友邦环宇盈活：6.5%限高新品，凭什么吊打自家7%老产品？我拉了5张表格告诉你真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近朋友圈都在刷"7.2%时代结束了"，不少人问我：错过末班车是不是血亏？6.5%限高的新品还值得买吗？

别急，数据不会骗人。我拉了几张表格，发现一个反常识的结论——友邦新品环宇盈活，30年收益居然比7%老产品还高。

这不是标题党，下面我们用事实说话。

7月新品三选一，谁是赢家？

7月1日，香港保险市场迎来三款新品同台竞技。

第一款：太平洋「金如意」2年缴费，保证IRR高达1.5%，还能直付太平洋高端养老社区「太保家园」。走的是"保证收益+养老场景"路线。

第二款：忠意「启航创富（卓越版）」2年交，叠加**4%**保费回赠后，3年预期回本，10年 IRR 5.03%，20年 IRR 6.24%。主打"快回本、早见钱"。

第三款：友邦「环宇盈活」5年交，30年收益直接拉满6.5%——这还是不加任何保费优惠的裸奔数据。

这个对比很有意思。

三款产品虽然定位不同，但都指向同一个趋势：保险公司为了保持竞争力，开始在保单前期集中释放收益。

过去的7%老产品，收益曲线是"前低后高"，要等70年甚至100年才能达到7%。

现在呢？大家都在卷"谁能更快让客户拿到钱"。

这个趋势对投保人来说是好事。毕竟，70年后的7%和30年后的6.5%，哪个更实在？答案显而易见。

第一轮PK：环宇盈活 vs 友邦老产品

先别急着和全市场比，我们先看看友邦自家的内战。

拉个表格一目了然：

数据摆在这，前40年，环宇盈活全面碾压自家两款老产品。

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20~40年市场收益第一"。

结果呢？现在被自家**6.5%**的产品给超了。

这说明什么？友邦这次不是挤牙膏式升级，而是真的拿出诚意，把收益曲线往前挪了一大截。

有人可能会说：100年后盈御3能到7.19%，比环宇盈活的6.5%高啊。

没错。但问题是——你真的能等100年吗？

第二轮PK：环宇盈活 vs 全市场7%老产品

友邦内部打赢了，放到全市场呢？

我把主流5年交7%老产品的收益都拉出来，算上保费折扣后的真实IRR：

看到没？第30年能到6.5%的，只有万通富饶千秋一款，而且这还是叠加了首年次年共**24%**保费折扣之后的数据。

其他产品呢？30年全部低于6.5%，40年也只有富饶千秋勉强超过。

这意味着什么？

在30~40年这个区间，没限高的7%老产品，居然打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

友邦的策略很聪明：既然监管限高6.5%，那就把达到上限的时间尽可能提前。过去5年交老产品要50年左右才能到6.5%，现在环宇盈活30年就给你。

30~40年是什么概念？这是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，是你能自己把钱拿出来花的时间段。

刚好，环宇盈活的**6.5%**就落在这个区间。很符合人性，也很务实。

第三轮PK：环宇盈活 vs 限高后盈御3

有消息灵通的朋友问我：听说盈御3限高后会重新上架，那我是等盈御3还是直接买环宇盈活？

根据友邦官方产品手册，盈御多元货币计划3大概率会在限高后重新上架。

那两款产品怎么选？我们继续看数据：

保证金额：完全相同，都是同样的保证现金价值和保证回报率。

预期收益：前50年环宇盈活更高，往后则完全一样，都贴着6.5%限高走。

回本速度：环宇盈活快一年。

结论很清晰：如果你是7月1日之后投保，在两款产品之间选，环宇盈活是更优解。

收益之外：功能对比也不输

光比收益还不够，功能也得过关。

好消息是，环宇盈活在功能上做到了"老产品没有的它创新，老产品有的它能升级"。

基础功能一应俱全：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……主流产品该有的它都有。

更值得一提的是几个特色功能：

1. 未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可以把保单分拆成两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

翻译成人话：如果你家人口多，想要点对点精准传承财富，这个功能就是刚需。

2. 灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围很广：自己、配偶、父母、子女、兄弟姐妹，甚至非血亲、慈善机构、香港安老院都可以。

这个功能实现的效果，几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能让财富在更广泛的关系圈中分配。

不像之前友邦推出的活享储蓄，是典型的"阉割功能换取收益"。环宇盈活不存在这个问题——功能齐全，收益也做到极限，基本能覆盖90%以上的需求。

唯一短板：分红结构的隐忧

说了这么多优点，该泼点冷水了。

环宇盈活并非完美无缺，它有一个潜在短板：复归红利占比大幅缩水。

先科普一下背景。环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（面值=现金价值），不像老式复归红利前期取钱有折损。

新式复归红利的代表产品有活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天——这些无一例外，都是最适合早期提领的产品。

但问题来了。

同样投保10万美元，我们看第20年的复归红利：

• 活享储蓄：4.7万美元
• 环宇盈活：约1.7万美元

新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二！

这意味着什么？一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是基于现有数据的推测。目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日产品正式上线才能真正见分晓。

如果你的投保目的是"前期频繁提领"，这个点需要重点关注。

对比总结：谁该选环宇盈活？

拉了这么多表格，最后做个总结。

环宇盈活的核心数据：

• 5年交，30年收益6.5%（不加保费优惠）
• 0岁投保50万美元，30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元
• 销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）

环宇盈活适合谁？

1. 错过7.2%末班车的朋友：如果你因为各种原因没能赶上，环宇盈活是6.5%限高时代的最优解之一。前40年收益比7%老产品还高，不亏。

2. 持有期在30~40年的朋友：这是绝大多数人的真实持有周期。环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，能自己把钱拿出来花。

3. 看重功能完整性的朋友：未来守护、灵活提取、健康障碍选项……功能齐全，不是阉割版。

4. 友邦品牌偏好者：如果你本来就倾向友邦，在限高后盈御3和环宇盈活之间，选后者。

环宇盈活可能不适合谁？

1. 需要频繁早期提领的朋友：复归红利占比缩水64%，提领能力存疑，建议等7月1日后具体测算。

2. 追求极致长期收益的朋友：如果你真的能持有70年以上，7%老产品的终极收益确实更高。但说实话，这种情况极少。

我的看法：

友邦这次诚意满满，不是挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

在利率下行的大背景下——2025年上半年银行理财平均年化收益率仅2.12%，三年期定存跌破2.5%，部分中小银行甚至进入"1时代"——港险**6.5%**的长期复利优势更加突出。

30年锁定6.5%复利，这在当下的理财市场里，已经是稀缺资源了。

大贺说点心里话

数据拉完了，结论也给了。但怎么买、怎么省钱，这里面还有门道。