富卫盈聚天下II：25年IRR冲到6.5%，但这个"代价"90%的人没看懂

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，也是两个孩子的爸爸。

最近后台收到不少私信，都在问同一个问题：富卫刚升级的「盈聚天下II」，号称全港最快25年到6.5%，到底值不值得买？

说实话，这款产品我研究了整整一周。

结论先放这儿：它确实有亮点，但也有个"代价"，90%的人没看懂。

今天这篇文章，我不按传统套路写产品测评。而是从你买港险最常见的四个场景出发，一个个帮你拆解——盈聚天下II到底适不适合你。

你买港险，是为了什么？

过来人跟你说，买港险之前，先想清楚一个问题：你到底要用这笔钱干嘛？

我见过太多人，看到收益高就冲进来，结果买完发现不适合自己的需求，要么提前退保亏钱，要么干等着用不上。

港险作为建议长期持有的资产，更需要关注保险公司的硬实力，以及产品和你需求的匹配度。

最常见的购买场景，无非这几种：

• 给孩子存教育金：要快回本，15-20年能用上
• 给自己存养老金：要稳定提领，现金流要够
• 财富传承给下一代：要灵活可控，能跨代
• 新婚夫妻/准父母：顺便享受点福利

盈聚天下II只支持2年交和5年交，天生就是为短期缴费、长期增值设计的。

接下来，我就按这四个场景，一个个帮你拆。

场景一：给孩子存教育金，要快回本

这个场景，是我最有发言权的。

我自己就是这么给孩子存的——老大出生那年开的第一张港险保单，当时就是冲着教育金去的。

为什么教育金场景要"快回本"？算笔账你就懂了。

2025年1月，香港特区政府刚公布：**香港资助大学学费连续三年上涨，2025-2028学年每年涨幅5.5%。**本地生学费从4.2万港币涨到4.95万港币，非本地生更夸张，17万港币起步。

更狠的是，2025年7月香港教育局落地的新政：**未达标受养人子女，学费直接和国际生接轨，14万-24.5万港币/年。**四年本科读下来，成本增加约80万港币。

这钱早晚要花，不如早点规划。

所以教育金储蓄的核心诉求是：回本要快，中期收益要高。

孩子0岁开始存，15-18岁要用，留给你的时间窗口就这么多。

盈聚天下II在这个场景下表现如何？

5年交：预期6年回本。

这是什么概念？追平宏挚传承，目前市场最快。

我对比了香港老五家的旗舰产品，盈聚天下II的回本速度可以说是冠绝5年交市场。

再看中期收益：

• 15年 IRR 5%
• 20年 IRR 6%
• 25年 IRR 6.5%

这组数字非常好记。

前20年，依旧是宏挚传承的收益最突出，港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。

不过盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

如果你选2年交，预期5年回本，18年复利破6%，28年到6.5%——几乎也是市场最快水平。

教育金场景总结：

• 需要15-20年内用钱？盈聚天下II的回本速度和中期收益，确实能打
• 追求极致前期收益？宏挚传承依然是王者
• 盈聚天下II的定位是"前期不输，后期更强"

场景二：养老提领，要稳定现金流

如果你买港险是为了养老，核心诉求就变了：不是看账户里有多少钱，而是每年能提多少钱，提多久。

这就是"提领能力"。

我测算了两个最常用的提领密码：

• 567：5年交，第6年起每年提取总保费7%，提到终身
• 5-10-8：5年交，第10年起每年提取总保费8%，提到终身

先看567（极速高额提领）：

以6万美元×5年交=30万美元为例，对比提取后的账户价值——

• 6~14年：宏挚传承最有优势（前期收益高），其次是盛利II
• 15~25年：盛利II最有优势，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II ≈ 盛利II

再看5-10-8（延迟提领）：

• 10~17年：宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18~25年：盈聚天下II剩余账户价值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II ≈ 盛利II ≈ 星河尊享II

为什么盈聚天下II的提领能力提升这么多？

我对比了新老版本的计划书，发现一个细节：盈聚天下II的归原红利，不仅占比提高了，而且提早一年释放。

两两叠加，更有利于提领。

2年交的表现更夸张。

以15万美金×2年交=30万美金为例，对比255提领（第5年起每年提取总保费5%到终身）：

盈聚天下II提取后剩余账户价值，几乎从头领先到尾。直到第25年，才被星河尊享II追平。

养老提领场景总结：

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II，是目前长期提领的最优解。怎么选？

• 看重保险公司品牌 → 盛利II（安盛）
• 看重提领的确定性、稳定性 → 星河尊享II（永明）
• 看重综合提领收益 → 盈聚天下II（富卫）

别被数字绕晕，看重点：星河尊享II在提领稳定性上，远远强过盛利II、盈聚天下II这些保证收益比较低的产品。

如果你是风险厌恶型，星河尊享II可能更适合你。

场景三：财富传承，要灵活可控

如果你买港险是为了传给下一代，核心诉求又不一样了：不是收益最高，而是控制权最强。

你要考虑的问题是：

• 我走了之后，这笔钱怎么分？
• 能不能指定给孙子辈？
• 中间能不能改？

盈聚天下II在这个场景下，有个杀手锏：富传家选项。

这个功能，我研究完之后只有一个感受：它把保单变成了一个"迷你家族信托"。

具体能做什么？

• 可指定继承顺位：你可以提前规划好，第一顺位给谁，第二顺位给谁
• 支持提前指定被保人去世时拆分保单：比如你有两个孩子，可以提前设定好，一人一半
• 每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人：也就是说，你可以规划到孙子辈

除了富传家选项，基础功能也没缺失：

• 保单暂托人
• 指定后续保单权益人
• 小信托
• 无限变更被保险人（第1年起）
• 红利锁定（第9年起，10%~70%）
• 保费假期
• 保单分拆

富传家选项将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

如果你是高净值家庭，有明确的传承规划需求，这个功能的价值非常大。

再看长期收益：30年+长期持有，盈聚天下II的收益与环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

财富传承场景总结：

• 有明确传承规划需求 → 盈聚天下II（富传家选项加分）
• 追求极致长期收益 → 盈聚天下II ≈ 环宇盈活 ≈ 盛利II
• 追求品牌安全感 → 友邦、安盛可能更适合

场景四：新婚夫妻/准父母，有惊喜福利

这个场景比较小众，但如果你刚好符合，真的是白捡的福利。

盈聚天下II有个特色权益：初生婴儿奖赏。

规则很简单：

• 受保人的亲生孩子出生
• 保单生效超过10个月
• 富卫直接支付 20000港币 作为新生儿奖励

而且这个奖励，一胎二胎都能享受，生孩子就给20000，每个受保人最多奖励一次。

这个福利特别适合新婚夫妻或准父母，用来储蓄育儿费用。算笔账：

如果你计划生两个孩子，夫妻各买一份保单，理论上可以拿到 4万港币 的新生儿奖励。

这钱不多，但聊胜于无。

新婚夫妻/准父母场景总结：

• 如果你本来就打算买港险储蓄
• 又刚好在备孕或刚结婚
• 盈聚天下II的初生婴儿奖赏是个不错的加分项

但你需要知道的风险

写到这里，盈聚天下II看起来很美对不对？

但过来人跟你说，任何产品都有代价，只是很多人没看懂。

盈聚天下II的代价是什么？保证收益大幅降低。

我把新老版本的保证收益对比拉出来，你就明白了。

5年交：

• 保证回本时间：从13年延长至17年
• 保证IRR 30年：从0.2%降至0.1%
• 保证IRR 50年：从0.4%降至0.2%
• 保证IRR峰值：从0.5%降至0.3%

2年交：

• 保证回本时间：从13年延长至16年
• 保证IRR峰值：0.3%

预期总收益的显著提升是有代价的：保证收益降低。

这意味着什么？如果未来分红实现率不达预期，你的实际收益可能远低于计划书上的数字。

长线保证回报仅为0.3%，这个数字非常低。

作为对比：

• 环宇盈活（友邦）：保证回本18年
• 信守明天（保诚）：保证回本18年
• 盛利II（安盛）：保证回本25年

有意思的是，即使保证收益相对较低，盈聚天下II的保证回本速度依旧比环宇盈活、信守明天快，更比盛利II快得多。

但这不改变一个事实：超高中后期收益是牺牲了一些保证收益的。

你需要问自己一个问题：你能接受"预期很美，保证很少"的产品结构吗？

如果你是保守型投资者，更看重确定性，那盈聚天下II可能不适合你。

如果你相信富卫的投资能力，能接受分红波动，那盈聚天下II的预期收益确实诱人。

这不是对错问题，是匹配问题。

还有一点需要提醒：目前盈聚天下II只允许美元投保，后续才会放开港元、人民币等7种货币。如果你有币种需求，需要等一等。

富卫这家公司，能信吗？

很多人对富卫的第一反应是：这公司我没听过啊，靠谱吗？

这个问题非常重要。

保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。我来帮你扒一扒富卫的底细。

股东背景：

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。

除了盈科拓展，还有11家重要股东，很多都是全球金融界的头部企业：

• 瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）
• 新加坡政府投资公司（主权基金）
• 阿波罗资管
• 加拿大养老基金
• 华泰证券
• ……

行业地位：

2021年，富卫与友邦、保诚亚洲一起，被认定为香港三大国际保险集团之一。

同时，也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

财务实力：

• 2024年在香港上市（股票代码：1828）
• 偿付能力充足率高达 290%，在行业排名靠前
• 穆迪评级 A2，惠誉评级 A

市场表现：

2025年上半年，富卫总保费已上升到全港第四。

富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

分红实现率：

这才是最关键的。

我花了几天时间，整理了香港12家保险公司、上百款产品、10年以来的分红实现率数据。富卫的表现如何？

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值 91%
• 复归/周年红利：10年+均值 91%
• 终期红利：10年+均值 91%
• 70%产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 分红实现率最大值 103%，最小值 56%

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

公司背景总结：

• 股东阵容豪华，不缺钱
• 行业地位被监管认可
• 偿付能力和信用评级都不错
• 分红实现率91%，中规中矩

但也要客观说一句：富卫成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市场认可度和稳定性稍逊。

如果你非常看重品牌历史和稳定性，友邦、安盛可能更适合你。

不同场景，不同选择

最后，我来帮你做个总结。

盈聚天下II的升级是比较成功的，至少是有吸引力的。但它不是"万能药"，不同场景下，最优选择不一样。

场景一：给孩子存教育金

• 首选：宏挚传承（前期收益最高）
• 次选：盈聚天下II（回本快，中后期更强）

场景二：养老提领

• 看重品牌 → 盛利II
• 看重稳定性 → 星河尊享II
• 看重综合收益 → 盈聚天下II

场景三：财富传承

• 有明确传承规划 → 盈聚天下II（富传家选项加分）
• 追求品牌安全感 → 环宇盈活、盛利II

场景四：新婚夫妻/准父母

• 盈聚天下II的初生婴儿奖赏是加分项

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

举个直观的例子：富饶千秋需41年、匠心传承2需42年达到6.5%，而盈聚天下II仅需28年。

盈聚天下II从第6年回本开始，收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

如果你信任富卫，不会因为品牌知名度不及传统巨头而在保单分红有波动时产生信任危机，盈聚天下II无论是从收益、提领、分红实现率等方面考虑，都没有任何问题。

但如果你求稳妥，喜欢大保司的产品，那么友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。

毕竟，如今港险限高，各家保险公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到达，还是30年到达，只要差距不显著，对比的意义不是很大。

这种情况下，环宇盈活、盛利II等大保险公司的产品由于还有品牌加持，具有天然的优势。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但买保险这件事，远不止选产品这么简单。

怎么买、从哪个渠道买、能省多少钱——这些信息差，才是真正影响你最终收益的关键。