安盛盛利II：被吹爆的"557提领神话"，99%的人没注意到这个硬伤

你好，我是大贺。

最近有个客户问我：大贺，存款利率都跌到1%了，我想买港险，但这钱一放就是几十年，万一保险公司出问题怎么办？

这个问题问到点子上了。

2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率，5年期定存利率降到了1.30%，10万块存5年，利息比之前少了1250块。

银行的净息差也创了历史新低，一季度只有1.43%，远低于1.8%的警戒线。

说白了，银行自己都不太赚钱了，你把钱放那儿，收益只会越来越低。

这时候，选一家靠谱的保险公司，就变得比选产品更重要。

今天咱们就聊聊安盛的盛利II，但我想换个顺序——先聊公司，再聊产品。因为选公司就是选安全感，这话真不假。

安盛：208年历史的全球最大保险集团

很多人买港险，上来就问收益多少、回本多快。

但我跟你讲个真实案例：有个客户2019年买了某小保司的储蓄险，收益演示确实漂亮，结果2023年那家公司分红实现率只有60%，账面收益直接打了六折。

所以我一直说，买港险第一步，是选对公司。

安盛凭什么值得信赖？咱们用数据说话。

第一，历史最悠久。 安盛1817年成立于法国，到今年已经屹立208年了，跨越了3个世纪。这208年里，它经历过两次世界大战、三次工业革命、无数次金融危机，都挺过来了。在香港所有保险公司里，安盛的历史是最悠久的，没有之一。

第二，规模真的大。 安盛是全球最大的保险集团，业务覆盖五大洲50多个国家和地区，服务将近1亿客户。它的资产规模有多大呢？6840亿美元，差不多是友邦、保诚、永明这三家加起来的总和。

你可能对6840亿没概念，我换个说法：这笔钱相当于一个中等发达国家的GDP。

第三，大到不能倒。 安盛是世界G20评选出的**9家"大而不能倒"**的保险公司之一。什么叫大而不能倒？就是这家公司如果出问题，会影响全球金融稳定，所以各国政府都会想办法保住它。

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。208年不是吹的，能活这么久的公司，一定有它的道理。

投资策略：稳健均衡+长期投资

保险公司的收益从哪来？说到底是投资赚的钱。所以投资能力强不强，直接决定了你的分红能不能拿到手。

安盛的投资能力有多强？它是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。

注意，这里说的是"管理资产"，不是"自有资产"，意思是很多机构都把钱交给安盛来打理。

安盛的资管业务主要由两家子公司负责：美国的联博基金和法国的安盛投资管理公司。这两家都是世界顶级的投资管理机构，尤其是安盛投资管理公司，是世界十大资管公司之一。

那安盛具体怎么投资？我总结两个特征：稳健均衡 + 长期投资。

稳健均衡体现在资产配置上。 安盛整个投资布局，固定收益类占比74%。什么是固定收益类？主要是债券，收益相对稳定，不像股票那样大起大落。在保险类投资中，各类债券投资总占比60.35%，股权基金类投资只占13.47%。

长期投资体现在投资期限上。 安盛**72%**的投资时限在5年以上。这意味着它不会为了短期收益去冒险，而是追求长期稳定的回报。

还有一个关键数据：安盛投资组合评级77%在A及以上。A级以上意味着违约风险很低，钱基本上是安全的。

安盛公布的整体固定收益类投资收益率是4%。债券投资期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投资组合评级A及以上占比77%——这一套组合拳，是安盛投资稳健的根基。

分红实现率100%：说到做到

投资能力强是一回事，能不能把收益兑现给客户是另一回事。这就要看分红实现率了。

分红实现率是什么意思？简单说，就是保险公司当初承诺给你的分红，最后实际给了多少。100%就是说到做到，80%就是打了八折。

分红实现率这块，安盛确实拿得出手。

2024报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。不是某一款产品100%，是全线产品都100%。

除了分红实现率，安盛的国际评级也很能说明问题：

• 标准普尔信用评级 AA-
• 穆迪长期债务评级 AA3
• 惠誉国际评级 AA
• 偿付能力充足率 227%

这些评级机构都是全球公认的权威，AA级意味着"极强的偿付能力"。

偿付能力充足率227%，意味着即使发生极端情况，安盛也有足够的钱赔给客户。

大公司出好产品，这话真不假。有了这样的公司背书，咱们再来看产品，心里就有底多了。

盛利II：安盛的诚意之作

盛利系列是安盛的王牌储蓄险。

2025年初推出的盛利I，凭借极致的收益表现，一度被称为"港险之王"。但盛利I有个问题：只支持2年交，缴费压力太大，很多人买不起。

2025年10月，安盛推出了盛利II，终于把5年交和10年交补上了。

盛利II已经不是原来的配方了，几乎没有前作的影子。盛利II的产品设计实现了从单一收益到多元配置，我把主要变化汇总在下面这张表里：

缴费期更灵活了。 盛利I只支持2年交，盛利II支持5年和10年两个选项，缴费压力小了很多。

货币选择更多了。 盛利I只有美元、港元、人民币三种货币，盛利II扩展到9种，新增了英镑、欧元、加元等。而且从第3个保单周年日起，每年可以免费转换一次货币。

传承功能更强了。 盛利II新增了双继承选项、财富管家服务，支持预设定期提款。尤其是财富管家服务，可以向最多3位收款人派发自主入息，提前规划好谁在什么时候拿多少钱。

身故保障有选择了。 盛利II提供两种身故赔偿选项：基本身故保障赔付**100%标准保费总额，特级身故保障赔付130%**标准保费总额。重点是，无论选哪种，产品收益都完全一样。

收益实测：静态市场前三，提领独步江湖

说了这么多，终于来到大家最关心的环节了：收益到底怎么样？ 咱们用数据说话。

先看不提领的静态收益。以6万美金×5年，总保费30万美金为例：

盛利II预期7年回本，10年IRR 3.52%，20年IRR 5.82%，30年达到峰值IRR 6.5%。

在市场上是什么位置？保单20年内，宏挚传承领先；保单20-30年，信守明天和环宇盈活略微领先。总体来说，盛利II的静态收益稳定在市场前三。

但盛利II真正厉害的地方，是提领收益。

你可能听过"557提领密码"这个说法。什么意思呢？5年交，第5年开始，每年从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

我跟你讲，自我接触香港保险以来，5年交里最牛的提领密码就是567了（第6年开始提7%）。而557，在我的认知里，市场上应该仅此一款能做到。

我专门测算了一下，结果如下：

你别说，盛利II还真能做到，没在吹牛。 甚至1万美金×5年交这种小单也能实现557。

再看567提领场景，这是极致的早提领：

15年开始，盛利II一路领先。 永明的星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II。

盛利II的动态收益（提领）是卓越绝伦的，尤其是有早提领需求的朋友，这款产品几乎是目前市场上的最优解。

优惠力度：最高31%保费回赠

除了产品本身的收益，安盛还给了不少优惠。

保费回赠方面： 5年交年保费20万美元以上，可以获得26%的保费回赠。如果你持有指定储蓄及投资计划，还能额外获得5%回赠，加起来最高31%。

预缴优惠方面： 首次年缴保费8万美元或以上，可以享受年利率**4.5%**的预缴优惠。

算上优惠后的收益是多少呢？

优惠后复利IRR：20年 6.01%，30年达到峰值 6.62%。

不回避短板：保证收益确实不高

说了这么多优点，盛利II有没有缺陷？

有，而且我必须跟你讲清楚。

盛利II的保证收益表现较差，不仅保证回本期长达25年，峰值IRR也仅有0.23%。

咱们看看老五家的保证收益对比：

表现最好的是永明的两款产品：星河传承10年保证回本，星河尊享13年保证回本，峰值保证IRR都是1%。这基本上是整个港险市场保证收益的天花板了。

表现尚可的是宏挚传承，保证18年回本，峰值IRR 0.64%。

表现一般的是环宇盈活、信守明天，保证18年回本，峰值IRR 0.32%。

而盛利II至尊版呢？保证回本期长达25年，峰值IRR只有0.23%，在老五家里垫底。

这意味着什么？如果你中途急需用钱，25年内退保只能拿到保证部分，可能会亏本。

盛利II其实有两个版本：至尊版和至盛版。至尊版就是我们今天一直在说的高收益版本，也是安盛主打的版本。

至盛版存在的意义是什么？就是为了怕大家接受不了至尊版保证收益太低、回本太慢而准备的。

安盛官方自己说的：至尊主打高传承总价值，至盛主打短保证回本期。

但这并不是什么致命的缺陷。香港储蓄分红险的保证收益都不高，除了像万年青·星河尊享II这样保证收益能到1%的，其余的都是0.5%左右，大差不差。

要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。而这一点，安盛的**分红实现率100%**已经给出了答案。

那盛利II和其他产品的提领对比呢？我也放几张图给你参考：

566提领场景下，保单前14年宏挚传承最优，其次是盛利II。保单15年开始，盛利II反超成为第一。 一直到保单31年，星河尊享II才追平盛利II。

5108晚提领场景下，前18年优势在宏挚传承，盛利II紧随其后。19年开始盛利II领先，30年星河尊享II追平。

综合来看，万年青星河尊享II算是碰上一个强有力的竞争对手了，多数提领场景都被盛利II给压制。

但对于有提领需求的朋友，也没必要一窝蜂转向盛利II。星河尊享II作为一款适合用作养老现金流的强提领产品，它的优势在于更强的稳定性——保证收益更高，即使分红打折也不至于太难看。

最后给盛利II的综合评价：值得作为重点产品重点考虑。

预期总收益表现市场前3，提领收益超越永明，功能上还十分全面。尤其是有早提领需要的朋友，如果能接受盛利II保证收益较低，那么它就是你的最佳选择之一。

产品端的理由我今天说了很多，事实证明很出色。而站在"选香港储蓄分红险就是选香港保险公司"这个角度来看，安盛更能给我足够的安全感：历史最悠久、规模庞大、国际评级高、投资策略稳健、分红能力强劲。

选公司就是选安全感，208年不是吹的。

大贺说点心里话

盛利II确实是一款值得考虑的产品，但"怎么买"比"买什么"更重要。同样的保单，不同渠道的成本差距可能比你想象的大得多。