20款港险横评：宏挚传承vs环宇盈活，没人告诉你的「用钱时间匹配法」

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

我跟你讲实话，这个坑我见太多了。

去年有个客户找到我，说想退掉5年前买的港险。我一看保单，心里咯噔一下：他买的是一款后期爆发型产品，结果人家就想在第10年拿钱给孩子留学用。

"当时代理人说这款收益高。"他苦笑。

没错，那款产品确实收益高——但是在第30年以后。第10年退保，他比买对产品的人少拿了将近20万。

这就是今天我要跟你聊的核心问题：港险产品那么多，到底该怎么选？

说白了，不是哪款"最好"，而是哪款"最适合你"。

而判断适不适合，核心就一个标准——你打算什么时候用这笔钱？

今天这篇文章，我会把市面上20款主流港险，按照「用钱时间」帮你分好类。不管你是想6年后用、20年后用、还是当养老金终身提领，看完就知道该选谁。

香港保险凭什么值得买？

在讲产品之前，先回答一个更根本的问题：为什么要考虑港险？

说实话，2025年了，这个问题的答案比以往任何时候都清晰。

就在上个月，六大国有银行再次集体下调存款利率。**3年期定存利率降到了1.25%，5年期才1.3%。**更夸张的是，五年期大额存单直接从多家银行App上消失了——想锁定长期收益？不好意思，没这个选项了。

而香港储蓄分红险呢？中长期收益在6%-6.5%左右。

这不是我瞎吹，是实打实的数据。内地长期险种回报率在2.0%-3.2%左右，差了一倍还多。

看这张图你就明白了：同样1块钱，**2%复利和6%复利，30年后差了多少？99年后呢？**差距是指数级的。

为什么港险能做到这个收益？

第一，投资范围更广。 香港保险可以更多地投资权益类资产，股票、对冲基金、共同基金都能配。而内地保险主要投资国内市场，境外投资仅为**2%**左右，大部分是债券和存款，收益自然上不去。

第二，功能确实更好用。 这些年我帮客户配港险，发现很多功能是内地产品想都不敢想的：

• 9种货币可选：美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元……想配置哪种都行
• 货币可以换：从第3个保单周年日开始，每年能换一次，终身无限次
• 被保人可以改：部分公司无限次变更，甚至能设候补被保人名单，保单可以一代传一代

这些功能都是实打实落地在保单里面的，一次投保，享受这么多东西，相对确实是好用的。

长期来看，香港储蓄分红险的收益还是可观的，可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。

好，铺垫完毕。下面进入正题——按你的用钱时间，选对产品。

场景一：6-20年内要用钱，选谁？

这是我客户里最常见的需求：孩子现在3岁，15年后要出国留学；或者手头有笔钱，想10年后拿出来改善生活。

这类需求的核心是：前期爆发力要强，回本要快，中期收益要高。

我跟你讲实话，符合这个标准的产品，市面上真不多。

但有一款，我必须重点说——宏利「宏挚传承」。

先看数据（测算条件：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金）：

宏挚传承5年交6年回本，这个速度是市场领先的。

再看复利IRR：

• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

宏挚传承主要在前20年发力，如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

可能有人会问：忠意的「启航创富（卓越版）」不是15-22年收益全场最高吗？

没错，数据确实是这样。但我更推荐宏挚传承，原因有两个：

第一，品牌实力。 宏利是百年老字号，香港强积金一哥，国际顶尖保险公司。忠意虽然也是老牌外资，但在香港的知名度和体量差了一个级别。

第二，分红可信度。 这两款产品都只有单一的终期红利，所以分红实现率特别重要。忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。宏利的分红数据更多、更透明、更可验证。

说白了，买保险是几十年的事，品牌和分红兑现能力，比账面收益更重要。

场景二：20年后才用钱，选谁？

这是另一类典型需求：给刚出生的孩子存一笔钱，30年后当婚嫁金；或者自己40岁，想存一笔钱70岁以后当养老金。

这类需求的核心是：后期收益要高，最好能达到市场天花板。

这里要先讲一个重要背景——

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？50年以后，各家产品的收益率都会趋同于6.5%，拉不开差距。

所以，单从产品角度来看，谁先到6.5%，谁就更强。

我把主流产品达到6.5%的时间整理出来：

• 安达「传承首创V丰成」：27年
• 保诚「信守明天」：28年
• 友邦「环宇盈活」：30年
• 永明「星河传承II」：35年
• 宏利「宏挚传承」：47年

看到了吗？宏挚传承虽然前20年无敌，但47年才到6.5%，后期确实有点乏力。

如果你的用钱时间在20年以后，选择面就更宽了。

那到底选谁？

说白了，都是6.5%的话，谁的保险公司品牌大、资管强，谁就胜出。

推荐顺序：友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创

我详细说说这几款的特点：

友邦「环宇盈活」

友邦是什么地位？业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话虽然有点夸张，但确实说明了友邦在香港保险市场的龙头地位。友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务，是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型，体现在分红实现率上，波动很小。

环宇盈活30年达到6.5%，时间不算最快，但胜在稳。

永明「星河传承II」

永明金融1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。

永明有个独特优势：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

市面上大多数保险公司，美元保单收益比其他货币高。但永明做到了四种货币收益一样，如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保，永明是首选。

星河传承II 35年达到6.5%，虽然慢了点，但综合实力摆在那。

保诚「信守明天」

保诚1848年创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市。

保诚最大的特点是英式分红的引领者——1995年首次引入英式分红产品，在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。

但保诚有个"双刃剑"：坚持一期产品一个资金池，不做收益平滑。好年份分红高，差年份分红低，波动比较大。

这种风格比较适合风险接受度高、进取型的朋友。信守明天28年达到6.5%，速度仅次于安达。

安达「传承首创V丰成」

安达是这几款里"后期最猛"的。

前期收益一般，保证20年回本、预期7年回本，都不算快。但20年开始就是市场第一了，27年就能到6.5%，这是当下市场的纪录。

安达传承首创V丰成优劣势明显：前期拉胯，后期封神。 如果你确定30年以后才用钱，可以重点考虑。

小结

20年后用钱，怎么选？

• 追求稳健、看重品牌：友邦环宇盈活
• 想用人民币投保：永明星河传承II
• 风险接受度高、看重英式分红：保诚信守明天
• 只看后期收益、不在乎前期：安达传承首创V丰成

场景三：想终身提领当养老金，选谁？

这是第三类需求：不想一次性退保拿钱，而是每年提领一部分当养老金，提一辈子，同时希望保单还剩一些留给孩子。

这类需求的核心是：提领后账户余额要高，现金流不能断。

提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

我用四种提领方案帮你对比：

方案一：第6年开始，每年提6%（18000美金）

• 前20年：宏挚传承表现好
• 20年后：万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：第6年开始，每年提7%（21000美金）

这个提领比例比较激进，很多产品直接断单了。

剩下的产品里，结论差不多：前20年宏挚传承，20年后星河尊享II。

方案三：第10年开始，每年提8%（24000美金）

结论和前面一致：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强。

方案四：第15年开始，每年提12%（36000美金）

这种比较晚提领的方案，情况有点复杂：

• 前20年：宏挚传承和启航创富有优势
• 20-30年：保诚信守明天最强
• 30年后：星河尊享II依旧不差，但没之前那么强势了

这里要提醒一点：星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。 如果你打算很晚才开始提领（比如第15年以后），星河尊享II的优势会被削弱。

小结

想终身提领当养老金，怎么选？

• 早提领（第6-10年开始）：前期选宏挚传承，后期选星河尊享II
• 晚提领（第15年以后开始）：前期宏挚传承，中期保诚信守明天，后期星河尊享II

2年交怎么选？

前面讲的都是5年交，但有些客户希望快速缴完——"我就想2年把钱交完，后面躺着等收益。"

2年交的逻辑和5年交一样，还是看用钱时间。

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金。

前20年用钱：宏挚传承 or 启航创富

这俩可以说是前中期回报的天花板产品，保单前20年妥妥的断层领先。

具体怎么选，前面已经讲过：更推荐宏挚传承，因为宏利品牌更强、分红样本更多。

后期用钱：周大福「飞扬盛世」

周大福的新产品，全周期几乎没有短板：

• 预期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年IRR 6.5%

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。

2年交提领：星河尊享II

投入30万美金，从第5年开始，每年提取15000美金（总保费5%）的情况下：

• 10-20年：宏挚传承和飞扬盛世打得有来有回
• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更强

有人可能纠结星河尊享II和盈聚天下怎么选。说白了，一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。再加上星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

怎么判断保险公司靠不靠谱？

产品选完了，还有一个问题绕不开：这些保险公司靠谱吗？

毕竟是几十年的保单，万一公司出问题怎么办？

我跟你讲实话，能在香港卖保险的公司，都经过香港保监局的严格审批，基本面不会有问题。但公司之间确实有差距，主要看三点：

• 历史沉淀：经营多少年了？穿越过多少经济周期？
• 资管实力：管理多少资产？投资能力如何？
• 财务评级：国际评级机构怎么评价？

按这个标准，市面上的公司大概分三档：

第一档：百年历史老五家

这五家是香港保险市场的"定海神针"：

• 宏利：1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士（加拿大十元纸币上的人物）创办，进入香港超过126年
• 友邦：1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务，是香港拥有最多保单的保险公司
• 保诚：1848年创立，176年历史，英式分红引领者
• 安盛：总部位于法国，200多年历史，连续10年全球No.1保险品牌
• 永明：1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年

这五家的共同特点：百年以上历史、全球布局、顶级评级、资管能力一流。

宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。总投资资产达到4100多亿加元，是香港强积金市占率第一（27.9%），财务评级惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-。

友邦总资产达2860亿美元，偿付能力充足率275%，信贷评级标准普尔AA-、惠誉AA。

永明全球管理资产规模高达8万亿港元，旗下有五家自有的资管公司，信贷评级标准普尔AA级、穆迪Aaa3级。

第二档：新兴力量

包括港资的周大福、富卫、万通，外资的忠意、安达。

这些公司历史没那么长，但各有特色：

• 周大福：新世界集团全资附属，黄金储备超过1743吨（全球第八），偿付能力充足率314%
• 富卫：李泽楷旗下，业务规模全港前五，偿付能力比率292%
• 万通：云峰金融+美国万通背景，旗下资管公司霸菱是中国社保基金主要管理者之一
• 忠意：1831年意大利创立，190年历史，《财富》500强第137位
• 安达：全球最大上市财产保险公司之一

第三档：中资保险公司

包括国寿（海外）、太保香港、太平香港、中银人寿。

这些公司的特点是央企背景、政府关系强，但港险业务开展时间相对较短。

其中国寿（海外）是香港最大的中资保险公司，1984年就进入香港，体量稳居中资第一。

小结

怎么选保险公司？

• 追求极致稳健：老五家（宏利、友邦、保诚、安盛、永明）
• 接受一定风险、追求性价比：新兴力量（周大福、富卫、万通、忠意、安达）
• 偏好央企背景：中资公司（国寿海外、太保香港、太平香港）

分红能兑现吗？怎么查？

最后一个问题，也是很多人最担心的：分红实现率能100%实现吗？

先跟你科普两个概念：

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子，投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%；如果实际到手的是150，那么分红实现率就是150%。

总现金价值比率 = （保证金额+实际到手的分红）÷（保证金额+计划书上演示的分红）

总现金价值比率将保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现，相对来说更加客观。

好消息是：2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了。

每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。你想查哪款产品的分红情况，直接去官网看就行。

这里要特别提醒一点：建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率数据截图。

某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。尤其是网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的，因为稍微PS一下就能更改数字。

不是官网原版的数据大家不要相信，还是更加建议大家自己去比对。

大贺说点心里话

写到这里，20款产品基本都讲完了。但选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。

我见过太多人，产品选对了，但因为渠道问题，白白多交了好几万保费。这个信息差，比选产品更值钱。

买香港保险，选错产品比不买还亏！宏利宏挚传承、友邦环宇盈活、永明星河传承II……20款主流