20款港险横评：宏挚传承/环宇盈活怎么选？买错直接亏几十万

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

去年有个客户找我，说自己5年前买了一款港险储蓄险，当时业务员说"这款收益最高"。结果他最近想用钱提领，一算账傻眼了——同样30万美金，如果当时选另一款产品，现在账户多出12万美金。

我跟你讲实话，这个坑我见太多了。

不是产品不好，是选错了。他当时的需求是15年后用钱，结果买了一款"后期爆发型"产品，前20年收益被压得死死的。

今天这篇文章，我把市面上20款主流港险储蓄险全部拉出来，按"你什么时候用钱"这个核心维度，帮你理清楚：6-20年用钱选谁？20年后用钱选谁？想终身提领当养老金选谁？

看完这篇，你至少能避开**80%**的选错产品的坑。

香港保险凭什么值得买？

在讲具体产品之前，先回答一个根本问题。为什么要考虑港险？

说白了，就两个字：收益。

2025年5月，六大国有银行集体下调存款利率，3年期定存跌到1.25%，5年期才1.3%。更夸张的是，五年期大额存单直接被多家银行下架了，想锁定长期收益的渠道越来越少。

而香港储蓄分红险呢？中长期收益6%-6.5%。

这不是我编的数字，是行业公认的水平。以5年缴费为例，持有20年预期年化复利5%-6%，持有30年预期年化复利6%-6.5%。

这张图很直观：同样1块钱，**2%复利和6%**复利，30年后差距就拉开了，99年后更是天壤之别。

为什么港险能做到这个收益？

核心原因是投资范围不同。香港保险可以投资全球权益类资产——股票、对冲基金、共同基金。而内地保险主要投国内固收类资产，境外投资只有**2%**左右。

除了收益，港险还有几个实打实的功能优势：

• 9种货币可选：美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元……第3个保单周年日起，每年可以免费转换一次货币，终身无限次。
• 可变更被保人：部分公司可以无限次变更，甚至能设置候补被保人名单。这意味着保单可以一代传一代，永续复利。
• 保单拆分：可以把一张保单拆成几份，分给不同家人，不用退保。
• 简易信托：身故赔偿金可以分阶段、分额度发放，防止受益人一次性挥霍。

这些功能都是写在合同里的，一次投保，全部享受。

好，铺垫完了，下面进入正题——怎么根据用钱时间选产品。

场景一：6-20年内要用钱，选谁？

如果你的钱是给孩子读大学、自己中年换房、或者10-15年后创业用。那你需要的是前期爆发力强的产品。

我客户里有个真实案例：一对夫妻给刚出生的儿子投保，目标是18年后用来支付海外本科学费。他们最初看中一款"后期收益高"的产品，我直接拦住了——18年后用钱，你要的是前期跑得快，不是后期慢慢涨。

这个场景下，**宏利「宏挚传承」**是断层第一。

我把测算条件说清楚：0岁男宝做被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

看这张表，宏挚传承的优势一目了然：

• 5年交，6年回本，市场领先
• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

在6-20年这个区间，宏挚传承对其他产品是压倒性优势。

有人可能问：忠意「启航创富（卓越版）」 15-22年收益全场最高，为什么不推它？

我跟你讲实话，启航创富确实在15-22年这个区间数据好看。但我更推荐宏挚传承，原因有两个：

1. 品牌实力：宏利是百年老牌保司，加拿大十元纸币上的人物创办的公司，香港强积金市占率第一。忠意虽然也是百年企业，但在香港市场的知名度和资管规模差一截。
2. 分红样本：宏利分红产品运营多年，历史数据丰富，可参考性强。忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

结论：6-20年用钱，闭眼选宏挚传承。

场景二：20年后才用钱，选谁？

如果你的钱是留给自己退休、或者传承给下一代，时间跨度在20年以上。那选产品的逻辑就变了。

这里要先说一个重要背景：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？50年以后，各家产品的收益率都会趋同于6.5%，拉不开差距。

所以，20年后用钱这个场景，比的是谁先到6.5%。

我把几款主流产品达到6.5%的时间列出来：

看到没？宏挚传承前期猛。但后期乏力，47年才到6.5%。

如果你是20年后才用钱，宏挚传承就不是最优选了。

那该选谁？

如果只看"谁先到6.5%"，安达传承首创丰成最快，27年。但别被忽悠了，选产品不能只看一个指标。

综合考虑品牌、资管能力、分红稳定性，我的推荐顺序是：

1. 友邦环宇盈活：友邦是香港保单数量最多的保司，360万客户，投资策略公认稳健，分红实现率波动小。
2. 永明星河传承II：永明资管规模超1万亿美元，旗下有5家自有资管公司，财务评级顶级。
3. 保诚信守明天：英式分红的引领者，30年运营经验，适合风险接受度高的进取型客户。
4. 安达传承首创：到6.5%最快，但品牌知名度相对较弱。

结论：20年后用钱，优先考虑友邦环宇盈活或永明星河传承II。

场景三：想终身提领当养老金，选谁？

这个场景是咨询量最大的——很多客户40多岁投保，想用保单规划一个终身的现金流。每年提一笔钱当养老金，一直领到去世，同时保单还剩一部分留给孩子。

这个场景，我测了4种提领方案，结论非常清晰：

20年内看宏挚传承，20年后看星河尊享II。

下面逐个方案拆解。

方案1：第6年开始，每年提18000美金（总保费6%）

这个方案比较保守，每年提6%，相当于30万美金投入，每年提1.8万美金。

结果：

• 前20年：宏挚传承账户余额最高
• 20年后：万年青星河尊享II大幅领先，一直到终身都是最高

方案2：第6年开始，每年提21000美金（总保费7%）

这个方案提领力度稍大，每年提7%。

结果：

• 很多产品直接断单了（账户余额提光了）
• 剩下的产品里，星河尊享II整体最强
• 前20年还是宏挚传承表现好
• 20年后，星河尊享II账户余额领先得很明显

方案3：第10年开始，每年提24000美金（总保费8%）

这个方案晚几年开始提，但每年提8%，力度更大。

结果：

• 20年内宏挚传承最强
• 20年后星河尊享II最强
• 综合也是星河尊享II最强

方案4：第15年开始，每年提36000美金（总保费12%）

这个方案是"晚提、多提"，第15年才开始。但每年提12%，相当于8年多就把本金提完。

结果有点不一样：

• 前20年：宏挚传承和启航创富都有优势
• 20-30年：保诚信守明天最强
• 星河尊享II综合表现依旧不差。但没有之前那么强势了。

这里要提醒一点：星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。如果你计划15年甚至20年后才开始提领，星河尊享II的优势会被削弱。

结论：

• 早提领（第6-10年开始）：前20年选宏挚传承，20年后选星河尊享II
• 晚提领（第15年以后开始）：可以考虑保诚信守明天

2年交怎么选？

有些客户不想拉长缴费期，希望2年交完，快速把钱放进去。

2年交的测算条件：0岁男宝做被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金。

静态收益（不提领）

2年交的前中期天花板，还是宏挚传承+启航创富，保单前20年断层领先。

怎么选？我前面说过了，更推荐宏挚传承，因为宏利品牌更强、分红样本更多。

如果追求后期高回报，可以看安达传承首创V丰成：

• 前期收益一般，保证20年回本/预期7年回本
• 20年开始市场第一
• 27年到**6.5%**是当下市场纪录

还有一款值得关注：周大福飞扬盛世。

这是周大福的新产品，数据很漂亮：

• 预期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年IRR 6.5%

全周期几乎没有短板。硬要说缺点，就是前20年表现没有宏挚传承那么变态。

2年交提领表现

投入30万美金，从第5年开始，每年提取15000美金（总保费5%）。

结果：

• 前10年：启航创富、月悦出息账户余额有优势
• 10-20年：宏挚传承、飞扬盛世打得有来有回
• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更强

有人问：星河尊享II和盈聚天下怎么选？

说白了，不用纠结。永明是全球品牌、百年历史，富卫是港资品牌、几十年历史。再加上星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

结论：

• 2年交静态收益：前20年选宏挚传承，后期选安达传承首创或飞扬盛世
• 2年交提领：20年内选宏挚传承或飞扬盛世，20年后选星河尊享II

怎么判断保险公司靠不靠谱？

产品选完了，还有一个问题：这些保险公司靠谱吗？

我把主流保司分个类：

百年历史老五家

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"这话有点夸张，但确实说明了友邦在香港的地位。

友邦的投资策略公认稳健，分红实现率波动很小。如果你是风险厌恶型，友邦是首选。

永明有个独特优势：美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。市场上大多数保司美元保单收益更高，永明是首创四币种同收益。如果你对人民币升值有信心，可以重点关注永明。

新兴力量

• 周大福：郑氏家族旗下，黄金储备1743吨全球第八，分红实现率一直很好
• 富卫：李泽楷旗下，香港本地医疗险理赔口碑好，数字化做得不错
• 万通：蚂蚁金服云峰金融收购，旗下资管公司霸菱是中国社保基金管理者之一，"真年金选万通"

中资保司

• 国寿海外：香港最大中资保险公司，财政部+社保基金持股
• 太保香港：首家提供内地养老社区服务的港险公司
• 太平香港：央企背景，也能对接内地太平养老社区

结论：品牌选择上，老五家（宏利、友邦、保诚、安盛、永明）是第一梯队，新兴力量里周大福、富卫值得关注。

分红能兑现吗？怎么查？

这是被问得最多的问题之一。

先科普两个概念：

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举例：计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%；实际分了150，分红实现率就是150%。

总现金价值比率 = (保证金额+实际分红) ÷ (保证金额+预期分红)

这个指标把保证和非保证两部分结合起来看，比单一的分红实现率更客观。

重点来了：每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率，都在官网公开披露。

2017年香港保监局就强制要求保险公司披露这个数据，就是为了结束分红不透明的时代。

这里要提醒一点：别被忽悠了，不要相信市场上某些人贴出的分红实现率截图。

我见过太多错误的图表，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。稍微PS一下就能改数字，你根本分辨不出来。

建议：自己去官网查，不是官网原版的数据不要信。

查询方法很简单：

1. 进入保险公司官网
2. 找到"分红实现率"或"履行比率"入口
3. 选择具体产品和年度
4. 查看总现金价值比率和分红实现率

大贺说点心里话

写到这里，产品对比、场景分析、公司背景、分红查询，该讲的都讲完了。

但说实话，选对产品只是第一步。怎么买、从哪个渠道买、能不能拿到更好的条件，这里面的信息差才是真正值钱的。