友邦环宇盈活：6.5%新品吊打7%老产品？我拉了个表格，真相让我沉默

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近朋友圈都在刷"7.2%时代结束了"，不少朋友问我：错过末班车是不是亏大了？

我花了三天时间，把友邦新品**「环宇盈活」**和市面上主流7%老产品的数据全拉了一遍。结果让我有点意外——6.5%限高新品，30年收益居然比大部分7%老产品还高？

别听故事，看数字。今天我们用事实说话。

7月新品三选一，谁是赢家？

7月1日，港险市场将迎来三款新品同台竞技。

第一款是太平洋**「金如意」，主打2年缴费，保证IRR高达1.5%**，还能直付太平洋高端养老社区「太保家园」，走的是养老刚需路线。

第二款是忠意**「启航创富（卓越版）」，同样2年交，叠加4%保费回赠后，3年预期回本，10年IRR能到5.03%，20年IRR达6.24%**，主打快速回本。

第三款就是今天的主角——友邦**「环宇盈活」**。

这个对比很有意思：三款产品不约而同地把收益往前期集中。

保险公司为了在限高时代保持竞争力，都在卷"前期释放收益"这条路。

这会是以后香港保险公司内卷的新方向吗？我觉得大概率是。

第一轮PK：环宇盈活 vs 友邦老产品

先从友邦自家产品开始对比。拉个表格一目了然：

数据不会骗人。前40年，6.5%限高的新品环宇盈活，收益全面碾压自家两款7.0%老产品。

还记得活享储蓄刚上线时打的口号吗？"20~40年市场收益第一"。现在被自家6.5%的产品给超了，多少有点尴尬。

环宇盈活预期7年回本，比老产品还快。这波操作，友邦确实有点东西。

第二轮PK：环宇盈活 vs 全市场7%老产品

自家对比赢了，放到全市场呢？

我把主流5年交7%老产品的收益全拉出来了（已计算保费折扣）：

第30年，只有万通富饶千秋能到6.51%（还是叠加首年次年保费10%+14%折扣之后），其余产品全部低于6.5%。

第40年呢？依然只有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

这意味着什么？在30~40年这个区间，没限高的7%老产品，完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

友邦这招确实讨巧——既然长期收益被限高了，那就把达到上限的时间尽可能提前。

过去5年交老产品算上保费优惠，大多要50年左右才能到6.5%。现在环宇盈活 30年就给你。

说实话，30~40年才是绝大多数人持有保单的真实期限。谁能把钱锁70年不动？环宇盈活的**6.5%**刚好落在这个区间，很符合人性。

第三轮PK：环宇盈活 vs 限高后盈御3

有朋友问：盈御3会不会限高后重新上架？

根据友邦官方产品手册，盈御多元货币计划3大概率会限高后重新上架。那新品和它怎么选？

数据很清楚：

• 保证金额：完全相同
• 前50年预期总收益：环宇盈活更高
• 50年之后：完全一样，都贴着**6.5%**限高走
• 回本期：环宇盈活快一年

如果两款都能买，选环宇盈活没毛病。

收益之外：功能对比也不输

光比收益不够，功能也得看。

环宇盈活的功能配置相当齐全：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……老产品有的它都有，老产品没有的它还创新了几个。

重点说两个亮点：

未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可以把保单分拆成两张，指定现有第二持有人的另一位家庭成员为新的第二持有人及受保人。家庭人口多、想精准传承的，这功能是刚需。

灵活提取选项

可以指定对象按时按量打钱，收款人范围很广——自己、血亲、非血亲、慈善机构、甚至香港安老院都行。实现效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能让财富在更广泛的关系圈中流动。

不像之前友邦的活享储蓄，典型的"阉割功能换收益"。环宇盈活不存在这个问题，功能和收益都给到位了。

唯一短板：分红结构的隐忧

说了这么多好的，该说说问题了。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利——复归红利的面值等于现金价值，不像老式复归红利前期现金价值小于面值。

新式复归红利的代表产品——活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天——都是最适合早期提领的产品。按理说环宇盈活也该不错。

但问题来了。

同样投保10万美元，我拉了两份计划书对比：

• 活享储蓄第20年复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年复归红利：约1.7万美元

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二。

这个数据让我有点担心。一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。按这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是根据现有数据的推测。目前还无法做完整计划书进行具体测算，得等到7月1日正式上线才能真正见分晓。

如果你的需求是"存够30年再一次性拿出来"，这个问题影响不大。但如果你计划中途分批提领，这个短板必须重视。

我会持续跟进，等7月1日拿到完整计划书后再做一期提领能力的专项测评。

对比总结：谁该选环宇盈活？

拉了这么多表格，最后总结一下。

环宇盈活的核心数据：5年交，30年收益6.5%（不加保费优惠），0岁投保50万美元，30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元，销售日期2025年7月1日。

对比结论：

1. vs友邦老产品：前40年收益全面领先，回本更快
2. vs全市场7%老产品：30~40年区间完胜，只有富饶千秋能打
3. vs限高后盈御3：保证相同，前50年预期更高，回本快一年
4. 功能维度：齐全且有创新，不存在"阉割换收益"
5. 唯一短板：复归红利缩水，早期提领能力存疑

适合人群：

• 计划持有30~40年后一次性提取的长期储蓄型用户
• 看重功能齐全、不想在产品选择上纠结的用户
• 错过7.2%末班车、又不想等太久拿到6.5%的用户

需要谨慎的人群：

• 有明确中途提领需求的用户（建议等7月1日后看完整测算）

友邦这次确实诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。30~40年是绝大多数人能自己把钱拿出来花的期限，环宇盈活的**6.5%**刚好落在这个区间。

数据不会骗人，但数据也不是全部。产品好不好，还得看适不适合你。

大贺说点心里话

产品测评只是第一步，怎么买、找谁买，里面的门道更多。同一款产品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。