国寿傲珑盛世产品表现一般我却推荐？港险选品的核心真相没人说

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款让我纠结了很久的产品。

一个反直觉的结论：产品一般，但我依然推荐

先说结论：国寿傲珑盛世这款产品，说实话没有让我非常惊艳。收益不是最高的，红利结构不是最优的，提领表现也不是最强的。如果单纯从产品维度打分，它可能只能拿个中等偏上。

但是你可能会问：既然这样，为什么我还是会把它列入推荐名单？这才是关键——在港险这个赛道，产品本身可能没那么重要。国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。这个判断不是我拍脑袋说的，接下来我会一层层拆解给你看。

2025年银行存款利率第七次下调，5年期定存已经跌到1.30%。当存款收益越来越低，很多人开始关注港险6%以上的长期IRR。但是很多人不知道的是，港险的收益大部分来自非保证分红，选产品的本质，其实是在选"基金经理"。

先看看这款产品到底"一般"在哪里。

为什么说产品「一般」？——形态转型的代价

傲珑盛世最大的变化，是从美式分红变成了英式分红。之前国寿的王牌产品傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品，每年派发现金红利。这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

现在的傲珑盛世呢？红利结构变成了复归+终期红利，提取之后会在一定程度上伤害本金。说白了就是：傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。但是没卷出太多名堂。

另外，傲珑盛世只支持两年缴费，灵活性也打了折扣。

以255提取方案来看，可以很直观地看到：傲珑盛世的保证金额一直在下降，且低于本金。而傲珑创富保证金额在后期一直高于本金。这是转型付出的代价。

为什么说产品「一般」？——收益不是最强

再来看静态收益。10年IRR 4.01%，中规中矩，没有太多惊喜。20年到40年的IRR处于第一梯队，40年涨到了封顶6.5%，增长速度算比较快的。

但是跟其他比较能打的几家产品相比，上下差距也就零点几。不算拉胯，但也谈不上惊艳。

动态收益呢？以国寿常用的255提领密码举例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金。领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2差距约2万美金。

跟优秀的产品之间差距也不算大，但确实不是第一。

为什么说产品「一般」？——红利结构的先天劣势

这才是关键问题。英式分红的保单，复归红利的占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领，提领后的保单收益不会受太大影响。

傲珑盛世的复归红利占比偏低：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比仅7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，但复归红利占比差距明显。这导致傲珑盛世如果从前期就开始提领，相比别的产品不占优势。

转折：那为什么还值得选？

说了这么多"一般"，你可能觉得我在劝退。但是这才是我真正想说的：虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了巧妙的方式化解了这一点。

我仔细看了国寿的计划书，发现它提领时，没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。这样复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值的影响。

另外，新增的保单暂托人功能非常实用。比如妈妈给孩子买保单，把小姨设为暂托人。万一妈妈不幸去世，小姨只能交保费、改通讯资料，没法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。等孩子成年后，权益自动转移，这对保障未成年受保人权益很关键。

但更重要的是，我想聊聊港险的本质。港险真正的用途是两点：一是美元资产对冲，二是在保本前提下做全球优质资产投资。所以，挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

揭秘：国寿这个「基金经理」有多强

这才是国寿最大的优势。先看背景：国寿股东是中国财政部和社保基金会，央企背景，钱放这里很安心。2024年央企完成固定资产投资5.3万亿，战略性新兴产业投资占比首次突破40%，央企的投资实力和稳健性有目共睹。

再看投资策略：国寿采取内外兼修的投资策略，内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元。其中**81%**投向固收类资产，包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。其余投向权益类、另类资产和现金。

最关键的是分红实现率。国寿9成以上产品分红实现率在**70%以上，约一半产品实现率在80%**以上，在目前所有保司中位列第一梯队。

终期红利更厉害——连续8年100%达成。10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。这说明它的长期投资和分红实力值得信任。

安联发布的全球养老金报告显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。养老是长期战役，几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

答案揭晓：选港险，公司比产品更重要

回到开头的问题：为什么产品不惊艳，我依然推荐？在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

当然，傲珑盛世也有一些功能我觉得比较鸡肋。比如年金转化功能，受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金。既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。

但瑕不掩瑜。如果你把港险当作一个保本的、全球投资的混合基金来看，国寿这个"基金经理"，确实是市场上最稳的选择之一。

大贺说点心里话

选港险，产品收益只是表面，背后的公司才是真正的底牌。但怎么买、找谁买，这里面的信息差可能比产品本身更值钱。