环宇盈活VS万年青星河尊享2：一个冲收益，一个稳传承，你到底要哪个？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，是我被问得最多的一个问题：友邦的环宇盈活和永明的万年青星河尊享2，到底选哪个？

这两款产品都是港险储蓄分红险里的顶流，各有各的好。

但问题是，很多人根本没想清楚自己要什么，就开始比数字、比收益，比来比去把自己绕晕了。

我跟你讲，选产品的核心逻辑其实很简单——先搞清楚你是哪种人，再去匹配产品。

你是哪种人？三种需求，三种选法

我见过太多这种情况：客户拿着两份计划书来找我，说"大贺你帮我看看哪个收益高"。

我一般会先问三个问题。

第一，你这笔钱打算放多久？

如果你就想放个二三十年，追求这段时间收益最大化，那环宇盈活更适合你。它30年预期收益率就能到6.5%，速度快，适合愿意承担一定风险、追求高收益的人群。

第二，你是给自己用，还是传给下一代？

如果是财富传承，时间跨度可能是50年、80年甚至更长，那万年青星河尊享2更合适。它收益的确定性和安全性更强，虽然跑得慢一点，但胜在稳。

第三，你需不需要中途提钱出来用？

比如补充养老、孩子读书、每年提一笔当生活费——如果有这种明确的现金流需求，万年青星河尊享2在提领表现上更好，收益安全性也更高。

你想清楚这点就好办了。下面我就按这三种场景，一个个给你拆。

场景一：追求高收益，选环宇盈活

先说第一种情况：你就是想让钱快点滚起来，追求前30-50年的收益最大化。

这个背景很重要——2025年5月六大国有银行又降息了，一年期定存利率降到0.95%，三年期才1.25%，五年期1.30%。

说白了就是，你把钱存银行，一年下来那点利息连通胀都跑不赢。

再看看银行理财，根据普益标准的数据，2025年2月开放式固收类理财产品近1个月年化收益率降到2.27%，纯债型产品单月年化收益率才0.82%，创2023年以来最低。

这种环境下，港险储蓄分红险的优势就出来了。

我统一以0岁男孩、25万美元分5年交为例来对比。先看预期收益：

• 环宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%
• 万年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%

你看出差别了吗？

自从限高政策以后，产品的预期收益率上限就是6.5%，达到这个峰值以后大家都差不多。但关键在于——谁先到。

环宇盈活30年就能到6.5%，万年青星河尊享2要50年才到。整整差了20年。

如果你更看重前50年的静态收益，愿意承担一点风险去博取高收益，那环宇盈活会更适合。

场景二：财富传承，选万年青星河尊享2

再说第二种情况：你这笔钱是打算传给孩子、甚至孙子的，时间跨度可能是50年、80年、100年。

这种超长周期的配置，收益高低反而不是最重要的，确定性才是。

为什么？因为时间拉长以后，两款产品的预期收益率都会达到6.5%的峰值，差距不大。但中间这几十年，谁的收益更稳、更有保障，差别就大了。

来看几个关键数据：

第一，保证回本时间

环宇盈活要18年才能保证回本，万年青星河尊享2只要13年。回本时间上，万年青星河尊享2整体上更早，也就更安心。

第二，保证收益

万年青星河尊享2的保证收益：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%。

这个数字看着不高，但它是写进合同的确定部分。万年青星河尊享2的保证复利整体上比环宇盈活高多了，收益的确定性更强，很有安全感。

第三，复归红利占比

这个指标很多人不懂，但这个很重要。

复归红利一经公布就保证面值，不会撤回；终期红利是不保证的，可能会调整。所以复归红利占比越高，产品的确定性越强。

环宇盈活复归红利均值只有8%，万年青星河尊享2是22.76%。差了将近3倍。

说白了就是，环宇盈活的收益里有很大一部分是靠终期红利撑起来的，万年青星河尊享2的收益结构更稳。

做财富传承的话更推荐万年青星河尊享2，毕竟长线的预期收益差不多，它的确定性和安全性更强。

场景三：需要现金流，选万年青星河尊享2

第三种情况：你买这份保险，不是放着不动的，而是打算中途提钱出来用。

比如给自己补充养老金，比如孩子18岁以后每年提一笔当生活费，比如每年提个一两万美元当被动收入——这种有明确提领需求的人，选产品的逻辑就不一样了。

我跟你讲，提取的时候，会优先从复归红利里提，提完了再提保证部分和终期红利。

前面说了，环宇盈活的复归红利占比只有8%，很快就提完了。提完以后太早提终期红利，会影响保单长期的复利增值。

所以复归红利比例不高的产品，不太适合做早期提领。

我拿三种常见的提领方案做了对比：

方案一：566提领（第6年至100岁，每年提取15000美元）万年青星河尊享2的预期账户余额更多。

方案二：567提领（第6年至100岁，每年提取17500美元）环宇盈活会断单，万年青星河尊享2可正常运行。

方案三：5/10/8提领（第10年至100岁，每年提取20000美元）万年青星河尊享2的预期账户余额更多。

而且时间越长，两款产品提领后账户余额差距越大。

整体上万年青星河尊享2提领表现确实更好。要是有明确的提领需求，或者更看重收益的安全性，那万年青星河尊享2无疑是更稳妥的选择。

补充：功能差异速览

除了收益和提领，两款产品在功能上也有一些差异，我快速过一下，有对应需求的可以综合参考。

投保货币

环宇盈活只支持美元/港元投保，选择上少一点。

但它可以从第二个年度开始转换成人民币、英镑、美元、澳元、加元、港元、澳门币、欧元及新加坡元这9种货币，转换选择更多。

万年青星河尊享2支持美元/加元/英镑/人民币/澳元/港元投保，投保时选择更灵活。从保单的第三个周年日起，可以在这6种货币之间转换。

核心功能对比

环宇盈活主要功能节点：

• 第1个保单周年日起：可保单分拆、更改受保人
• 第2个保单周年日起：可货币转换
• 第5个保单周年日后：可灵活提取
• 第6个保单周年日起：可价值保障
• 第15个保单周年日起：可红利锁定/解锁

万年青星河尊享2主要功能：

• 长线储蓄及增长潜力
• 六种保单货币转换
• 保费纾困特点（保费假期）
• 丧失行为能力安全网
• 海外提取款项
• 意外护理保障
• 锁定保单价值
• 灵活规划财富传承
• 简易资产分配
• 全面身故保障支付选项

基本功能都有，各自也有不一样的功能和特点。

比如环宇盈活的灵活提取选项、未来守护选项，还有万年青星河尊享2的保费假期、保单价值锁定等等。

如果你对某个具体功能有明确需求，比如一定要人民币投保、或者一定要保费假期功能，那就按需求选。

公司我就不过多说了，永明和友邦都是比较靠谱的老保司，不用担心。

最后的话：没有最好，只有最适合

我见过太多这种情况：客户纠结了好几个月，反复比较数字，最后买了一款"收益更高"的产品，结果几年后发现不适合自己的需求，又后悔了。

选产品不是选"最好的"，而是选"最适合的"。

环宇盈活的终期红利在收益里占了很大比例，说明是牺牲了一些确定性来换取极致的收益，适合愿意承担一定风险、博取更快高收益的人。

万年青星河尊享2的确定性和安全性都更好一点，更适合在乎确定性、偏保守的客户。

两款产品没有绝对的好坏，只有适不适合你。你想清楚自己要什么，答案自然就出来了。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、通过什么渠道买，里面的门道其实更大。同样的产品，不同渠道的成本差距可能超乎你想象。