新加坡全美IUL：适合高净值客户，但别光看演示利率

你好，我是大贺。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这类产品，很多人第一眼会盯着收益。标普。封顶。保底。演示利率。

但我更关心另一件事。

你交的是一笔大钱。签的是一份长期保单。甚至可能陪你几十年。

那你真正要问的是：这家公司能不能扛得住。条款底线在哪里。核保能不能顺。以后传承安排够不够用。

我是北大硕士，做港险和海外保险规划9年。之前在新加坡保险公司做过5年核保。看这类产品，我会比较抠细节。

全美IUL，我的判断很明确。

符合财务资格的高净值客户。想做美元保障。想做家族传承。又不想飞新加坡折腾。它确实是目前很值得重点看的IUL之一。

但它不是给所有人的。

短期资金别碰。只想拿高收益的人，也别碰。

高净值客户最头疼的，不只是收益

很多高净值客户问IUL，其实背后不是一个问题。

是三个问题叠在一起。

美元资产怎么放。身故保障怎么做。未来传承怎么安排。人在内地，投保手续怎么落地。

这几年，单纯买储蓄险的人很多。看中稳。看中分红。看中现金价值。

但IUL的逻辑不一样。

它不是传统储蓄险。它更像一份带指数账户的杠杆寿险。保障杠杆高。账户管理也更透明。指数账户下有0%保底。市场大跌时，当年结算不低于0%。

这就是很多高净值客户喜欢它的原因。

不是说它一定赚得最多。而是它把“保障、账户、传承、灵活性”放在了一张保单里。

目前新加坡市场里，能让内地客户直接投保的IUL并不多。资料里提到的只有两家。全美和永明。

在这两家里面，新加坡全美IUL是我会优先看的那款。

原因很现实。

远程投保更顺。中文体检资料更友好。公司在大额寿险上经验很足。

这几点，对真正要落地的人来说，比宣传页上的漂亮话更重要。

不想飞新加坡，先看你够不够资格

全美IUL支持内地远程投保。

但不是谁都能远程买。

这里有讲究。

新加坡当地法律下，需要符合“合格投资者”身份。满足下面任意一项就可以：

• 年收入超过30万新币，约合160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

很多人忽略这一条。

这里说的流动金融资产，一般是银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值也有限制。扣除贷款后，最多只能贡献100万新币。

我接触的客户里，大多数是用第二条。也就是个人流动金融资产超过100万新币。

这个路径最清楚。核保和财务审核也更容易沟通。

还有一个关键点。体检资料。

IUL的健康告知，比很多人想得严格。结节。高血压。既往病史。体重异常。家族病史。

这些都可能被问到。

有健康问题时，通常要提交经认可的体检报告。还要有医生签字盖章。内地不是随便一家医院都行。

全美是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

这点我很看重。

其他公司通常要求翻译成英文。翻译不是大问题。问题是时间。成本。还有表达误差。

核保时我们看的是这个。

病历里的一个词。影像报告里的一个描述。翻译错了，核保结论就可能变。

全美能接受中文资料。对内地客户很友好。

另外，资料里还有一个细节。400万美元保额以内不需要额外体检。

但别误解。不是不用健康告知。不是有病也随便过。

只是额外体检要求更友好。健康情况复杂的人，还是要提前做预核保。

我的建议很直接。

健康资料干净。财务资格清楚。全美IUL投保体验会很顺。健康情况复杂。先别急着签。先把核保边界摸清楚。

怕市场跌，又想吃到指数增长，看账户设计

IUL最吸引人的地方，是指数账户的结构。

下有保底。上有空间。

全美IUL的指数账户有0%保底。市场大幅下跌时，当年结算不低于0%。这点很重要。

它不是直接买股票基金。也不是净值每天波动的产品。

但你也别把它理解成“稳赚”。

保底0%，只是保证当年指数结算不为负。费用、保险成本、账户扣费等因素，仍然会影响长期表现。

别光看演示利率。

全美有固定账户，也有4个指数账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

固定账户的作用，不是追高收益。是给保单一个稳的底盘。

指数账户这边，选择更多。

环球指数账户，保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底0%。封顶11.2%。长期假设收益7.25%。每年扣费1%。实际封顶是10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。扣费1%。

VC无上限指数账户，是标普500波动率控制账户。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益率也可以参考。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

这些历史数据好看。

但我会提醒一句。

历史年化不等于未来收益。演示利率也不是保证收益。

我自己会更偏向标普500账户。它最简单。最容易理解。也是最受欢迎的账户。

但不是所有钱都必须放进去。

全美可以每年重新分配账户比例。比如一部分固定账户。一部分标普500。一部分环球指数。风险偏好不同，搭配就不同。

条款里藏着关键。

全美IUL还有终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

这不是让你拿它当高息存款。不是这个意思。

它的意义是，极端情况下，保单还有基本底线。

这对长期寿险很重要。

我不喜欢只看高演示的IUL。我更喜欢看底线清楚的IUL。全美这一点，做得不错。

家族结构复杂的人，会在意这些细节

很多人买大额寿险，不是只为自己。

是为了家庭。

尤其是高净值客户。家庭结构往往更复杂。婚姻关系。子女安排。企业股权。境内外资产。未来税务和传承预案。

这时候，受益人设计很关键。

全美IUL支持设置多位受益人。也支持非血缘、非婚姻关系受益人。

这点很实用。

有些安排，不一定是配偶和子女。可能是长期照顾者。可能是特殊家庭成员。可能是某个信托架构里的指定对象。

它还可以设置第二顺位受益人。

这能避免第一顺位受益人发生意外后，保单分配失控。

再看投保人安排。

全美支持设置后备投保人。也可以更改被保人。

但更改被保人时，需要重新健康告知。

这个地方要提前想清楚。

不是说买完以后，想换谁就换谁。核保仍然会重新看健康风险。

还有身故金类信托功能。最长可以分10年分期给付身故金。寿险分期赔付信托功能，也最高可分期10年赔付寿险保额。

这个功能对有未成年子女的人很重要。

一次性给一大笔钱，不一定是好事。分期给付，反而更稳。尤其是孩子还小，或者家里关系比较复杂。

我的态度很明确。

如果你买IUL只是为了看账户增长，全美不是唯一选择。如果你同时在意传承秩序，全美的功能性就很有价值。

96,274美元，撬动100万美元保额，这份案例怎么看

看产品，不能只看参数。

要看计划书。

资料里有一个案例。38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是96,274美元。

换来100万美元身故保障。保障杠杆超过10倍。

这个杠杆很直观。

但我不会只夸杠杆。

这里有一个风险点，必须讲清楚。

在极端情况下，指数每年都是0%。这份保单会在他67岁时终止。

这句话非常重要。

很多人看IUL，只看7.25%演示。很少看0%情景。

但核保和风控视角，一定会看压力测试。

如果按标普500指数账户**7.25%**收益演示，情况会好很多。

60岁，账户价值18.4万美元。70岁，账户价值30.1万美元。80岁，账户价值47.8万美元。90岁，账户价值68.6万美元。100岁，退保价值和身故金都达到100万美元。110岁，退保价值和身故金达到196万美元。

这个演示很漂亮。

账户价值长期递增。后面会慢慢接近初始保额。再反超初始保额。

从第11年开始，每年提取10%账户价值，演示下也不会影响100万美元保额。

听起来很灵活。

但我会很谨慎。

我不建议客户随意提领。

尤其是晚年。账户价值、保险成本、市场表现，这些都会互相影响。

提领看似不影响当下保额。长期稳定性可能被削弱。

IUL不是提款机。它的核心，是保障杠杆和长期账户管理。现金流规划要留余地。

如果你的钱未来10年内大概率要用。别用它。如果这笔钱本来就是长期保障和传承资金。它才合适。

几十年的合同，公司底子比演示更重要

长期寿险，最后还是要看公司。

2025年全球保险行业有一个明显变化。评级机构对部分中小寿险公司的展望更谨慎。美国也出现过一些中小寿险公司现金流承压的情况。

行业分化在加剧。

这和2026年买长期保单很相关。

不是所有保险公司都一样。不是所有A类评级都一样。更不是所有公司都有大额寿险经验。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立过首个销售据点。1999年被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

这句话不是宣传口号。它代表的是系统重要性和集团层面的财务背书。

全美还有一个身份很特别。

它在1997年推出美国市场首个指数型万能寿险雏形，Transdex 500。

也就是说，它不是后来跟风做IUL的公司。它本身就是IUL领域的早期定义者。

产品基本参数也比较完整。

投保年龄从出生15天到80岁。最低起投保额是100万美元。可挂钩4个指数账户。缴费方式支持趸交、2年、5年、10年、15年或20年交。也可限额追加保费。

每年保费还可以分期12个月定投到指数账户。

戒烟奖励也有。超过一年没吸烟，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

这些不是决定性优势。但说明产品细节做得比较成熟。

再看财务数据。

全美集团总资产达1710亿美元。信用评级为S&P A+、A.M. Best A、Moody's A1。投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

2025年四季度评级背景下，AEGON集团仍守住A+。这一点，对长期合同很关键。

我看公司，最怕三件事。

资产底子薄。评级波动大。大额保单经验不足。

全美在这三点上，表现都比较稳。

它也处理过复杂的大额保单。

资料里提到，全美曾承保张兰女士1487万美元保费的保单。

这种案例说明一件事。

它不是只会做标准小额单。对复杂财务背景、大额保单、跨境客户沟通，有足够经验。

核保速度和服务态度，也往往来自这种长期积累。

这里我给一个明确判断。

如果你要做100万美元以上的大额寿险，全美IUL可以排在很靠前的位置。

不是因为演示最高。

是因为它的公司背景、核保经验、远程投保便利度和条款底线，放在一起看比较均衡。

写在最后：全美IUL适合谁，不适合谁

全美IUL的核心竞争力，我会归成三点。

内地可远程投保。支持全中文体检资料。产品本身兼顾保障杠杆、账户灵活和传承安排。

这三点放在一起，很适合一类人。

已经有一定资产基础。符合合格投资者要求。想配置美元长期保障。也希望把身故金和家族传承安排得更细。

这类客户，我会认真推荐全美IUL。

但有三类人，我不建议碰。

第一，短期要用钱的人。第二，只盯着7.25%演示收益的人。第三，健康情况复杂却不愿意提前核保的人。

IUL不是简单的储蓄险。

它更像长期寿险里的“杠杆工具”。用得好，是保障和传承工具。用错了，就会被演示数字带偏。

我的建议很直接。

符合资格。资金长期不用。看重美元保障和家族传承。全美IUL值得认真看。只是想找一个高收益产品。别选它。

大贺说点心里话

这类大额保单，产品本身只是一半。另一半是投保路径、核保沟通和成本差异。你要是真准备配置，别急着按演示表下决定，先把自己的资格、健康资料和方案成本算清楚。