保诚信守明天：25年IRR 6.35%全港第一？扒完数据，我发现3个必须说清的真相

你好，我是大贺。

上周刚帮一个客户做完方案对比，他问我："大贺，保诚信守明天升级了，说是25年收益全港最高，我要不要换？"

我说你先别急，让我把数据扒完再说。

这一扒，还真扒出点东西来。

先说结论：保诚信守明天这次升级确实凶猛，**25年IRR 6.35%**确实是目前市场最高。

但这个"最高"是有代价的——收益提升全靠终期红利，波动风险也跟着上去了。适不适合你，咱们算笔账。

升级背景：从默默无闻到市场焦点

说实话，老版本的信守明天在当前市场几乎可以用默默无闻来形容。

2024年8月18日，保诚终于坐不住了，把这款王牌产品做了一次大升级。

升级后什么水平？直接看数据：

• 第28年总内部回报率达到6.5%
• 25年总回报是本金的4.13倍
• 第15年 IRR 就能到 5%

这组数据放在2025年的今天看，更有意思。

你可能注意到了，2025年5月六大行刚完成第七次降息，5年期定存利率已经降到1.3%。10万块存5年，利息从7750元降到6500元。

而信守明天25年预期IRR是6.35%，差距接近5倍。

当然，一个是保证收益，一个是预期收益，不能简单对比。但这个差距，确实让很多人开始重新审视港险的价值。

收益拆解：保证不变，预期飙升

升级后的信守明天支持3年交和5年交，我给你拆开看。

5年交：主力方案

保证部分：完全没变。18年保证回本，长期持有保证复利回报0.32%，市场中游水准。

预期部分：这才是重头戏。

从升级前的45年到6.5%，直接提前到28年到6.5%，整整快了17年。

3年交：提升幅度更大，但绝对值更低

保证部分同样没变，18年回本，保证复利0.45%。

预期收益达到6.5%的时间，从48年提升到43年，只提前了5年。

这个数据很有意思：虽然3年交的提升幅度看起来更猛，但如果你把两个方案的预期收益曲线放在一起，5年交全面碾压3年交。

说白了就是，选择5年交的性价比要高于3年交。

横向对比：25年IRR 6.35%全港第一

这部分是重点，我花了不少时间把市场主流产品全拉出来对比。

第一层对比：全市场视角

先看包含所有产品的对比图：

乍一看，信守明天似乎只有23~26年能做到市场第一，前期被宏挚传承和启航创富压着打。

但这里有个问题——宏挚传承和启航创富是另一个赛道的产品，投资策略完全不同，拿来对比有点像拿跑车和越野车比百米加速。

第二层对比：同类产品视角

把宏挚传承、启航创富剔除后，格局就清晰了：

保单14~26年，这13年综合市场第一。

紧接着28年收益达到上限6.5%，整体表现相当优秀。

第三层对比：最快到6.5%的三款产品

既然保诚主打"最快达到6.5%"这个卖点，那我就把三款最快的产品拉出来单独比：

• 信守明天：28年达6.5%
• 友邦环宇盈活：30年达6.5%
• 安达传承首创V-丰成：27年达6.5%

分阶段看：

• 前13年：优势在环宇盈活
• 14~26年：优势在信守明天，和环宇相差不大
• 27~29年：优势在传承首创V-丰成

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

升级后的信守明天不再是默默无闻了。最强的时间点是保单25年左右，市场第一。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但这只是静态收益，接下来看动态收益——也就是提领能力。

提领实测：不适合早提，但晚提称王

很多人买储蓄险是为了将来提领用的，所以提领能力很关键。

566方案：早提领测试

以总保费30万美金（5年交），第6年起每年提领1.8万美金（总保费的6%）到终身为例，业内叫566提领密码。

结果有点扎心：

保单第10/20/30/40年，信守明天分别剩余28/32/60/92万美金，而星河尊享分别剩余29/42/69/106万美金。

为什么预期收益涨了那么多，提领还是不扛打？

我仔细对比了升级前后的计划书，发现了问题所在：

复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的就只有终期红利。

再看复归红利占比对比：

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活高一点（8.00%），但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这样的强提领产品。

这说明信守明天不适合566这种早提领方案。

晚提领测试：5-15-12和5-20-16方案

但别急着下结论，我又测了晚提领的情况。

5-15-12方案（第15年起每年提取总保费12%）：

5-20-16方案（第20年起每年提取总保费16%）：

结果让人意外：在这两个方案中，保单23~29年信守明天都是市场第一。

比如5-15-12方案中，保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

给信守明天的提领定性：不适合早提领，但非常适合晚提领。

保单功能：自主入息+真多元货币

这次升级只动了收益，保单功能没有变化。但有两个功能值得单独说说。

自主入息：被同行疯狂抄袭的功能

说白了就是，自主选择保单价值的提取方式。

怎么提、啥时候提、提多少、提给谁，全都可以自己设定。

最特别的是受益人范围：除了常规的家属亲人，还可以指定雇员、生意合伙人，甚至慈善机构。这些非亲属关系的人和机构，都享有同样的权益。

这个功能后来被同行疯狂抄袭，说明确实有价值。

真多元货币转换：这个"真"字很重要

先说个事实：多元货币转换是个新玩意，开发出来没多久，而且不同币种之间转换并没有那么丝滑。

你可能没注意过，很多产品的条款是这么写的：

翻译一下就是：

1. 收益会变
2. 保单会转换成新的计划，权益条款都可能变

也就是说，你手上的美元保单转成加币保单后，现金价值可能莫名其妙缩水，预期收益也可能降低，甚至原来的无限变更受保人等功能都会失去。

而信守明天不同，它把这事儿放到台面上来了：

承诺了转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水。

支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。第3年起可转换货币。

风险提示：一次激进的升级

投保前，务必做好预期管理。

这句话我要说三遍。

第一个风险：收益提升全靠终期红利

我一直和大家说，保单的确定性是由100%确定的保证金额，和派发即保证的复归红利体现。

而这次信守明天的收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

如同我在标题中提到的一样，我对信守明天这次升级的评价是：一次激进的升级。

第二个风险：投资策略偏激进

信守明天的投资策略没变：权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

第三个风险：保诚的分红机制

保诚不像大多数保险公司一样采用分红平滑机制，而是客观反映市场波动——多赚了就多分，少赚了就少分。

还有一段黑历史：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

说好听点是忠实反映市场波动，不好听就是投资失利……

总结：适合谁？不适合谁？

分析到这，我给大家的建议很明确：

适合的人：

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友。市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折。

但换个角度想，保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

另外，如果你的提领需求是15年甚至20年之后才开始，信守明天的晚提领优势会让你很满意。

不适合的人：

如果你追求稳健，不想未来几十年为分红波动操心，信守明天可能不是最佳选择。

如果你需要早期提领（比如第6年就开始取钱），信守明天的表现会让你失望。

替代选择：

如果觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

你大可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。

我们的目标是选对公司，选对产品。

大贺说点心里话

看完这篇分析，你应该对信守明天有了比较全面的认识。但说实话，选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。