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你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天这篇测评，我打算换个写法——先说缺点再说优点。
先说缺点：永明的分红实现率确实不算顶尖
咱就事论事，硬要给永明找一个短板的话，可能就是分红实现率表现不算最优秀的。
我前段时间刚统计过12家主流香港保司的分红实现率情况，每一家都做了详细分析。12家公司我划分成了5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来确实还有差距。
这个数据不骗人，我也不藏着掖着。
但10年以上保单数据说明了什么？
不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有**86%**左右。
为什么我特别看重这个数据？因为10年以上的保单，才是真正经历过市场周期考验的。
短期数据容易受各种因素影响，但能把10年以上保单的分红实现率做到86%，这个水平在市场上绝对能排在上游。
而且这部分数据更有说服力——毕竟时间是最好的试金石。
收益表现：凭什么说它是第一梯队？
说完分红实现率，来看看这个产品的硬核收益数据。
永明万年青·星河尊享2支持2年交和5年交两种缴费方式。不提领的情况下，不管是2年交还是5年交，收益一直处在第一梯队，在前几名的位置波动。
几个关键数字：
- 2年交35年就能达到**6.5%**的复利收益上限，这个速度算是非常快的
- 保证收益长期能达到1%——说到这里，不得不提一下背景：2025年5月六大国有银行同步下调存款利率，1年期定存已经跌到0.95%，5年期也才1.30%。港险的保证收益已经跑赢银行定存了
- 保证回本时间13年，预期回本周期7年
我把条款翻烂了才敢跟你说，这个保证收益水平在当前利率下行的大环境下，真的很能打。
提领后更惊艳：567模式实测
如果说不提领的收益只是"优秀"，那提领之后的表现就是"惊艳"了。
以567提取模式为例——第6年开始，每年提取总保费的7%。我选了几款热门产品做对比，同样5年缴费，提取到保单第20年，永明万年青·星河尊享2剩余的现金价值一路领先到底，几乎没有对手。
用一句话形容：提领之后打遍天下无敌手，一路领先。
为什么会这样？因为星河尊享2的复归红利占比大。
复归红利一旦派发就锁定了，不会因为你提领而打折扣。所以这个产品特别适合早期提领，提领后对保单收益的影响比较小。
对比一下提领前后的IRR就明白了，差距真的不大。
藏在条款里的诚意：四个被忽视的细节
接下来说说我在条款里挖到的几个"宝藏"。
第一，货币转换不设调整基数。
别被忽悠了，大部分产品所谓的货币转换，有非常大的不确定性。
我去翻了其他公司的条款，很多都写着"转换后的价值由保险公司厘定及调整"，还有一个"调整基数"，意味着你可能要额外掏钱。
而永明的货币转换，公式写得清清楚楚：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。
不设调整基数，不让用户额外掏钱，用起来更放心。
第二，多币种回报一致。
除了英镑和港元，其他4种货币（加元/美元/人民币/澳元）的回报完全一样。这对想买人民币保单的朋友是个大好消息。
第三，归原红利的双重保证。
一般产品的归原红利，面值确定但现金价值有折现。而永明这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。
这个条款清清楚楚写在合同里。
目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。
人民币保单不打折+保费豁免
永明万年青·星河尊享2支持6种货币投保：人民币/美元/加元/澳元/英镑/港元。
对于想要投保人民币保单的朋友来说，这是个非常大的好消息——不用再纠结"选人民币收益会不会低一点"的问题了。
另外还有个保费豁免功能：5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可最高免交20万美元保费。
这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。
160年穿越周期的底气
永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。在这160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等无数危机。
不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这一点比较难得。
目前永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。
高净值客户用脚投票的选择
永明有个数据很亮眼：人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%。
没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。
在投资上，永明**74%**投资组合为固定收入，**97%**固定收入被评为投资级。
投资组合和投资地域非常分散，这也是永明稳健的根本原因。
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大贺说点心里话
分红实现率不是最顶尖，但产品综合实力确实能打。如果你也在考虑这款产品，怎么买、怎么省钱，可能比"买不买"更重要。
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