**友邦环宇盈活**：被吹成"六边形战士"，但有个短板99%的人没注意

你好，我是大贺。

2025年5月，六大行第七次下调存款利率，1年期定存跌破1%，5年期只剩1.30%。10万块存5年，利息从7750元缩水到6500元。

这时候有人跟你说：有款港险产品，第30年收益能封顶6.5%，功能还是市场最丰富的——你心动吗？

今天拆解的就是友邦刚推出的友邦环宇盈活。先说结论，数字不会骗人，看完这篇你就懂了。

结论：近乎完美的均衡型产品，唯一短板是早期提领

别被营销话术忽悠，这才是真相——

环宇盈活最大的优势，是各方面表现都很均衡，没有大的短板。灵活的保单功能、强大的公司实力、不俗的收益表现、稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

唯一弱点：前期不太适合提领。

如果你不是特别在意这一点，其它部分可以用"近乎完美"来形容。

下面逐条论证。

论据一：收益领先市场，第30年封顶6.5%

先看回本速度：5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本。

再看收益曲线：

• 第10年静态收益3.51%
• 第20年静态收益5.69%
• 第30年预期收益达到封顶6.5%

这个数据在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。第30年可以说来到了它的统治区——市场上其他大部分产品，要到保单第40年之后才能达到6.5%这个水平。

这个收益不仅比友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

用一个具体案例来看：30岁女性，每年缴费6万美元，5年交。

40岁时（第10年）总额约39.5万美元，50岁时（第20年）约81万美元，60岁时（第30年）约175.6万美元。

30万本金，30年翻了近6倍。

论据二：功能最丰富，多项市场首创

可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

1. 升级版保单分拆——灵活到离谱

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

环宇盈活呢？从保单第1年开始就能拆分，每天可以分拆1次。不管是做财富传承，还是用一份保单做不同用途的规划，都非常方便。

2. 灵活提取选项——保司变身"财富小管家"

可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。说白了，你告诉保司"我要打钱给谁谁谁"，它就帮你直接打到对方银行卡上，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

收款人范围非常宽松：除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侣，甚至慈善机构。收款对象和次数可以无限次更改。

对家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，这个功能太实用了。目前香港市场只有少数几家保险公司具备这个能力。

3. 受益人灵活选项——很人性化

身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

更关键的是：如果受益人不幸患上重大疾病，且达到指定年龄，可以提前把钱拿走，方便治疗。这个设计很人性化。

4. 未来守护选项——首创功能

允许保单暂托人分拆保单。如果保单持有人身故，第二持有人还未成年，可以设立暂托人托管保单。暂托人有权拆分保单，从第二持有人的家庭成员中指定额外的第二持有人。

5. 健康障碍选项——应急保障

突发意外时，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能获得医疗协助。最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，还能灵活设定保单所有权的百分比。

如果你把港险当成一个20年复利4-6个点、保本且可以投资全球的基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

论据三：友邦分红稳健，投资策略差异化

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

股东阵容豪华：贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行……都是资管总额超万亿美元级别的机构。这样的股东能给友邦提供更多投资经验和资源。

投资策略差异化：2024年总投资资产达2553亿美元。固收类资产占比69%，其中国家级别债券占比接近6成。

友邦跟很多公司非常不一样——大多数港险公司重仓美国。但友邦重仓亚洲。

政府债券中，中国内地占比45%，泰国18%，美国仅11%。

过去两年内地持续降息，债券在资本市场表现非常不错。

分红实现率亮眼：友邦今年公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率在64%以上，最高169%，平均值93.1%。10年+以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

分红实现率向下波动小，上限非常高。不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司，位列第一梯队。

唯一短板：早期提领不占优

客观说，这款产品有一个明显弱点：早期提领表现一般。

看复归红利占比：

• 保单第10年：复归红利占总收益约9.5%
• 保单第20年：占比6.23%
• 保单第30年：占比3.8%

这个占比虽然比盈御3略高。但和已下架的活享比，缩水了近2/3。复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

对比几个热门产品，在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

另外，这款产品的提取逻辑也有点特别：先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。这和大部分产品"优先提取复归红利"的逻辑不太一样。

最好有专业的顾问给你分析保单结构，再决定什么时候提、按什么比例提。不能盲目只看提领密码。

附：产品基本信息速览

最后补充基础信息，方便你查阅：

• 缴费年限：一次性缴费 或 5年缴
• 缴费货币：美元、港元、澳门币（3种）
• 货币转换：投保2年后可转换至9种货币
• 投保年龄：一次性缴费15日至80岁，5年缴15日至75岁
• 保障年期：终身
• 最低保费：
  • 一次性：美元7,500 / 港元56,250 / 澳门币56,250
  • 5年缴：美元2,000 / 港元15,000 / 澳门币15,000

大贺说点心里话

环宇盈活确实是一款综合实力很强的产品，但"怎么买"比"买什么"更重要。同样的产品，渠道不同，成本可能差出一大截。