友邦环宇盈活：6.5%的新品凭什么吊打7.2%的老产品？我用数据帮你拆解真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一个反常识的事：限高6.5%的新品，收益居然比7.2%的老产品更高？

先别急着下结论，咱们用数据来说话。

7.2%时代落幕，新品登场

7.2%时代即将告一段落了。

很多朋友因为各种原因没赶上末班车，现在只能看6.5%限高的新品。但说实话，新品未必就差。

7月1日确定上线3款产品：

• 太平洋「金如意」
• 忠意「启航创富（卓越版）」
• 友邦「环宇盈活」

今天的主角是友邦「环宇盈活」。

这款产品有个数据很有意思：5年交，30年收益6.5%，不加任何保费优惠。

而7.2%的老产品呢？30年最高才6.51%，还是叠加保费优惠之后的。

乍一看，6.5%的新品居然和7.2%的老品打平了？

这背后反映了一个趋势：保险公司为了保持竞争力，选择在保单前期集中释放收益。

说白了就是，与其让你等70年才拿到7%，不如30年就给你6.5%。

这会成为以后香港保险公司卷的一个方向。

顺便说一句，2025年5月六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存已经降到0.95%，5年期才1.3%。

环宇盈活**30年6.5%**的复利收益，和银行存款比起来，差距是肉眼可见的。

功能全景：一应俱全的产品配置

先看功能配置。

环宇盈活是一款多元货币产品，支持美元、港元投保。保单第2年末还可以在9种货币之间转换：美元、人民币、港元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。

缴费方式支持一次性整付和五年缴费。美元保单预期收益30年到达监管上限6.5%，港元保单是6.0%。

其他主流功能也都有：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……

还有一点很友好：无需健康审查，投保容易。

功能一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

三大特色功能深度解析

除了基础功能，环宇盈活还有几个特色功能值得单独拿出来说。

第一个：灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围非常广：可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

这个功能实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

第二个：未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可以将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这类功能是刚需。

第三个：健康障碍选项

持有人可以预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，指定接收人可以接管保单权益。

这个点很多人忽略了：万一自己出了状况，保单怎么办？环宇盈活提前帮你想好了。

收益实测：30年触达6.5%上限

功能说完，咱们看收益。

环宇盈活保单第30年达到6.5%，此后维持6.5%到终身。

以0岁投保、5年交总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40-100年：均为6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

内部PK：新品碾压自家老产品

那和友邦自家的7.0%老产品比呢？

帮你们拆解一下：

• 环宇盈活：预期7年回本，10年IRR 3.51%，20年 5.69%，30年 6.50%，40年 6.50%
• 盈御3（7.0%老产品）：10年IRR 2.76%，20年 5.65%，30年 6.09%，40年 6.32%
• 活享储蓄（7.0%老产品）：10年IRR 2.91%，20年 5.60%，30年 6.20%，40年 6.33%

前40年，环宇盈活收益比自家两款老产品都高！

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20~40年市场收益第一"。

现在居然被自家**6.5%**的产品给超过了。

足以见得，这次友邦诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

全市场横评：30-40年区间无敌手

放到全市场是什么水平？

下面是计算保费折扣后，主流5年交7%老产品的复利收益情况：

第30年，仅有万通富饶千秋的收益可以到6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣），其余产品均低于6.5%。

再往后看10年，第40年仍仅有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏利传承，还是信守明天，亦或者活享储蓄，都败下阵来。

友邦采用了一种讨巧的手段：尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能到6.5%。

现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

你问更早达到6.5%有什么好处？

之前的7%需要70年后才能达到，大多数人都无法把钱锁定这么久。毕竟人生在世，怎么可能没有需要用钱的地方？也不是所有人都按照财富传承目的去投保。

反倒是30~40年这个时间段，是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

潜在隐忧：分红结构的另一面

说完优点，也得说说潜在问题。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（复归红利的面值=现金价值）。

但这个点很多人忽略了：虽然是新式复归红利，提领竞争力却不容乐观。

同样投保10万美元：

• 活享储蓄第20年复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年复归红利：约1.7万美元

新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二！

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

盈御3去向与总结建议

最后说说大家关心的盈御3。

通过友邦官方给出的产品手册可以看到，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比：

• 环宇盈活保证金额完全相同
• 前50年预期总收益环宇盈活更高
• 往后完全一样，都贴着**6.5%**限高走
• 环宇盈活预期回本期比盈御3快一年

总结一下我的看法：

功能方面，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。不像之前友邦推出的活享储蓄，是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。

收益方面，前中期表现亮眼，30年即可触达6.5%上限，对于30-40年持有周期的客户来说是最优解。

但如果你有频繁提领需求，复归红利缩水的问题需要重点关注。

先别急着下结论，等7月1日产品正式上线，我会做更详细的提领测算。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更深。同样一张保单，不同渠道的成本差距可能超乎你想象。