富卫盈聚天下II保证收益砍到03为什么我说它反而更值得买

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到不少私信问富卫新出的「盈聚天下II」怎么样。

说实话，这款产品我研究了一周，越看越有意思——它几乎是把"高风险高收益"这句话写在了产品说明书上。

今天这篇测评，我打算换个写法：先把缺点全部摊开，能接受的再往下看。

先说缺点：这款产品的3个「硬伤」

我不卖产品，只做测评。所以咱们开门见山，先聊聊盈聚天下II的"黑历史"。

硬伤一：保证收益被砍得很狠

升级后的盈聚天下II，5年交的保证IRR数据是这样的：

• 30年保证IRR：0.1%（老版0.2%，直接腰斩）
• 50年保证IRR：0.2%（老版0.4%，同样腰斩）
• 峰值保证IRR：0.3%（老版0.5%）

什么概念？长线保证回报仅为0.3%，这个数字在整个港险市场都算偏低的。

硬伤二：保证回本时间拉长

5年交保证回本时间从13年延长至17年。

也就是说，如果分红实现率不及预期，你最坏情况下要等17年才能确保拿回本金。

硬伤三：富卫成立时间短

富卫成立于2013年，到现在也就12年历史。

相比友邦（1919年）、安盛（1816年）、宏利（1887年）这些百年老店，市场认可度和稳定性确实稍逊一筹。

我的观点：预期总收益的显著提升是有代价的——保证收益降低。这不是藏着掖着的事，而是产品设计的底层逻辑。

如果你是那种"保证收益低于1%就睡不着觉"的投资者，这款产品可能真不适合你。

但如果你愿意用更低的保底换取更高的预期收益，那请继续往下看。

但是，富卫真的不靠谱吗？

很多人一听"富卫"就觉得是小公司，不如友邦、安盛有名。

数据不会骗人，我们来扒一扒富卫的真实背景。

股东阵容：堪称"神仙打架"

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。

但更值得关注的是它的11家重要股东：

• 瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）
• 新加坡政府投资公司（主权基金，管理着新加坡的国家储备）
• 阿波罗资管（全球顶级私募巨头）
• 加拿大养老基金（管理加拿大人的养老钱）
• 华泰证券

这些机构哪个不是"用脚投票"的行家？能让全球顶级资本扎堆入股，富卫的底子差不了。

监管认可：香港三大国际保险集团之一

2021年，富卫与友邦、保诚亚洲一起，被认定为香港三大国际保险集团之一，同时也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

硬指标：偿付能力290%，全港第四

2024年富卫在香港上市（股票代码：1828），偿付能力充足率高达290%，在主流保险公司中遥遥领先。

穆迪评级A2、惠誉评级A，这个评级水平和友邦、安盛是同一档次。

更关键的是，2025年上半年富卫总保费已上升到全港第四。

这几年的发展势头，用"港资翘楚"来形容毫不夸张。

我的判断：富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

成立时间短不代表实力弱，关键看资本、监管、市场表现这三张牌够不够硬。

分红实现率：10年数据说话

公司背景过关了，但保险最终还是要看"说到做到"的能力。

我花了几天时间，整理汇总了香港12家保险公司、上百款产品、10年以来的分红实现率数据。别听销售吹，看数据最实在。

富卫的成绩单：

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值 91%
• 复归/周年红利：10年+均值 91%
• 终期红利：10年+均值 91%

更细节的数据：

• 70%产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 分红实现率最大值103%，最小值56%

91%的均值是什么水平？ 横向对比一下：友邦93%、安盛95%、宏利96%、保诚73%、永明91%。

富卫和永明持平，略低于友邦、安盛、宏利，但明显好于保诚。

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

铺垫完公司背景和分红实现率，现在来看产品本身。

盈聚天下II这次升级，核心就三个字：往前卷。

5年交的变化：

• 达到6.5%的时间：从44年缩短至25年，提前了整整19年
• 预期回本时间：从7年缩短至6年
• 收益记忆点：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%

2年交的变化：

• 18年达到6%，28年达到6.5%
• 预期5年回本

一张表说清楚：目前整个港险市场最快到达**6.5%**的产品就是盈聚天下II。

超越了友邦环宇盈活（30年）、安盛盛利II（30年）、保诚信守明天（28年），甚至超越了此前的市场纪录保持者安达传承首创V（27年）。

另外还有一个小亮点：5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

和老五家对比：前20年仅次于宏挚传承

光说"最快到6.5%"还不够，得和主流产品正面PK一下。

以6万美元×5年交=30万美元为例，我拿盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品做了横向对比。

跑个分你就知道了：

• 前20年：宏挚传承收益最突出，港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。
• 20～30年：盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。
• 30年+：盈聚天下II收益与环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

再看2年交的对比，盈聚天下II前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期更是市场第一水准。

提领实测：和盛利II、星河尊享II三分天下

收益高是一回事，能不能"边用边涨"才是很多人关心的核心问题。

我测算了两个最常见的提领场景，以6万美元×5年交=30万美元为例。

场景一：567提领（第6年起每年提取总保费7%）

对比提取后的账户价值：

• 6～14年：宏挚传承最有优势（前期收益超高），其次是盛利II
• 15～25年：盛利II最有优势，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II = 盛利II

在567这种极速高额提领场景下，盛利II依旧是首选，盈聚天下II紧随其后。

场景二：5-10-8提领（第10年起每年提取总保费8%）

• 10～17年：宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18～25年：盈聚天下II成功超车，剩余账户价值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II = 盛利II = 星河尊享II

我的结论：盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前长期提领的最优解。

怎么选？看你的优先级：

• 看重保险公司品牌 → 盛利II
• 看重提领的确定性、稳定性 → 星河尊享II
• 看重综合提领收益 → 盈聚天下II

2年交提领：统治力更强

以15万美金×2年交=30万美金为例，测算255提领（第5年起每年提取总保费5%）。

盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，比5年交时更加有统治力。到第25年时才被星河尊享II追平。

为什么盈聚天下II的提领强化了这么多？

详细对比新老版本的计划书发现：盈聚天下II的归原红利占比提高，且提早一年释放，两两叠加更加有利于提领。

特色功能：富传家+初生婴儿奖赏

除了收益和提领，盈聚天下II还有两个差异化功能值得一提。

富传家选项：跨代传承利器

富传家选项可指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单，每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。

这个功能将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具，在行业内算是比较罕有的设计。

初生婴儿奖赏：生孩子就给2万

受保人孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫直接支付20000港币作为新生儿奖励。

一胎二胎都能享受，每个受保人最多奖励一次。这个功能特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

和港资保司对比：优势极大

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

举个直观的例子：富饶千秋需41年、匠心传承2需42年才能达到6.5%，而盈聚天下II仅需28年。

从第6年回本开始，收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

结论：接受缺点的人，会发现它真香

最后总结一下我的看法。

升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了。

5年交：预期6年回本（追平宏挚传承，市场最快），15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%（市场最快）。

2年交：预期5年回本，18年复利破6%（几乎市场最高），28年IRR 6.5%（几乎市场最快）。

盈聚天下II的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但缺点也要再强调一遍：保证收益确实低，长线保证回报仅为0.3%。

不过有意思的是，即使是相对较低保证收益的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快——比如环宇盈活（18年）、信守明天（18年）和盛利II（25年）。

我的建议：

如果你信任富卫，不会因为品牌知名度不及传统巨头而在保单分红有波动时产生信任危机，盈聚天下II无论是从收益、提领、分红实现率等方面考虑，都没有任何问题。

但如果你求稳妥，喜欢大保司的产品，那么友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。

毕竟如今港险限高，各家公司若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到达还是30年到达，只要差距不显著，对比意义不是很大。

这种情况下，环宇盈活、盛利II等大保险公司的产品由于还有品牌加持，具有天然的优势。

保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。

大贺说点心里话

看完这篇测评，你应该对盈聚天下II有了比较全面的认识。

但说实话，产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。