富卫盈聚天下II：25年IRR冲到6.5%，但有个隐藏代价99%的人没算过

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，服务过50+企业主家庭的财富传承规划。

最近有个数据让我很感慨：2025年高净值人群配置保险的首要目的，已经从人身保障（37%）转向了长期财富规划（68%）、资产安全隔离（59%）、家庭财富传承（51%）。

说白了，现在买港险的人，不是怕死，是怕财富传不下去。

财富传承是门技术活，不是有钱就能传下去。

这几天被问得最多的，就是富卫刚升级的**「盈聚天下II」——号称25年IRR冲到6.5%**，全港最快。

今天就来掰扯清楚：这产品到底值不值得买？适合谁买？有什么坑要避？

结论先行：盈聚天下II值不值得买？

先说结论，省得大家看到最后才发现不适合自己。

盈聚天下II值得买吗？值得。但不是所有人都适合。

升级后的盈聚天下II确实不再是市场上的小透明了。看几个核心数据：

5年交方案：预期6年回本（追平宏挚传承，市场最快），15年IRR达到5%，20年达到6%，25年直接冲到6.5%——这个速度，目前全港没有对手。

这意味着什么？同样一笔钱，别人44年才能到6.5%，你25年就到了，整整提前19年。

从产品升级的角度来说，盈聚天下II的这次迭代至少是有吸引力的，是比较成功的。

但我必须把丑话说在前面：

长线保证回报仅为0.3%。

这个数字意味着什么？意味着如果分红实现率不及预期，你的保底收益几乎等于没有。

富卫成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利这些百年老店，品牌积淀确实差了一截。

所以我的建议是：

如果你信任富卫，不会因为品牌知名度不及传统巨头而在保单分红有波动时产生信任危机，盈聚天下II是非常能打的选择。

如果你求稳妥，喜欢大保司的产品，那么友邦环宇盈活、安盛盛利II、永明星河尊享II可能更适合你。

毕竟港险限高后，各家30年后的收益上限都是6.5%。是25年到达还是30年到达，只要差距不太离谱，对比的意义其实没那么大。

给下一代留点确定性，有时候比追求极致收益更重要。

好，结论说完了。下面展开讲讲，我为什么这么判断。

核心优势一：收益全港最快到6.5%

先看最核心的收益数据。

盈聚天下II这次升级，主打一个字：快。

5年交方案的变化最明显：

• 达到6.5%的时间：从44年缩短至25年，整整提前19年
• 预期回本时间：从7年加快到6年
• 收益记忆点超简单：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%

这个速度什么概念？

直接超越了友邦环宇盈活、安盛盛利II的30年，保诚信守明天的28年，以及之前的市场纪录保持者安达传承首创V的27年。

目前整个港险市场最快到达6.5%的产品，就是盈聚天下II。

还有个小亮点：5年交预期次年即可回本。这个回本速度，可以说是冠绝5年交市场了。

2年交方案同样给力：

• 18年达到6%（经测算几乎市场最高）
• 28年达到6.5%（几乎市场最快）
• 预期5年回本

综合来看，盈聚天下II的综合性价比是2年交第一梯队中最高的。

从这张对比图可以清楚看到，升级后的盈聚天下II在前40年的预期收益全面上调。

这对于想做财富传承的家庭来说，意味着你的资产增值期被大幅压缩了。

原本需要44年才能让财富翻到理想倍数，现在25年就能实现。如果你是40岁给孩子买的保单，25年后孩子65岁，正好可以用这笔钱养老或者继续传给下一代。时间节奏刚刚好。

核心优势二：横向对比表现优异

光看自己的数据没意义，得横向对比才知道真实水平。

我拿盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品做了详细对比，以6万美元×5年交=30万美元为例。

前20年：

宏利宏挚传承的收益依旧最突出。港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。

但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20~30年：

盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。

30年+长期持有：

盈聚天下II的收益和环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

再看和同级别保险公司的对比：

这张图就更直观了。

富饶千秋需要41年、匠心传承2需要42年才能达到6.5%，而盈聚天下II仅仅需要28年。

从第6年回本开始，盈聚天下II的收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

2年交的对比结果更夸张：

盈聚天下II不仅前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期也是市场第一的水准。

对于想做财富传承的家庭，这个对比结果说明什么？

说明如果你选择富卫，在收益层面完全不用担心"选了小公司会不会吃亏"。数据摆在这里，盈聚天下II的竞争力是实打实的。

核心优势三：提领能力跻身第一梯队

在我印象中，盈聚天下这个IP向来是和"强提领"挂钩的。

很多做财富传承规划的客户，买储蓄险不是为了一直放着不动，而是要在特定时间点提取出来用——给孩子交学费、补贴家用、或者作为退休金。

这就涉及到一个关键问题：提领之后，剩余账户价值还剩多少？

我测算了两个最常用的提领密码：

567提领（5年交，第6年起每年提取总保费7%到终身）：

• 6~14年：宏挚传承最有优势，其次是盛利II
• 15~25年：盛利II最有优势，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II = 盛利II

5-10-8提领（5年交，第10年起每年提取总保费8%）：

• 10~17年：宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18~25年：盈聚天下II剩余账户价值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II = 盛利II = 星河尊享II

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II，是目前长期提领的最优解。

2年交的提领表现更强：

盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，比5年交时更加有统治力。到第25年时，盈聚天下II才被星河尊享II追平。

为什么盈聚天下II的提领强化了这么多？

我仔细对比了新老盈聚天下的计划书，发现了关键变化：盈聚天下II的归原红利，不仅占比提高了，并且提早一年释放。两两叠加，更加有利于提领。

盈聚天下II的提领水准确实能和盛利II、星河尊享II这两款超级提领产品掰一掰腕子了。

对于有提领需求的朋友，我给个挑选逻辑：

• 看重保险公司品牌：优先选择盛利II（安盛）
• 看重提领的确定性、稳定性：优先选择星河尊享II（永明）
• 看重综合提领收益：优先选择盈聚天下II（富卫）

主要风险：保证收益偏低

说完优点，必须说说风险。

预期总收益的显著提升是有代价的：保证收益降低。

具体降低了多少？

5年交保证回本时间：从13年延长至17年

保证IRR变化：

• 保单30年：0.2% → 0.1%
• 保单50年：0.4% → 0.2%
• 峰值保证IRR：0.5% → 0.3%

2年交也是类似的情况：保证回本时间从13年延长至16年，峰值保证IRR仅0.3%。

这意味着什么？

意味着如果未来几十年分红实现率不及预期，你的保底收益几乎可以忽略不计。

超高中后期收益，是牺牲了一些保证收益换来的。

不过有意思的是，即使是相对较低保证收益的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快：

• 环宇盈活：18年保证回本
• 信守明天：18年保证回本
• 盛利II：25年保证回本
• 盈聚天下II：17年保证回本（5年交）

所以这个"保证收益低"，是相对于自己升级前的版本而言。横向对比市场，其实并不算差。

但我还是要提醒：如果你是极度风险厌恶型的投资者，对"保证"二字有执念，那么永明星河尊享II在提领稳定性上，远远强过盛利II、盈聚天下II这些保证收益比较低的产品。

保单是最好的遗嘱，但前提是你能接受它的风险特征。

公司背书：富卫的硬实力

很多人对富卫不太熟悉，觉得"没听过的公司不敢买"。

这个担心可以理解，毕竟港险是长期资产，动辄持有几十年。保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

那富卫到底什么来头？

股东背景：

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。

另外还有11家重要股东，很多都是全球金融界非常有影响力的头部企业：

• 瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）
• 新加坡政府投资公司（主权基金）
• 阿波罗资管
• 加拿大养老基金
• 华泰证券
• ……

这个股东阵容，说实话比很多"老牌"保司都豪华。

行业地位：

2021年，富卫与友邦、保诚亚洲两家百年国际保险公司一起，被认定为香港三家国际保险集团之一。

同时，也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

这个认定是基于资本充足率、稳健投资能力、风险控制、信息披露等方面的综合评估。能和友邦、保诚并列，说明富卫的硬实力是经得起检验的。

财务数据：

• 2024年在香港上市（股票代码：1828）
• 偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前

从这张图可以看到，富卫的偿付能力比率290%，比保诚（282%）、友邦（262%）、永明（150%）、宏利（139%）都要高。

• 穆迪评级A2、惠誉评级A

• 2025年上半年总保费已上升到全港第四

富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

分红实现率：

我花了几天时间，整理汇总了香港12家保险公司、上百款产品、10年以来的分红实现率数据。

富卫的表现如何？

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%

更细的数据：

• 70%产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 分红实现率最大值103%，最小值56%

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

和友邦（93%）、安盛（95%）、宏利（96%）相比，富卫的91%略低一点，但差距不大。比保诚（73%）要好不少。

综合来看，富卫这家公司虽然成立时间不长（2013年），但股东背景硬、监管认可度高、财务数据健康、分红兑现稳定。

如果你担心的是"公司会不会跑路"、"分红会不会大幅缩水"，从目前的数据来看，这些担心是多余的。

但如果你追求的是"百年老店的品牌安全感"，那确实，富卫相比友邦、安盛、宏利这些老牌保司，市场认可度和稳定性稍逊一筹。

家业长青靠规划，选择什么样的公司，取决于你对"确定性"的定义。

附加价值：特色功能盘点

最后说说盈聚天下II的特色功能。

基础功能（都有，没有缺失）：

• 保单暂托人
• 指定后续保单权益人
• 小信托
• 无限变更被保险人（第1年起）
• 红利锁定（第9年，10%~70%）
• 保费假期
• 保单分拆

目前盈聚天下II只允许美元投保，后续将放开港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元、新加坡元这7种货币。第3年开始，也支持保单货币转换。

特色功能一：富传家选项

这个功能是我最想重点介绍的。

富传家选项可以指定继承顺位，实现财富世代相传。它有几个行业罕有的特点：

• 支持提前指定在被保人去世时拆分保单
• 每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人

什么意思？

举个例子：你现在40岁，给自己买了一份盈聚天下II。你可以提前设定好，如果你去世了，这份保单自动拆成3份，分别给你的3个孩子。每个孩子的那份保单，又可以各自预设3位顺位继承人。

这就把盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

2025年家族信托存续规模已经突破1.5万亿元，年均增速超50%。保险+信托模式，正在成为多子女家庭传承的新标配。

盈聚天下II具备小信托功能，可以和家族信托配合使用，实现保险保障+财富传承的双重功能。

对于企业主家庭来说，这个功能的价值远超产品收益本身。

特色功能二：初生婴儿奖赏

受保人的孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫就会直接支付20000港币作为新生儿奖励。

而且这个奖励，无论是一胎二胎都能享受，生孩子就给20000，一个受保人最多奖励一次。

初生婴儿奖赏特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

现在高净值人群配置保险的首要目的已经从人身保障转向了长期财富规划和家庭财富传承。盈聚天下II的这些特色功能，正好踩中了这个需求点。

大贺说点心里话

写到这里，盈聚天下II的优缺点都摆清楚了。**25年到6.5%确实快，但保证收益确实低。**富卫硬实力够用，但品牌积淀确实不如百年老店。

怎么选，取决于你更看重什么。

不过说实话，产品选对只是第一步。同一款产品，从不同渠道买，成本差距可能比你想象的大得多。