保诚信守明天2025升级：25年IRR 6.35%全港第一，但有个风险90%的人没注意到

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一个让我纠结了很久的产品——保诚「信守明天」。

为什么纠结？因为这次升级，收益确实漂亮，25年复利IRR 6.35%全港第一，28年就能达到6.5%的收益天花板。

但作为一个专注家族财富传承规划的顾问，我必须说：收益高不代表适合你，传承不只是钱的事。

你知道为什么很多富豪的财富传不过三代吗？不是因为赚得少，而是因为没想清楚——钱怎么留、留给谁、什么时候给。

胡润百富最新发布的《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》显示，中国高净值家庭年均保费支出已达59万，其中**68%**的人配置保险是为了长期财富规划，**59%**是为了资产安全隔离，**51%**是为了家庭财富传承。

这说明什么？第一代创富者正在集中步入退休年龄，财富传承从"可选课题"变成了"必答题"。

那信守明天这次升级，到底能不能成为你传承工具箱里的一把好刀？我们一个场景一个场景来拆。

场景一：追求长期高收益

先说结论：如果你的目标是25年左右的长期财富增值，信守明天现在是市场第一梯队。

老版本的信守明天在当前市场几乎可以用默默无闻来形容。这次升级，保诚显然是急了——毕竟进入6.5%时代之后，友邦盈御3、万通富饶千秋这些老IP都在掉队，不变就真成时代的眼泪了。

所以这次信守明天提升收益，完全是一次自救行为。自救成功了吗？数据说话。

• 第25年预期复利回报6.35%，全市场最高，收益是本金的4.13倍
• 28年收益达到6.5%天花板，速度仅次于安达传承首创V-丰成的27年
• 保单14~26年综合市场第一（剔除宏挚传承、启航创富这两个"开挂选手"后）

我把三款最快达到6.5%的产品拉出来对比：

• 前13年，优势在友邦环宇盈活
• 14~26年，优势在信守明天，和环宇盈活几乎打平
• 27~29年，优势在安达传承首创V-丰成

**升级后的信守明天不再是默默无闻了。**就收益来说，这次升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

不过收益只是一个维度。财富传三代，规划要趁早——你还得想清楚，这笔钱什么时候用、怎么用。

场景二：养老金/教育金晚提领

如果你的规划是15年、20年后再开始提领，信守明天非常适合你。

很多人买储蓄险是为了养老或孩子的教育金。这类需求有个共同特点：不着急用钱，但用的时候希望账户里还有足够的余额继续增值。

我测算了两个典型的晚提领方案：

方案一：5-15-12（5年交，第15年起每年提领总保费的12%）

方案二：5-20-16（5年交，第20年起每年提领总保费的16%）

结果很让人意外：

• 保单23~29年，信守明天都是市场第一
• 比如5-15-12方案中，保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金
• 30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同

信守明天非常适合晚提领。

这对于养老规划来说是个好消息。假设你今年40岁，5年交完保费，60岁开始领取，正好落在信守明天最强的区间。

不是留多少钱，是怎么留——晚提领策略让你的钱有更长的增值时间，领取时账户余额还能继续滚雪球。

场景三：需要早期现金流

但如果你需要早期就开始提领，信守明天就不是最优选了。

这一点我必须坦诚告诉你，因为很多人买储蓄险是为了"躺着收租"——第6年就开始每年领一笔钱，一直领到老。

业内有个经典的测试方案叫"566"：5年交，第6年起每年提领总保费的6%，一直领到终身。

我用总保费30万美金来测算，看看第6年起每年提领1.8万美金，各产品账户里还剩多少钱：

差距一目了然。升级后的信守明天相比老版来说提领竞争力有所提升，但依旧很难打得过永明星河尊享II这种超强提领产品。

为什么会这样？问题出在复归红利上。

我仔细对比了升级前后的计划书，发现一个关键事实：这次升级，复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

这意味着什么？复归红利是"派发即保证"的，一旦派到你账户里就锁定了，不会因为市场波动而缩水。

而终期红利是"纸面富贵"，只有在退保或身故时才能拿到，中途提领时用不上。

看看各产品的复归红利占比：

• 信守明天：13.25%
• 环宇盈活：8.00%
• 星河尊享II：22.76%
• 盈聚天下：24.03%

信守明天的复归红利占比只比不擅长提领的环宇盈活高一点，但远远落后于星河尊享II、盈聚天下这样的强提领产品。

所以结论很清楚：信守明天不适合566这种早提领方案。

好的工具让财富有序流转——但前提是你得选对工具。如果你的需求是早期就要稳定的现金流，星河尊享II、盈聚天下可能更适合你。

场景四：多币种资产配置

如果你有移民、海外置业、子女留学等多币种需求，信守明天的"真多元货币转换"值得关注。

信守明天支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑，第3年起就可以转换货币。

但我要先给你泼盆冷水：多元货币转换功能是个新玩意，不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

如果你仔细看过一些多元货币产品的小册子，会发现条款里往往这么写：

翻译成大白话就是：

1. 收益会变
2. 保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变

举个例子：你手上有一张美元保单，因为移民加拿大需要转换成加币保单。转换后，原有的现金价值可能会莫名其妙缩水，预期总收益也会降低，比如从7%降到6%。

更糟糕的是，原来的无限次变更受保人等功能可能都会失去，因为你这份保单已经变成了加拿大本土的保单计划……

这不是个别公司的问题，市面上很少有多元货币产品能完全避免转换的摩擦成本。

但信守明天不同。它把这事儿放到台面上来了，没有遮遮掩掩，明确承诺了：

1. 转换货币后保单功能不变
2. 已有的现金价值不会缩水

这一点和永明是同款的"真多元货币转换"，在市场上算是稀缺能力。

传承不只是钱的事——如果你的家族有跨境资产配置需求，货币转换的灵活性和确定性就很重要。信守明天在这一点上做得比较扎实。

场景五：财富传承/家族信托

如果你的核心需求是财富传承，信守明天有个被同行疯狂抄袭的功能——自主入息。

什么是自主入息？大白话解释就是：自主选择保单价值的提取方式。

• 怎么提取？一笔过还是分期？
• 什么时候提取？
• 提多少？
• 提给谁？

所有这些，你都可以明明白白自主设定。

更关键的是受益人设定。一般的产品，受益人只能是家属亲人、法定监护人这些有血缘或法律关系的人。

但信守明天的受益人还可以是：

• 雇员
• 生意合伙人
• 慈善机构

这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，都可以被指定为受益人，并且享有同样的权益。

对于企业主来说，这个功能太实用了。你可以用保单来做核心员工的长期激励，也可以做慈善捐赠的规划，灵活度非常高。

除了自主入息，信守明天的传承功能还包括：

• 无限次变更受保人
• 后继持有人/后备受保人
• 终期红利锁定+解锁
• 开枝散叶（保单分拆）
• 身故赔偿及支付选择
• 延伸意外身故保障
• 投保人意外身故保障
• 无行为能力选项
• 学术优异奖
• 保单贷款
• 保费假期

**财富传三代，规划要趁早。**第一代创富者正在集中步入退休年龄，加上金税四期上线、遗产税讨论持续，税收监管越来越严。

早点用好工具，让财富有序流转，比临时抱佛脚强太多。

风险适配：你能接受多大波动？

最后，也是最重要的一部分：信守明天适不适合你，取决于你能接受多大的波动。

我在标题里说"有个风险90%的人没注意到"，就是这个——这次信守明天的收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

保证金额没动，复归红利没动，涨的全是终期红利。

这意味着什么？虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

我对信守明天这次升级的评价是：一次激进的升级。

为什么这么说？三个原因：

第一，投资策略激进。

信守明天的投资策略是固定的：权益类（股票）占比70%，固收类（债券）占比30%。

这个比例不会根据市场情况调整。相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。牛市时你可能赚得更多，但熊市时回撤也会更猛。

第二，保诚不采用分红平滑机制。

大多数保险公司会用"分红平滑机制"来熨平市场波动——赚多了留一点，赚少了补一点，让你每年的分红看起来比较稳定。

但保诚不这么干。它是"客观反映市场波动"，多赚了就多分，少赚了就少分。这导致分红波动会比有平滑机制的公司要稍大。

第三，保诚有过"黑历史"。

保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

说好听点，这是忠实反映市场波动；说不好听，就是投资失利，把亏损传导给了客户。

所以，对于想买保诚产品的小伙伴，我给几点建议：

1. 做好预期管理。 信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友。市场好的时候能收获超额收益，市场不好的时候分红也可能打个8折。

2. 算一笔账。 保诚有相对较高的波动性，但同时也支付了相应的溢价——信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，按**6.35%×80%≈5.08%**来算，你依旧是赚的。

3. 不必纠结。 如果你觉得信守明天和你期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择。你大可以选择收益和保诚差不多的友邦环宇盈活，友邦的稳健，对未来几十年的血压也很友好。

我们的目标是选对公司，选对产品——更重要的是，选对适合自己的。

大贺说点心里话

写到这里，你应该对信守明天有了比较全面的认知。但说实话，选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的信息差可能比产品本身更重要。