国寿傲珑盛世：央企光环下的"中规中矩"，有个真相99%的人没看懂

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，服务过300多个高净值家庭的资产配置。

2025年开年，人民币汇率一度跌破7.3，中美利差扩大到300基点的历史高位。

海银财富700亿暴雷的窟窿还没填上，又有一批理财平台排队出事……

很多人问我：现在的钱，到底还能放哪里？

这个问题没有标准答案，但有一个方向是确定的——鸡蛋不能放一个篮子里。

今天聊的这款国寿**「傲珑盛世」**，就是很多人考虑美元资产配置时绑定的选项。毕竟央企背景、分红稳健，听起来很香。

但产品到底怎么样？值不值得买？我花了两周时间把计划书翻了个底朝天，结论可能会让你意外。

产品定位：从美式到英式的转型

先说一个很多人没注意到的变化。

国寿之前的王牌产品叫**「傲珑创富」**，是市场上非常稀缺的美式分红产品。美式分红的特点是什么？每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

更重要的是，在保单后期，保证金额是一直高于你本金的。这是傲珑创富最大的卖点。

但是傲珑盛世没有走老路线，而是加入了英式分红的赛道。红利结构变成了复归红利+终期红利，提取之后，在一定程度上会伤害本金。

还有一点，傲珑盛世只支持两年缴费，选择空间比较窄。

说白了，傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始跟其他英式分红产品卷收益。

卷出名堂了吗？

坦白说，没有特别惊艳。

牺牲了一部分确定性，换来的是预期收益变高了。但这个"变高"具体是什么水平，我们接着往下看。

静态收益：IRR处于第一梯队

先看不提取的情况下，账户自然增长的收益。

傲珑盛世只支持两年缴费，我拿它跟市场上所有1/2/3年缴费的产品做了对比：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩，不算出挑
• 20年到40年的IRR处于第一梯队，跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几
• 40年IRR达到封顶6.5%，增长速度算比较快的

总结一下：前期表现一般，后期能跟上第一梯队，但没有拉开差距。

对于追求极致收益的人来说，可能不够刺激。

不过换个角度想，买保险不是买收益，是买确定性——能稳定待在第一梯队，已经跑赢了大部分产品。

动态收益：255提领实测

静态收益只是纸面数据，真正考验产品的是提领之后的表现。

这里用国寿最经典的「255提领密码」来测算：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

对比市面上其他适合提领的产品，傲珑盛世的表现如何？

实话实说，国寿海外对比其他适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

• 领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金
• 领到保单第30年，剩余现金价值和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金

但严格来说，跟优秀产品之间的差距也不算大。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。这个我们后面会详细讲。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

为什么傲珑盛世的提领表现不是最优？这跟它的红利结构有很大关系。

先给大家解释一下英式分红的逻辑。

保单结构一般是保证金额+复归红利+终期红利。如果要从保单里提取，通常优先从复归红利里取，因为这样不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取——这时候相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来增值影响很大。

所以，英式分红的保单，复归红利的占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领。

来看傲珑盛世的数据（2年缴，年缴10万美金）：

• 第10年：复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年：复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年：复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年：复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

可以看到，两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还略高一点。但复归红利占比明显更低。

按理说，这会导致提领表现不占优势。

但国寿用了一个巧妙的设计化解了这个问题。

我仔细看了计划书，发现它提领时没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用这种方式巧妙地化解了劣势，让影响变得没那么大。

功能升级：暂托人与年金转化

除了收益，傲珑盛世在功能上也做了升级。

第一个是保单暂托人功能。

这个功能我认为非常实用。举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。如果孩子还没成年时妈妈不幸去世，小姨就可以代为监管这张保单。

但这个暂托人的权限是有限的——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。等孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这跟"后备持有人"完全不同。如果小姨是后备持有人，妈妈去世后她会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。未成年孩子作为受保人的权益，就得不到最大保障。

保单暂托人功能，真正保护了未成年受保人的利益。

第二个是年金转化功能。

坦白说，这个功能有点鸡肋。

简单来说，就是受保人满65岁后，可以把保单全数退保，然后把退保拿到的钱转换成10年期或20年期的年金。

既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景非常有限。跟万通富饶千秋那种真正的年金转换完全不是一回事。

公司背书：央企底色与全球视野

聊到这里，你可能会觉得：这产品也没多惊艳啊，为什么还值得关注？

因为国寿最大的优势不在产品，在公司。

我一直跟客户说，港险真正的用途其实是两点。

第一，美元资产的对冲。 中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方。2025年初人民币汇率一度跌破7.3，中美利差扩大到300基点历史高位——这种时候，手里有美元资产的人，心态是完全不一样的。

第二，在保本的前提下做全球优质资产投资。 国内想找优质资产投资越来越难，理财暴雷一个接一个。海银财富700亿的坑还没填上，多个P2P平台立案多年仍未退赔……你的钱放哪里，决定了20年后的生活。

所以，你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理。专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益——这就足够了。

如果太看重收益演示，就偏离了港险真正的用途。把它当作一个保本的、全球投资的混合基金来看，才更符合港险的真正定位。

别只看收益，要看谁帮你管钱。

这个"谁"，也就是保险公司，应该是：公司体量大、值得信任、分红要稳、足够安全，即便出现一些大的冲突，也不会伤害你的财产。

国寿作为这个"基金经理"，没得挑。

央企背景这四个字值多少钱？ 股东是中国财政部和社保基金会，钱放这里，安心。

国寿的全球投资做得也很不错。我上次去香港跟他们负责人聊投资策略，了解到他们采取的是内外兼修的投资策略——内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元，其中**81%**都投向了固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

再看分红实现率，国寿在我们的排名里位列第一梯队：

• 9成以上产品分红实现率在**70%**以上
• 约一半产品实现率在**80%**以上
• 终期红利连续**8年100%**达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

长期投资和分红实力值得信任。

总结：产品一般，公司很好

最后说结论。

傲珑盛世这款产品，从美式分红转向英式分红，收益处于第一梯队但没有特别出挑，提领表现不是最优但差距也不大。功能上，暂托人很实用，年金转化比较鸡肋。

有一点需要注意：以255提取方案来看，傲珑盛世的保证金额一直在下降且低于本金，而傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。如果你特别在意确定性，这是需要考虑的因素。

单从产品来说，傲珑盛世没有让我非常惊艳。

但在如今的港险市场，我觉得公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

理财暴雷频发、汇率持续波动的当下，央企背景、分红稳健、全球投资能力强——这些"软实力"的价值，可能比账面上多几千块的预期收益更实在。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

适合什么人？

• 配置港险的核心诉求是安全、稳健、对冲风险，而不是追求极致收益 → 国寿值得考虑
• 就是要收益最高的产品 → 可以再看看其他选项

大贺说点心里话

说到底，选港险不是选"最好的产品"，而是选"最适合你的方案"。产品只是工具，怎么买、什么渠道买、能省多少钱，这些信息差才是真正拉开差距的地方。