永明「万年青星河尊享2」VS 友邦「环宇盈活」：5年港险老客户的真实对比，帮你避开我当年踩过的坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

5年前我买了港险，现在身边朋友都来问我怎么选。最近问得最多的，就是永明「万年青星河尊享2」和友邦「环宇盈活」到底选谁。

今天把我的真实对比和思考分享给你，买之前我也纠结过，踩过的坑告诉你。

港险储蓄险市场格局：永明在什么位置？

朋友问我怎么选，我第一句话永远是：先看保司实力。

很多人只盯着产品收益看，却忽略了一个关键问题——你买的是一份可能持有30年、50年甚至更久的保单。保司能不能扛得住，比收益表格上的数字重要得多。

永明金融扎根香港133年，比很多人家族传承的历史都长。更重要的是，它稳居全港三大强积金服务供应商之列。

强积金是什么？就是香港人的"养老金"，能被香港人信任管养老钱的公司，实力可想而知。

再看信用评级，这个是国际机构给保司打的"信用分"：

• A.M.Best：A+
• DBRS：AA
• Moody's：Aa3
• S&P：AA

这个评级什么概念？在香港保险公司里属于第一梯队。我当年选港险的时候，第一个筛选条件就是评级，评级不够的直接pass。

用过才知道好不好，永明这些年给我的感受就是——稳。不搞花里胡哨的营销，产品设计实在，分红兑现也靠谱。

收益对比：和友邦「环宇盈活」打擂台

说完保司，咱们来看最核心的问题：收益到底谁高？

我拿5万美金×5年交、总保费25万美金的案例来对比，数据说话。

回本速度：

• 永明「万年青星河尊享2」保证回本期 13年
• 友邦「环宇盈活」保证回本期 18年
• 两款产品预期回本期均为 7年

长期收益：

• 友邦「环宇盈活」30年达到 6.5% 复利 IRR
• 永明「万年青星河尊享2」50年才能达到 6.5% 复利 IRR，比友邦慢整整 20年

红利结构：

• 永明 5-50 年复归红利占比均值 22.76%
• 友邦仅为 8.00%

掏心窝说一句：永明「万年青星河尊享2」的预期总收益在市场上确实不是最拔尖的。20年后收益表现略显乏力，和友邦、宏利等头部产品比，差距会逐渐拉大。

但这不是产品差，而是设计侧重点不同。永明把更多精力放在了"确定性"和"提领灵活度"上，而不是一味追求账面收益最大化。

保证收益对比：谁的"确定性"更强？

如果你和我一样，把"本金安全"放在第一位，那永明的优势就来了。

保证回本：永明 13年保证回本，友邦 18年，差了整整 5年。

保证收益率：永明后期能达到 1%，其他产品保证收益率峰值在 0.2%-0.7% 之间。

这意味着什么？

综合保证回本时间和保证收益率来看，永明「万年青」系列的产品确定性更强，让保守型人群更安心。就算市场再怎么波动，你的保证现金价值是写进合同的，白纸黑字，不会缩水。

说个真实感受：2025年中小银行降息力度远超国有大行，部分银行年内降息7次，3年期存款利率最低降至1.20%。当年选择港险锁定长期收益，现在回头看是对的。

提领对比：晚提领和早提领，谁更强？

这是我被问得最多的问题：我想XX年后开始领钱，选哪个？

先说结论：早提领选永明，晚提领选友邦。

晚提领场景（5/20/16：5年交、第20年开始领、领总保费16%）：

永明「万年青星河尊享2」账户余额不如星河传承2、匠心传承2和盈聚天下。晚提领更看重"长期现金价值总量"，永明的长期现金价值没有优势。就算提领规则灵活，"基数小"导致最终能提的钱也更少。

早提领场景：

永明就是提领王者。它支持 7大提领密码：225、236、2/20(150%)/21(10%)、555、567、588、5/21(150%)/22(8%)。

举个例子，225方案：

40万美金总保费，2年缴费，第2年起领 5%总保费（2万美金），保单20年内剩余现价回本。累积提领+剩余现价高达 479倍总保费。

再看567方案：

5万美元交5年，第6年起领 7%总保费（1.75万美金），提领不断单，剩余价值继续涨。

永明「万年青星河尊享2」的预期账户余额很亮眼，几乎适配任何提领情境。对有现金需求的朋友非常友好。

独家功能对比：双锁定+真货币转换，市场唯一

接下来说两个永明的"独门绝技"，竞品没有的。

第一重锁定：归原红利一经公布即保证

归原红利一经派发，同时锁定面值和现金价值，市场唯一。

其他产品的分红是"预期"，可能调整、可能撤回。永明的归原红利一旦公布，就是100%保证的，彻底告别分红波动的焦虑。

第二重锁定：主动锁定非保证收益

第5个保单周年日起，可将 10%-50% 的保证现价、归原及终期红利转入锁定账户，享现行 3.5% 积存利率。

市场波动下仍可稳赚息差，比银行存款还香。你可以把"不确定"的收益，随时变成"确定"的。

真货币转换

永明「万年青星河尊享2」的货币转换，没有调整基数这一说，只需要考虑当时的汇率差，流程更简单、规则更透明，是"真正的货币转换"。

更绝的是：4种保单货币（加元、美元、人民币、澳元）的预期收益回报相同，市场唯一。

这对有跨境需求的朋友太友好了。孩子去美国、澳洲、加拿大留学，或者海外置业，换币不亏收益。

保司实力对比：永明的资管能力

很多人选港险只看产品，不看保司的资管能力。但分红能不能兑现，全靠保司的投资水平。

分红实现率：万年青系列分红实现率超过100%。

说人话：承诺给你的分红，实际给的比承诺的还多。这才是真金白银的信任。

偿付能力：永明香港偿付能力比率 >200%，超出监管要求2倍以上。

偿付能力是什么？就是保司"赔得起"的能力。监管要求100%，永明做到200%以上，安全垫够厚。

资管实力：永明资管公司 SLC 下设 5家分支公司，资产管理总值 2260亿加元，服务超 1400家机构客户，超 800名投资专家，150年资管经验。

投资覆盖 13个行业：物业、通讯服务、信息科技、公共事业、能源、金融业、医疗领域等。

投资遍布全球：美国、加拿大、中国、香港、澳洲、英国等。

这种级别的资管能力，是分红能持续兑现的底气。

选购建议：什么人选永明，什么人选友邦？

如果重新选一次，我会选永明还是友邦？

我的答案是：看你的需求。

选永明「万年青星河尊享2」的人：

1. 中短期（10-20年）有提领需求：凭"提领灵活+剩余价值高"优势，提领不断单，剩余价值继续涨。
2. 怕风险，把"本金安全"放在第一位：1%保证收益率+25%-80%固收资产配置，就算市场波动，保证现金价值也能让你不亏本金。
3. 有跨境货币需求：孩子可能去美国、澳洲、加拿大留学，或想在海外置业，4种货币收益相同，比其他产品更适配。
4. 想"锁定收益"，怕市场下行：双锁定功能，随时把非保证变保证，市场波动时更有底气。

选友邦/保诚的人：

如果要的是"30年以上长期传承、追求收益最大化"，友邦、保诚等可能更适合。它们的长期收益曲线更陡峭，适合不急着用钱、追求终极收益的人。

永明「万年青星河尊享2」的设计逻辑更偏向于"稳扎稳打"。这两个产品的小差异，只是因为设计时的侧重点不同，在特定场景下才会显现。

大贺说点心里话

选港险这事，没有"最好的产品"，只有"最适合你的产品"。很多人纠结来纠结去，其实是没想清楚自己到底要什么。

不过，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品选择更大。