20款港险横评：99%的人不知道的选购决策树，照着选不踩坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

房子跌了、存款没收益、股票不敢碰——中产的钱该往哪放？

这个问题，我被问了不下500遍。

说实话，作为一个自己也在做全球资产配置的中产投资者，我太理解这种焦虑了。

2025年的数据已经很说明问题：中国居民房地产在家庭资产中的比重已从接近70%显著下降，房子不能再当唯一指望了。

但钱总要有个去处。

于是很多人把目光投向了香港保险。问题是，市面上20多款主流产品，宏利、友邦、保诚、安盛、永明、周大福、富卫、忠意、万通……光名字就能把人绕晕，更别说什么5年交、2年交、提领方案、分红实现率这些专业术语了。

今天这篇文章，我不讲那些虚的，直接给你一棵「决策树」——跟着我的问题走，一步步筛选，最后告诉你：你的情况，最适合买哪款。

这不是有钱人的专利，中产更需要。

第一步：你为什么考虑港险？

在正式开始选产品之前，我们先确认一件事：港险是不是真的适合你？

很多人被"高收益"三个字吸引过来，但对港险的真实面貌一知半解。

我先把最核心的几个事实摆出来，你自己判断。

事实一：收益确实比内地高，但差距没有某些人吹的那么夸张

香港储蓄分红险的中长期收益在**6%-6.5%之间，内地长期险种回报率在2.0%-3.2%**左右。

注意，我说的是"中长期"，也就是持有20年、30年以上。如果你只打算放个三五年就取出来，港险的优势并不明显，甚至可能还亏手续费。

为什么会有这个收益差距？核心原因是投资范围不同。

香港保险可以更多地投资权益类资产，如股票、对冲基金、共同基金等，而内地保险主要投资于国内市场，境外投资仅为**2%**左右。

说白了，香港保险的钱是在全球范围内"找机会"，内地保险的钱主要在国内"吃利息"。

这张图很直观：同样是1块钱，按2%复利和按6%复利，99年后的差距是天壤之别。

绿色那条线（6%复利）在99年时接近350，而蓝色那条线（2%复利）几乎贴着横轴走。

这就是复利的威力，也是港险的核心卖点。

事实二：多币种配置，这才是真正的"有钱人玩法"

香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。

从第3个保单周年日开始，每年可以免费转换一次货币，终身无限次。

这意味着什么？举个例子：你今天买的是美元保单，10年后人民币大幅升值了，你可以把保单转成人民币；再过10年，美元又强势了，你再转回美元。

2025年人民币从7.30附近开局到升破7.00收官，在岸人民币兑美元累计上涨约4.27%。汇率双向波动是常态，港险的多币种转换功能可以灵活应对。

但我要说一句大实话：这不是有钱人的专利，中产更需要。

为什么？因为有钱人亏得起，中产亏不起。 人民币资产和美元资产都要有，这是分散风险的基本常识。

事实三：功能性确实强，但你用不用得上是另一回事

港险还有很多功能：变更被保人、终期红利锁定、保单拆分、简易信托……这些功能都是实打实落地在保单里面的，一次投保，享受这么多东西，相对确实是好用的。

但说实话，大部分中产家庭用不上这么复杂的功能。你就记住一点：港险是一个可以跨代传承、灵活调整的"钱袋子"，比内地保险的玩法多很多。

我的判断标准

如果你符合以下条件，港险适合你：

• 有一笔闲钱（至少20万美元以上），10年内不需要动用
• 认可"不把鸡蛋放一个篮子"的理念，想配置一些美元资产
• 有长期规划意识，愿意为20年、30年后的自己做准备

如果你不符合，建议先把内地的保障型保险配齐，再考虑港险。

长期来看，香港储蓄分红险的收益还是可观的，可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。 但前提是——你得拿得住。

第二步：你打算交几年？

确认港险适合你之后，第一个需要做的决策是：交几年？

这个问题看起来简单，其实直接决定了你后面能选的产品范围。

主流选择：5年交 vs 2年交

市面上的港险产品，缴费期限从2年到10年不等，但最主流的就是5年交和2年交。

为什么？因为这两个期限在"资金灵活性"和"收益表现"之间取得了最佳平衡。

我用同样的总保费30万美元来做对比：

• 5年交方案：每年6万美元×5年
• 2年交方案：每年15万美元×2年

两种方案的总投入一样，但收益曲线和适合人群完全不同。

5年交的特点

5年缴费期限持有保单20年，预期可获得**5%至6%**的年化复利。

这个数据是基于0岁男宝作被保险人测算的，实际情况会因年龄、性别略有差异，但大方向不变。

5年交的优势：

• 每年的资金压力较小（6万美元 vs 15万美元）
• 适合收入稳定、希望分批投入的家庭
• 产品选择更多，几乎所有主流产品都支持5年交

5年交的劣势：

• 回本时间相对较长
• 如果中途断缴，损失会比较大

2年交的特点

2年交的优势：

• 资金快速到位，回本时间更短
• 适合有一笔现成资金、希望尽快"锁定"的家庭
• 部分产品在2年交方案下收益表现更好

2年交的劣势：

• 每年资金压力大（15万美元）
• 对现金流要求高，不适合收入波动大的家庭

我的建议

如果你是工薪阶层，收入稳定但没有大额存款，选5年交。每年拿出6万美元（约43万人民币），对大部分中产家庭来说是可以承受的。

如果你刚卖了房、拿了一笔拆迁款、或者有其他一次性收入，选2年交。快速把钱放进去，早点开始复利。

稳健第一，收益第二。 不要为了追求更高收益，把自己的现金流搞崩。

确定了缴费期限，我们进入下一个问题。

第三步：你什么时候要用钱？

这是整个决策树中最关键的问题。

很多人买港险的时候只想着"收益高"，完全没考虑过"什么时候用"。结果买完才发现，自己需要用钱的时候，保单还没回本，或者收益还没跑起来。

我把用钱时间分成三个阶段，分别告诉你最优选择。

阶段一：6-20年内要用钱

如果你买港险是为了孩子的教育金、自己的中期理财目标，或者有可能在10-20年内需要大笔资金，那你的选择非常明确：

5年交首选：宏利「宏挚传承」

宏挚传承5年交6年回本，这个速度在同类产品中是断层式的优势。

感受一下它的复利曲线：

• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

宏挚传承主要在前20年发力，如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

这张表把市面上主流产品的预期总收益都列出来了，宏挚传承在前20年的表现确实是碾压级的。

2年交首选：宏利「宏挚传承」或周大福「飞扬盛世」

2年交方案下，宏挚传承依然是前20年的王者。

但周大福「飞扬盛世」也值得关注：预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%。全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。

阶段二：20-30年后才用钱

如果你是给刚出生的孩子买、或者给自己做30年后的养老规划，那你的选择就不一样了。

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。这意味着，50年之后各家产品的收益差距会被"抹平"。

所以关键问题变成：谁能更快到达6.5%？

达到6.5%的时间排名：

• 安达「传承首创丰成」：27年
• 保诚「信守明天」：28年
• 友邦「环宇盈活」：30年
• 永明「星河传承II」：35年

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，推荐顺序是：友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天、安达传承首创。

这两张IRR对比表可以看到，长期来看各家产品都会趋于6.5%，但到达的时间不同。

阶段三：不确定什么时候用

这种情况其实最常见。很多人买港险就是"先放着"，没有明确的用钱计划。

我的建议是：按20年内可能用钱来规划。

为什么？因为人生的不确定性太大了。你今天觉得30年后才用，说不定10年后就遇到突发情况需要动用。

选一个前期表现好的产品，至少保证你在任何时间点退出都不亏。

宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力，47年才能达到6.5%。但对大部分人来说，47年后的事情真的不用太纠结。

小结

• 6-20年用钱：宏利「宏挚传承」
• 20-30年用钱：友邦「环宇盈活」或永明「星河传承II」
• 不确定：宏利「宏挚传承」

第四步：你需要定期提领吗？

这个问题非常重要，但很多人在买之前完全没想过。

什么叫"定期提领"？就是不一次性把钱取出来，而是每年从保单里取一笔钱当生活费、养老金。

这种需求在两类人群中特别常见：

• 40-50岁投保，打算60岁开始每年取钱养老
• 给孩子投保，打算孩子18岁开始每年取钱当教育金

如果你有这种需求，选产品的逻辑就完全不一样了。因为"提领"会改变保单的复利曲线，有些产品提领后账户余额会快速缩水，有些则能保持稳定增长。

我用4个真实的提领方案来展示各产品的表现：

方案一：第6年开始，每年提取6%（18000美元）

这是最保守的提领方案，每年只取总保费的6%。

结论：

• 前20年：宏挚传承表现好
• 20年后：万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：第6年开始，每年提取7%（21000美元）

稍微激进一点的提领方案。

结论：

• 很多产品在这个提领强度下直接"断单"了（账户余额归零）
• 星河尊享II整体最强，能持续提领到终身

方案三：第10年开始，每年提取8%（24000美元）

晚一点开始提领，但每年取的更多。

结论：

• 20年内宏挚传承最强
• 20年后星河尊享II最强

方案四：第15年开始，每年提取12%（36000美元）

更晚开始、更大力度的提领。

结论：

• 前20年宏挚传承和启航创富有优势
• 20-30年保诚信守明天最强
• 星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差

2年交的提领表现

如果是2年交方案，提领表现又不一样。

投入30万美金，从第5年开始每年提取**15000美金（5%）**的情况下：

结论：

• 10-20年：宏挚传承和飞扬盛世表现好
• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更强

正常人都会选综合表现更好的星河尊享II而非盈聚天下。一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。再加上星河尊享II静态收益表现还更好，选择很明显。

提领结论

提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

如果你打算：

• 投保后6-20年内开始提领：选宏利「宏挚传承」
• 投保后20年以上才开始提领：选永明「星河尊享II」
• 不确定什么时候提领：选宏利「宏挚传承」（前期不吃亏，后期也不差）

我自己就是这么配的。给孩子买的是宏挚传承，因为可能10年后就要开始取教育金；给自己买的是星河尊享II，因为是30年后的养老规划。

第五步：你更看重品牌还是收益？

走到这一步，你的选择范围已经大大缩小了。

但还有一个问题需要回答：在收益差不多的情况下，你更看重保险公司的品牌，还是更看重那一点点收益差距？

这个问题没有标准答案，取决于你的风险偏好和个人价值观。但我可以把事实摆出来，帮你做判断。

限高政策的影响

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这个政策对市场格局的影响是深远的。

在限高之前，一些小保司可以用"高收益"来吸引客户，比如匠心2、盈聚天下、富饶千秋这些产品，曾经凭借高收益与大保司产品打的有来有回。

但限高之后，大家的终点都是6.5%，比的就是谁先到达、谁更稳健。这对大品牌保司明显更有利。

大品牌的优势

宏利

截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

什么是强积金？就是香港的"养老金"。宏利能拿下香港政府养老金管理的最大份额，说明它的资管能力是被官方认可的。

宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。

友邦

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话有点夸张，但也说明友邦在香港的地位。友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。

从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型的，所以体现在分红实现率上，波动很小。

高收益小保司的问题

忠意「启航创富（卓越版）」

启航创富（卓越版）15-22年收益全场最高，它主打的也是前期的高爆发。

但我更推荐宏挚传承。一方面宏挚传承背后的宏利作为国际老牌保司，对比忠意实力更强，知名度也更高。

更重要的是，忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%参考意义也没宏利那么强。

什么意思？分红实现率需要长期数据来验证。宏利在香港经营了126年，有大量历史数据可以参考；忠意虽然全球历史悠久，但在香港的分红产品样本太少，你不知道它能不能长期保持100%的分红实现率。

我的建议

如果你是保守型投资者，看重"确定性"，选大品牌：宏利、友邦、保诚、永明。

如果你是进取型投资者，愿意承担一定风险换取更高收益，可以考虑忠意、安达、周大福。

但说实话，在限高政策下，大小保司的收益差距已经很小了。为了那一两个点的差距，去冒品牌风险，我觉得不值得。

稳健第一，收益第二。这是我做资产配置的核心原则。

决策树总结：你的最优解是？

走完前面5步，你应该已经有了一个大致的方向。现在我把所有路径汇总成一张"决策地图"，方便你对号入座。

决策路径一：追求前期收益（6-20年用钱）

如果你选5年交：

• 首选：宏利「宏挚传承」
• 备选：忠意「启航创富（卓越版）」（前提是你能接受小品牌风险）

如果你选2年交：

• 首选：宏利「宏挚传承」
• 备选：周大福「飞扬盛世」（全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态）

决策路径二：追求长期收益（20年以上用钱）

如果你选5年交：

• 首选：友邦「环宇盈活」或永明「星河传承II」
• 备选：保诚「信守明天」、安达「传承首创丰成」

如果你选2年交：

• 首选：安达「传承首创V丰成」（27年到6.5%是市场纪录）
• 备选：周大福「飞扬盛世」（34年到6.5%，全周期均衡）

决策路径三：有定期提领需求

如果你打算20年内开始提领：

• 首选：宏利「宏挚传承」
• 不管是5年交还是2年交，不管是6%还是8%的提领比例，宏挚传承在前20年都是天花板

如果你打算20年后才开始提领：

• 首选：永明「星河尊享II」
• 在长期提领场景下，星河尊享II的账户余额表现最好

决策路径四：看重品牌稳健

百年历史老五家：

• 宏利「宏挚传承」
• 友邦「环宇盈活」/「盈御多元货币计划3」
• 保诚「信守明天」
• 安盛「挚汇」
• 永明「星河尊享II」/「星河传承II」

这五家都是经营超过100年的国际保司，品牌、资管、偿付能力都是顶级水平。

港资新兴力量：

• 周大福「飞扬盛世」/「匠心传承2」
• 富卫「盈聚天下」
• 万通「富饶千秋」