友邦环宇盈活：6.5%新规后的"王炸"产品，却藏着一个提领隐患

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

3年前我买港险时，最担心的就是——这钱锁那么久，万一中间要用怎么办？

说实话，当时纠结了很久。后来我想明白了一件事：买保险不是比谁的数字更大，而是看这钱什么时候能真正落到自己口袋里。

今天聊的这款友邦**「环宇盈活」**，恰好就踩在了这个点上。

错过7.2%，还有机会吗？

2025年7月1日，香港保监局的演示利率新规正式落地，7.2%时代彻底画上句号。

作为过来人告诉你，当时市场上确实有一波恐慌情绪。很多朋友因为各种原因没赶上末班车，现在只能看着6.5%的新品发愁。

但真的需要那么焦虑吗？

7月1日当天，有3款新品同时上线：太平洋「金如意」、忠意「启航创富（卓越版）」、友邦**「环宇盈活」**。

其中最受关注的，就是号称能"吊打自家7.2%产品"的环宇盈活。

我当时也纠结过：6.5%的新品，真能比7.2%的老产品更好？

先别急着下结论。我翻出了7.2%老产品的数据——30年最高收益是6.51%，这还是叠加保费优惠之后的。

等等，7.2%的产品，30年才6.51%？

没错，这就是很多人忽略的真相。演示利率是一回事，实际到手收益是另一回事。

2025年前三季度的数据显示，内地访客来港投保金额已经突破580亿港元，第三季度单季就有220亿港元。

这么多人选择港险，说明市场对产品价值是认可的。但认可归认可，选对产品才是关键。

真正的问题：你能锁定多久？

说实话，很多人买港险时只盯着收益率看，却忽略了一个更现实的问题：这笔钱，你打算锁多久？

我见过太多案例了。有人兴冲冲买了7%的产品，结果孩子要出国、父母要养老、自己要换房，十几二十年就得把钱拿出来。

一算账，收益率根本没到宣传的那个数。

后来我想明白了：保险的收益率不是看终点，而是看你实际用钱的那个时间点。

来看一组数据：

过去5年交的老产品，即便算上保费优惠，大多数要到50年左右才能达到6.5%的收益率。

**50年是什么概念？**如果你今年35岁买，要等到85岁才能拿到最高收益。

但环宇盈活不一样——30年就给你6.5%。

看这张表，第30年这个节点，只有万通富饶千秋能达到6.51%（还得叠加首年次年保费10%+14%的折扣），其他产品全部低于6.5%。

再往后看10年，到第40年，依然只有富饶千秋一款产品能突破6.5%。

这意味着什么？

30~40年这个区间，没限高的7%老产品，完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

作为过来人告诉你，30~40年才是绝大多数客户持有保单的最大期限。这个年龄段，孩子成家、自己养老，正是需要用钱的时候。

能自己把钱拿出来花，比账面上的数字更重要。

环宇盈活的**6.5%**刚好落在这个区间，说实话，这个设计很符合人性。

环宇盈活：30年6.5%的解决方案

友邦这次的新品，确实有点"讨巧"。

他们没有跟老产品比终极收益率，而是把达到收益上限的时间大幅提前，让用户更早拿到6.5%。

具体来看：

友邦**「环宇盈活」5年交，第30年收益6.5%**，这还是不加任何保费优惠的裸数据。保单第30年达到6.5%后，一直维持6.5%到终身。

我拉了一份0岁投保、5年交总保费50万美元的测算：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40年-100年：均为6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

说实话，这基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

2025年7月新规实施后，香港保监局终结了行业"演示利率内卷"，客户开始更关注分红实现率和投资能力。

友邦凭借**95%-105%**的分红实现率，在新规后反而更有底气。

这也是为什么我说环宇盈活是"讨巧"——它没有在终极收益上跟老产品硬刚，而是选择在用户最需要的时间段给出最高收益。

数据说话：比7%老产品还强

我当时也纠结过：6.5%的新品，真能比7%的老产品更好？

直接上数据。

环宇盈活：预期7年回本，10年复利3.51%，20年复利5.69%，30年/40年复利6.5%。

友邦自家的两款7.0%老产品呢？

• 盈御3：10年2.76%，20年5.65%，30年6.09%，40年6.32%
• 活享储蓄：10年2.91%，20年5.60%，30年6.20%，40年6.33%

前40年，环宇盈活的收益比自家两款老产品还要高。

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20~40年市场收益第一"。

现在被自家6.5%的产品给超过了。

这说明什么？友邦这次诚意满满，并非挤牙膏式的升级，而是一步到位给到最极致收益。

再看全市场对比：30~40年这个区间，无论是宏利的宏挚传承、保诚的信守明天，还是友邦自己的活享储蓄，都败下阵来。

后来我想明白了：7%的演示利率是好看，但如果要等70年才能达到，对大多数人来说就是"看得见摸不着"。

环宇盈活选择在30年给到6.5%，反而更实在。

灵活用钱：提领功能全解析

作为过来人告诉你，买储蓄险最怕的就是"钱进去了出不来"。

环宇盈活在这方面下了功夫。

首先是灵活提取选项。这个功能可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围非常广：可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

另外，环宇盈活派发的是新式复归红利，即复归红利的面值=现金价值。

不像老式复归红利（比如盈御3），保单前30年从保单拿钱都有折损。

但说实话，这里有个隐患我必须提醒你。

虽然环宇盈活派发的是新式复归红利，但它的提领竞争力可能不如预期。

同样投保10万美元，活享储蓄第20年的复归红利是4.7万美元，环宇盈活第20年的复归红利只有约1.7万美元。

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二。

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是基于现有数据的预测。具体的提领测算，得等到7月1日正式上线后才能见分晓。

其他功能与综合评价

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

先看基础配置：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……该有的都有。

再看两个亮点功能：

未来守护选项（市场首创）：保单暂管人可以将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一位家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

健康障碍选项：持有人可以预先指定最多两位18岁或以上的家庭成员为指定接收人。

一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，这些接收人可以即时接管保单权益。

说实话，不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的"阉割功能换取收益"，环宇盈活不存在这个现象——功能齐全的同时，收益也做到了极限。

最后说一下盈御3的消息。根据官方产品手册，盈御多元货币计划3大概率会在限高后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益更高，往后完全一样，都贴着**6.5%**限高走。

另外，环宇盈活的预期回本期也快一年。

作为过来人告诉你：如果你的持有周期在30~40年，更看重中期收益和实际用钱需求，环宇盈活确实是目前6.5%新规下最值得考虑的选择之一。

但如果你非常看重早期提领能力，建议等7月1日正式上线后，再做详细的提领测算。

大贺说点心里话

说了这么多产品分析，但选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，省下来的钱可能比收益差距还大。