。

太保香港世代鑫享，在保证回报上做得很极致。

终身保证内部收益率可达2.0%。

这点很少见。

它有点像“港版增额寿”。

安全感很足。

但代价也清楚。

长期预期收益大约5.1%。

上限不高。

你要是冲着6.5%预期去，它不是最合适的。

永明万年青星河尊享II，是另一种思路。

长期保证回报可达1.0%。

预期收益又有潜力达到6.5%。

它没有世代鑫享那么高的保证底。

但在保证和预期之间，平衡做得更好。

赵阿姨这种人，我会这样建议。

如果你只认合同保证，能接受预期收益低一点，可以看世代鑫享。

如果你既想要保证底，又不想放弃长期预期，星河尊享II更舒服。

尤其是养老现金流场景。

我更愿意把星河尊享II列为重点。

它不是最猛的。

但更像一份能长期陪你走的规划。

写在最后：四种家庭，别用同一个答案

把上面几类人放在一起看，答案就清楚多了。

张先生做教育金。20年内要用钱。

我会优先看宏利宏挚传承。

李女士做30年以上传承。

我会重点看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。

二选一，我更偏环宇盈活。

王叔做退休提领。

20年内提，宏挚传承有优势。

20年后提，盛利II和盈聚天下II更值得看。

想稳一点，星河尊享II要重点研究。

赵阿姨看保证底。

世代鑫享保证高。

星河尊享II平衡更好。

保险配置这件事，没有标准答案。

但不能没有标准。

你的标准，就是自己的用钱节奏。

钱什么时候要用。能不能承受波动。愿不愿意牺牲一点预期，换更高保证。

这些问题，比排行榜更真实。

至于演示利率上限会不会下调。

现在还不能下定论。

但我不建议有真实需求的人一直等。

如果本来就有配置香港分红险的需求，趁现在把可选方案看清楚，就是落袋为安。

种一棵树最好的时间，往往就是现在。

大贺说点心里话

如果你已经有明确的养老、教育金或传承需求，别只问哪款收益最高。更要看怎么买，怎么省，怎么把方案和现金流节奏对上。