安盛盛利II：被吹成"提领天花板"的港险，有个致命短板99%的人不知道

你好，我是大贺。

2025年5月，六大行第七次下调存款利率。5年期定存只有1.3%了，10万存5年，利息从7750元降到6500元。

而就在这个时间节点，安盛放了个大招——盛利II正式上线。

说实话，盛利I当年在港险圈的地位，懂的都懂。2年交的收益直接吊打一众5年交产品，被称为"短缴王者"。

但它也有个硬伤：2年交的缴费压力太大，很多人望而却步。

这次盛利II终于补上了5年交，市场反应相当热烈。但热闹归热闹，我研究完这款产品后，发现它确实有过人之处，但也有个必须说清楚的短板。

今天这篇文章，咱们用数据说话，把盛利II扒个底朝天。

盛利II来了：这次升级有多大？

先说结论：盛利II已经不是原来的配方了，几乎没有前作的影子。

这不是夸张。我把两代产品的核心差异整理成了表格：

几个最关键的变化：

• 缴费期扩容：盛利I只支持2年交，缴费压力大。盛利II支持5年和10年两个选项，门槛低了一大截。
• 货币选择暴增：盛利I只有美元、港元、人民币三种货币。盛利II直接扩展到9种，新增了英镑、欧元、加元等。从第3个保单周年日起，每年可以免费转换一次货币。
• 传承功能升级：盛利II新增了双继承选项、财富管家服务，还支持预设定期提款。

这意味着什么？

盛利II的产品设计实现了从单一收益到多元配置的跨越。不再是那个只会"卷收益"的愣头青了，而是变成了一个功能全面的成熟产品。

功能全家桶：财富管家+双重货币+身故保障

既然说到功能，那就展开聊聊盛利II的几个核心亮点。

第一，财富管家服务

这个功能和保诚的"自主入息"类似，但安盛做了升级：支持向最多3位收款人派发自主入息。

什么意思？你可以提前设定好——大儿子从第10年开始每年领5万，小女儿从第15年开始每年领3万，老伴从第20年开始每年领2万。

每个人的开始时间、领取金额、领取年限都可以单独设置。

这对有多个子女、需要精细化分配财富的家庭来说，相当实用。

第二，双重货币账户

在保单价值锁定以后，可以设立两个货币账户。比如一部分放美元，一部分放人民币，灵活调配。

第三，身故保障选项

盛利II提供两种身故赔偿选择：基本身故保障赔付**100%标准保费总额，特级身故保障赔付130%**标准保费总额。

这个数据很有意思：无论你选特级还是基本，产品收益都完全一样。

相当于白送你30%的身故保障加成，不用多花一分钱。

说实话，盛利II在功能上滴水不漏，十分全面。从缴费灵活性、货币配置、传承规划到身故保障，该有的都有了。

静态收益实测：5年交能打到什么位置？

功能说完了，来到大家最关心的环节：收益。

我拿6万美金×5年、总保费30万美金的方案，和市面上同级别大公司的旗舰产品做了横向对比。

先看盛利II的基础数据：

• 预期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 15年IRR 5.01%
• 20年IRR 5.82%
• 25年IRR 6.07%
• 30年达到峰值IRR 6.5%

在市场上是什么位置呢？咱们用数据说话：

保单20年内：宏挚传承＞盛利II。宏利这款产品在中短期确实更有优势。

保单20~30年：信守明天（28年达到6.5%）＞环宇盈活（30年达到6.5%）＞盛利II（30年达到6.5%）。

到了30年以后呢？这三款产品都达到了**6.5%**的峰值，预期收益几乎一模一样，再往后比也没太大意义了。

站在你的角度想，盛利II的静态收益虽然都能跑到2~3位，但盛利I那种无可匹敌的统治力确实消失了。当年盛利I是断层第一，现在盛利II只能说是第一梯队。

不过话说回来，对比一下内地的理财产品：5年期定存1.3%，银行理财普遍**2%出头，盛利II的6.5%**峰值IRR，依然是碾压级别的存在。

优惠加持后：30年后能冲到第一

静态收益只是基础分，加上保费回赠优惠后，盛利II的表现会更亮眼。

先看回赠力度：

5年交的回赠比例：

• 年保费5000-39999美元：回赠10%
• 年保费40000-79999美元：回赠15%
• 年保费80000-199999美元：回赠22%
• 年保费200000美元以上：回赠26%

如果你持有安盛指定的储蓄及投资计划，还可以额外获得**5%**回赠。

再看预缴优惠：

首次年缴保费80000美元以下，享年利率4.0%；80000美元或以上，享年利率4.5%。这个预缴利率会一直持续到第4年（5年交美元保单）。

我给你算一笔账。以6万美金×5年为例，算上**22%**的保费回赠和预缴优惠后：

• 10年复利IRR：3.93%
• 20年复利IRR：6.01%
• 30年峰值IRR：6.62%

这个数据很有意思：30~45年之间，盛利II优惠后收益能冲到第一位。

什么概念？如果你是35岁投保，准备65岁开始养老提领，正好是30年。这个时间段盛利II的优势最大。

而且别忘了，银行存款利率还在继续下调。2025年一季度商业银行净息差已经降到1.43%，低于1.8%的警戒水平。银行盈利承压，存款利率大概率还会继续走低。

现在锁定一个30年后IRR 6.62%的产品，某种程度上是在和时间赛跑。

提领才是王炸：557密码全市场独一份

前面说的都是"不提领"的静态收益。但对很多人来说，买储蓄险就是为了将来能稳定提领现金流。

这才是盛利II真正的杀手锏。

先解释一个概念：557提领密码。

5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

说实话，自我接触港险以来，5年交里我听过最牛的提领密码就是567了（第6年开始提7%）。而557？在我的认知里，市场应该仅此一款产品能做到。

我测算了一下，6万美金×5年=总保费30万美金：

你别说，盛利II还真能做到，没在吹牛。

第5年开始每年提取21000美元（总保费的7%），账户价值不仅不会减少，反而还在持续增长。

更夸张的是，1万美金×5年交这种金额比较小的单子，也能实现557。这意味着门槛极低，普通家庭也能享受到这个"提领天花板"。

那其他提领场景呢？

566提领（第6年开始提6%）

对比提领后的剩余账户价值：

• 保单前14年：宏挚传承最优，盛利II第二
• 保单15年开始：盛利II反超，成为第一
• 保单31年：星河尊享II追平盛利II，往后两款数据完全相同

567提领（第6年开始提7%）

这是极致的早提领场景，支持的产品不多：

• 前14年：宏挚传承领先
• 15年开始：盛利II一路领先
• 星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II

5108晚提领（第10年开始提8%）

• 前18年：宏挚传承优势，盛利II紧随其后
• 19年开始：盛利II领先
• 30年：星河尊享II追平

说实话，盛利II的动态收益（提领）是卓越绝伦的。尤其是在极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。

万年青星河尊享II算是碰上一个强有力的竞争对手了，多数提领场景都被盛利II给压制。

当然，也没必要一窝蜂转向盛利II。星河尊享II作为一款适合用作养老现金流的强提领产品，它的优势在于更强的稳定性——保证收益更高，心里更踏实。

但如果你追求的是极致的提领效率，盛利II目前确实是市场天花板。

必须说的瑕疵：保证收益是短板

说了这么多优点，该聊聊盛利II的短板了。

作为一个从业8年的港险规划师，我觉得有必要把这个问题摊开说清楚。

先看一组对比数据：

表现最好的：永明的两款产品，基本是整个港险市场保证收益的天花板。

• 星河传承：10年保证回本，峰值保证IRR 1%
• 星河尊享：13年保证回本，峰值保证IRR 1%

表现尚可的：宏挚传承。

• 保证18年回本，峰值IRR 0.64%

表现一般的：环宇盈活、信守明天。

• 保证18年回本，峰值IRR 0.32%

表现较差的：盛利II至尊版。

• 保证回本期长达25年，峰值IRR仅有0.23%

这个数据确实不好看。

盛利II的保证收益表现较差，不仅保证回本期长达25年，峰值IRR也仅有0.23%。

什么意思？如果极端情况下分红全部归零，你要等25年才能拿回本金。而永明的产品只需要10-13年。

这里要说明一下，盛利II其实有两个版本：至尊版和至盛版。我们今天一直在说的是至尊版，也就是安盛主打的高收益版本。

至盛版存在的意义是什么？就是为了怕大家接受不了至尊版保证收益太低、回本太慢而准备的。安盛官方自己说的：至尊主打高传承总价值，至盛主打短保证回本期。

当然，这也并不是什么致命的缺陷。

香港储蓄分红险的保证收益都不高，除了像星河尊享II这样保证收益能到**1%的，其余的都是0.5%**左右，大差不差。

要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。

而分红实现率这块，安盛确实拿得出手。

在2024报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

这意味着什么？计划书上写的预期收益，安盛都兑现了。 保证收益低不可怕，怕的是分红拿不到。安盛用实际数据证明了自己的兑付能力。

安盛靠谱吗？208年历史+全球最大保险集团

最后聊聊安盛这家公司。

毕竟买港险储蓄分红险，本质上是把钱交给保险公司打理几十年。公司靠不靠谱，直接决定了你的钱安不安全。

我给安盛的评价是：选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

具体怎么可靠？我总结为五个维度：

1、历史最悠久

安盛1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪。经历过2次世界大战、3次工业革命，是香港所有保司中历史最悠久的，没有之一。

能活这么久的公司，穿越过多少次经济周期？抗风险能力不言而喻。

2、规模庞大

安盛是全球最大的保险集团，业务网络覆盖全球超过50个国家及地区，服务全球将近1亿客户，全球职员及保险代理人约15万名。

资产规模6840亿美元，差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和。

同时它也是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。

更重要的是，安盛是世界G20评选出的**9家"大而不能倒"**的保险公司之一。什么叫"大而不能倒"？就是这家公司一旦出问题，会引发系统性金融风险，所以各国政府会兜底。

3、国际评级高

在全球三大评级机构的评估中：

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：Aa3
• 惠誉国际评级：AA

偿付能力充足率227%，远超监管要求。

4、投资策略稳健

安盛的资管业务主要由两大独立子公司负责：美国的联博基金（Alliance Bernstein）和法国的安盛投资管理公司（AXA IM），两者均为世界顶级的投资管理机构，AXA IM更是世界十大资管公司之一。

安盛的投资策略有两个特征：稳健均衡+长期投资。

整个投资布局中，固定收益类占比74%。在保险类投资布局中，各类债券投资总占比60.35%，股权基金类投资总计占比13.47%。

**72%的投资时限在5年以上，投资组合评级77%**在A及以上。

安盛公布的整体固定收益类投资收益率是4%。债券的投资期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投资组合评级A及以上的占比77%——这一套组合拳是安盛投资稳健的根基。

5、分红能力强劲

2024报告年度，安盛全线指标产品的分红实现率均达100%。

综合来看，盛利II值得作为重点产品重点考虑。预期总收益表现市场前3，提领收益超越永明，功能上还十分全面。

尤其是有早提领需要的朋友，如果能接受盛利II保证收益较低，那么它就是你的最佳选择之一。

大贺说点心里话

说了这么多产品分析，其实最关键的问题还没回答：怎么买才最划算？

同样一款盛利II，不同渠道的成本差异可能超出你的想象。