香港157家保险公司怎么选？我只推荐这4家，99%的人选错踩坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近被问得最多的一个问题是：大贺，港险公司这么多，我到底该选哪家？

说实话，这个问题问得好，但问的方式不对。

你买港险是为了稳、为了赚、还是为了早点领钱？不同目的，选法完全不一样。先想清楚你要什么，别被那些收益表格绕晕了。

今天这篇文章，我不跟你讲复杂的精算逻辑，就用最直接的方式：你告诉我你要什么，我告诉你该选谁。

港险公司这么多，怎么选

香港汇集了来自全球各地的头部保险公司，总共有157家。157家，听起来吓人吧？但你根本不需要挨个研究。

看2024年的保费排名就够了：友邦275亿港元（12.54%）、宏利225亿港元（10.27%）、保诚180亿港元（8.20%）、富卫168亿港元（7.66%）、国寿119亿港元（5.42%）。

头部这几家，吃掉了接近一半的市场份额。剩下的一百多家，要么规模太小，要么产品没竞争力，普通人根本不用看。

但是，头部这几家，产品收益都差不多，功能也大同小异。这个产品早几年到6.5%，那个产品复归红利更高，你比来比去，越比越晕。

这事儿没那么复杂。选港险就是在选保险公司，而选保险公司的核心，是先搞清楚你自己要什么。接下来我按场景给你拆，你对号入座就行。

场景一：求稳为主，选谁

如果你的第一诉求是稳，不想折腾，不想看着账户上下波动睡不着觉，那答案很明确：友邦。为什么是友邦？

先看家底：1919年成立，106年历史；1931年进入香港，扎根94年；资产规模3055亿美元；偿付率257%；三大评级机构全是AA级别（标普AA-、穆迪Aa2、惠誉AA）。这种级别的保司，说白了就是"不可能倒"的那种。

但是光有家底还不够，关键是友邦的投资风格也稳。它的投资组合里，固收类占69%，权益类占24%。虽然权益类看起来不低，但你再看细节：友邦在亚洲地区的债券投资达到83%，其中**44%**投的是中国内地政府债。

政府债是什么概念？信用级别最高的债券，几乎没有违约风险。

所以友邦的品牌历史跟其他国际大保司相比不落下风，抗风险能力好，每一步都走得很稳妥。第一次接触港险的朋友，不知道怎么选，选友邦基本不会错。

适合的才是最好的。如果你就是求个安心，别想太多，友邦就是你的答案。

场景二：追求收益，选谁

如果你愿意在稳的基础上多要点收益，不满足于"及格线"，想要"优秀线"，那就看宏利。宏利的家底有多厚？1887年成立，138年历史；1897年进入香港，扎根128年；资产规模6852亿美元——比友邦还大一倍多。

但宏利真正让我服气的，是它的投资能力。看这张图：宏利总投资资产4106亿加元，债券投资占比61%，股票投资占比6%。

这个配置看起来很普通对吧？但关键在于剩下的三成多——全是另类资产。

什么是另类资产？房地产、林地、农田、基础设施、私募股权……这些资产跟股票债券的相关性很低，市场波动的时候反而能提供稳定甚至逆向的回报。

宏利在ESG投资的金额达到了398亿美元，这不是做样子，是真金白银砸进去的。

所以宏利资产规模很大、投资策略也很稳健，它家的网红产品宏挚传承上市以来收益一直都是市场第一梯队。之前总有人说这款产品激进，但了解背后的公司之后，你还会这么觉得吗？

稳中求进，宏利是第一选择。安盛也不错，但它家最近没什么特别值得推荐的产品，等有好的再说。

场景三：想早点领钱，选谁

如果你买港险不是为了放着不动，而是想过几年就开始领钱——比如给孩子交学费、给自己补充养老金，那你需要重点关注一个指标：复归红利占比。

复归红利是什么？简单说，就是"已经锁定、可以提取"的红利。终期红利虽然账面上好看，但你不退保就拿不到。复归红利不一样，它会定期滚入保单，你随时可以领。

当你比较看重提取的时候，务必需要单独重视复归红利的实现率水平。

看这张图：永明万年青星河尊享II的复归红利占比22.76%，周大福匠心传承2是22.77%，富卫盈聚天下是24.03%。这几家都不错，但综合来看，永明是首选。

为什么？永明成立于1865年，160年历史；1892年进入香港，扎根133年；资产规模2595亿美元。老牌加拿大保司，底子很扎实。

它家的万年青星河系列二最近很火，复归红利占比高，保证收益也高，注重提取功能的朋友可以重点看看。

你的需求决定你的选择。想早点领钱，永明就是答案。

场景四：能承受波动博高收益，选谁

如果你是激进型选手，能接受账户大起大落，愿意用波动换更高的收益上限，那保诚适合你。但我要先给你打个预防针。

保诚的投资风格是真的激进：固收类49%，权益类49%。对半开，这在港险公司里独一份。

激进带来的结果就是波动大。看分红实现率数据：保诚的周年/复归红利实现率范围是32%-135%，平均84%；终期红利实现率范围是5%-323%，平均85%。

5%到323%，这波动够刺激吧？保诚的分红实现率波动是最大的，好的年份特别好，差的年份特别差。这和它不采用平滑机制的分红策略有关——它完全跟着市场走。

市场涨，你跟着赚；市场跌，你也得扛着。如果追求稳定，保诚的波动就需要谨慎对待了，它需要点承受能力。

但如果你有耐心，给保诚足够的时间，长期拉通来看收益还是挺不错的。这就是我说的：先想清楚你要什么。保诚不是不好，是不适合所有人。

安全性：都过关，放心选

说了这么多，可能有人还在担心：这些保司会不会倒闭？我的钱安不安全？这个问题我放到最后统一回答：别担心，都过关。

香港保监局的偿付率红线是150%，低于150%监管就不会让保险公司开展新业务。而我上面提到的这些保司，偿付率最低的也在**200%**以上。

友邦257%、宏利250%、保诚249%、永明200%+。三大评级机构中有一两个给了A评级的，就说明保司的信用还不错——这几家全是A级以上。

香港保险市场做到亚洲第一、全球第二，不是没有理由的。能在这个市场活下来的保司都有几把刷子，无非就是80分和90分的差距。

这些保险公司的抗风险能力都非常强，安全性并不需要多担心。

所以，与其纠结"安不安全"，不如把精力放在"适不适合"上。

大贺说点心里话

选对保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，不同渠道的成本可能差出好几万。