保诚信守明天升级：25年IRR 6.35%全港第一，但我这个老客户想说几句掏心窝的话

你好，我是大贺。

说点掏心窝的，我2019年买的保诚保单，确实经历过分红实现率下调的"惊吓"。

所以当我看到信守明天升级到25年6.35%全港第一时，第一反应不是兴奋，而是——这次会不会又是"画饼"？

带着这个疑问，我把升级前后的数据扒了个底朝天。今天这篇文章，就是一个保诚老客户的真实视角：这款产品到底值不值得买？什么人适合？什么人应该绕道？

结论：25年IRR 6.35%全港第一，但波动也最大

先说结论，别光看收益。

升级后的信守明天确实猛——第25年预期复利回报6.35%，全市场最高，收益是本金的4.13倍。

但我当年也纠结过，后来想明白一件事：收益越高的产品，往往波动也越大。

这次信守明天的收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。保证金额没动，复归红利没动，就是把终期红利往上调了一大截。

说白了，这是一次激进的升级。

更让我警觉的是，保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。2019年那会儿，我亲眼看着自己保单的分红实现率从**100%掉到90%**多，心里那个滋味，真不好受。

所以我的判断是：信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友，市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折。

买之前你得想清楚，自己能不能接受这种波动。

适合谁？不适合谁？

作为过来人，我帮你理一理这款产品的适用场景。

适合的人群

第一，追求长期高收益、能接受波动的投资者。

如果你买港险的目的是20年、30年后用钱，比如给孩子准备教育金、给自己准备养老金，那信守明天的收益确实有吸引力。

25年IRR 6.35%，在当前市场环境下，这个数字很能打。

说到市场环境，2025年A股波动明显放大，国内投资市场操心的事太多。相比之下港险虽然也有波动，但长期趋势向上，适合不想天天盯盘的人。

第二，计划晚提领的人群。

这里要划重点：信守明天非常适合晚提领。

我测算了几个提领方案：

• 5-15-12方案（第15年起每年提取总保费12%）：保单23~29年，信守明天市场第一
• 5-20-16方案（第20年起每年提取总保费16%）：保单23~29年，同样市场第一

如果你打算60岁以后再开始提领，这款产品的竞争力相当强。

不适合的人群

第一，需要早期提领的人。

这是我要特别提醒的。如果你计划第6年就开始提领（也就是业内说的566方案），信守明天就不是最优选择了。

我拿30万美金保费做了个测算：第6年起每年提领1.8万美金至终身。

保单第10/20/30/40年，信守明天分别剩余28/32/60/92万美金，而永明星河尊享分别剩余29/42/69/106万美金。

差距一目了然。

第二，对波动极度敏感的保守型投资者。

如果你是那种看到分红实现率掉了5%就睡不着觉的人，说实话，保诚可能不太适合你。

市场上也有其他选择——比如友邦环宇盈活，收益和保诚差不多，稳健性对未来几十年的血压也很友好。

适合自己最重要。

论证一：收益为何能全港第一？

说完结论，我来拆解一下这个"全港第一"是怎么来的。

升级后的信守明天，5年交预期收益从原来的45年到达6.5%，提前到28年到达6.5%，整整提前了17年。

这个提升幅度确实大。我把市场上主流产品拉出来对比了一下：

剔除宏挚传承、启航创富这两款特殊产品后，保单14~26年，信守明天综合市场第一。

那不同时间段谁更强呢？我专门对比了三款最快达到6.5%的产品：

结论很清晰：

• 前13年，优势在友邦环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年，优势在保诚信守明天（28年达6.5%）
• 27~29年，优势在安达传承首创V-丰成（27年达6.5%）

升级后的信守明天不再默默无闻。就收益来说，这次升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

不过，这次信守明天提升收益完全是一次自救行为。老版本在市场上几乎默默无闻，再不升级就要被淘汰了。

论证二：为何说波动最大？

收益高是真的，但波动大也是真的。这点我必须说清楚。

我对比了升级前后的计划书，发现了关键问题：

升级后复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

这意味着什么？

保单的确定性主要由两部分构成：100%确定的保证金额，以及派发即保证的复归红利。而终期红利是最不确定的部分，只有在退保或身故时才能拿到，而且会随市场波动。

虽然收益更高了，但不确定性也相应提高了。

再看投资策略：

权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。市场好的时候赚得多，市场差的时候跌得也狠。

还有一点，保诚不采用分红平滑机制，客观反映市场波动。多赚了就多分，少赚了就少分。

这听起来很公平，但也意味着你的分红会跟着市场坐过山车。

另外，5年交保证金额第18年才能回本，长期持有的保证复利回报只有0.32%。这个保证收益在市场上只能算中游水准。

所以，买信守明天，你要有心理准备：好的时候可能超预期，差的时候也可能低于预期。

论证三：为何晚提领更强？

前面说了，信守明天不适合566这种早提领方案，但非常适合晚提领。这是为什么？

答案藏在复归红利占比里。

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活（8.00%）高一点，但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这样的强提领产品。

复归红利是什么？简单说，就是每年派发、一旦派发就锁定的红利。复归红利占比越高，提领时能拿到的确定性收益就越多。

所以早期提领的话，信守明天就吃亏了：

但如果你能等到第15年、第20年再开始提领，情况就完全不同了：

5-20-16提领方案下，保单23~29年信守明天都是市场第一。

这就是信守明天的特点：前期积累、后期爆发。如果你的资金规划是长期持有、晚年提领，这款产品的竞争力相当强。

附加价值：功能亮点速览

除了收益，信守明天还有几个功能值得一提。这次升级针对收益，保单功能没有变化，但原有的功能本身就很能打。

自主入息功能

这个功能被同行疯狂抄袭，说明确实好用。

简单说，就是自主选择保单价值的提取方式：怎么提、啥时候提、提多少、提给谁，都可以自己设定。

更厉害的是，受益人可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构等非亲属关系人。这对于有企业传承需求、或者想做慈善规划的人来说，非常实用。

真多元货币转换

这个功能我要重点说一下，因为市场上很多产品的"多元货币转换"其实有坑。

很多产品的条款会写：货币转换后，收益可能会变，保单可能转换成新的计划，原有功能可能失效。

也就是说，你手上的美元保单转成加币后，可能现金价值缩水、预期收益下降，甚至无限变更受保人这些功能都没了。

但信守明天承诺了转换货币后保单功能不变、现金价值不缩水。

这点对于有移民、海外求学规划的家庭来说，非常重要。支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑，第3年起可以转换。

其他功能一览

信守明天的功能还是比较齐全的：

• 无限次变更受保人
• 后继持有人/后备受保人
• 终期红利锁定+解锁
• 开枝散叶（保单分拆）
• 身故赔偿及支付选择
• 延伸意外身故保障
• 投保人意外身故保障
• 无行为能力选项
• 学术优异奖
• 保单贷款
• 保费假期

该有的都有，作为家庭财富传承工具来说，功能上不会有短板。

最终建议：高收益高波动，量力而行

说了这么多，最后给大家一个总结。

这次信守明天提升收益完全是一次自救行为，从结果来看，自救是成功的——25年IRR 6.35%全港第一，确实有吸引力。

但高收益的代价是高波动。保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

说到这里，不得不提一下当前的大环境。2025年一季度商业银行净息差收窄至1.43%，已经明显低于1.8%的警戒水平。银行盈利压力大，存款利率还会继续下调。在这种背景下，能锁定一个长期6%以上收益的产品，本身就是一种稀缺。

我的建议是：

1. 如果你能接受波动、计划长期持有、晚年提领，信守明天是个不错的选择
2. 如果你需要早期提领、对波动敏感，可以考虑永明星河尊享II或者友邦环宇盈活
3. 不管选哪款，都要做好预期管理，别把预期收益当成保证收益

买之前你得想清楚，适合自己最重要。

大贺说点心里话

作为一个买过3张港险保单的过来人，我深知选对产品只是第一步。怎么买、找谁买、能不能拿到内部优惠，这些信息差往往更值钱。