2026港险榜单：安盛盛利2、友邦环宇盈活等12款产品大横评，我花50万踩出来的避坑指南

你好，我是大贺。

我当年买第一份港险的时候，其实也是两眼一抹黑。那时候就知道"收益高"，结果买完才发现，收益高不高是一回事，能不能拿到手是另一回事。

后来我才发现，港险这东西，买对了是印钞机，买错了就是绞肉机。

这几年我陆续买了3份港险，踩过坑也吃过红利。

最让我惊喜的是什么呢？我有一份保单，第6年开始提取，结果IRR反而比不提还高了。当时我都懵了——这不是越取越值钱吗？

后来我研究透了才明白，这叫"提领密码"。不是所有产品都有这个设计，只有少数几款，才能做到边取边涨。

2025年12月，六大银行集体下架了五年期大额存单，长期锁息的产品越来越稀缺。

再加上人民币汇率在7.1-7.4区间反复波动，很多人开始重新审视港险的价值。

今天这篇文章，我把市面上12款主流港险做了一次大横评。从收益、分红、提领、派息、公司背景，到养老规划和人民币保单，全部拉出来PK。

没有最好的产品，只有最适合你的产品。

收益PK：谁是真正的IRR之王

先说大家最关心的——收益。

我当年买港险的时候，就是冲着那个"6%复利"去的。但后来我才发现，这个6%水分很大。有的产品前期猛、后期拉胯，有的产品前期难看、后期才发力。

所以看收益，不能只看一个数字，要看全周期。

跟你说个我自己的例子。我对比过十几款产品，发现安盛盛利2是真的稳。

不管是保单10年、20年还是30年，复利IRR一直处在市场前三左右的水平。前中后期收益很均衡，没有那种"前期好看、后期塌方"的问题。

友邦环宇盈活也不错，收益仅次于安盛盛利2，每个阶段表现都比较均衡，没有明显的短板。

而且如果你是趸交（一次性缴费），友邦环宇盈活前期收益更加突出，这是个加分项。

中国人寿傲珑盛世呢，收益跟前两个顶流差距不大，基本是中资保险公司里最好的。

看上面这张图，多数产品在30年及以后的IRR能稳定在**6.50%**左右。

但关键是——你能不能等到那个时候？中间会不会出幺蛾子？

这就要看下一个维度了。

从这张图可以看出，IRR随时间延长逐步增长，10-30年间快速提升，30年以上趋于稳定。

所以港险是典型的"时间的朋友"，但前提是——你选对了产品。

如果让我重新选，我会优先看两个指标：一是全周期IRR是否稳定，二是回本时间是否合理。

安盛盛利2和友邦环宇盈活，这两个指标都很能打。

分红PK：谁说到做到

收益高不高是一回事，能不能兑现是另一回事。

这是我交的学费。我当年买过一款产品，计划书上写着6%复利，结果分红实现率只有70%多。

你算算，6%打个7折，实际到手才4%出头。

所以现在我看产品，第一件事就是查分红实现率。

这张图是我整理的香港保险公司分红实现率排名。可以看到，中国人寿分红实现率稳居第一梯队，安盛能排到第二梯队，都算不错的。

但有些公司就很离谱了。

比如某些产品，分红实现率最低只有3%，最高104%，波动极大。你想想，今年给你100%，明年给你3%，这谁受得了？

中银人寿的分红实现率在几家中资保司里表现不算好。周年红利实现率最低值为52%，最高值为102%，波动有点大。如果你追求稳定，这个要慎重考虑。

安盛的分红实现率相对稳定，智活系列在多个年份保持**100%**红利实现率。虽然不是最顶尖的，但胜在稳定可预期。

分红实现率这个东西，不能只看平均值，还要看波动。波动小的，才是真的稳。

提领PK：谁能边取边涨

这是我最想分享的部分，因为这是我亲身经历过的。

我有一份保单，第6年开始提取，每年取总保费的5%左右。结果你猜怎么着？提取完之后，保单的IRR反而比不提还高了。

当时我都不敢相信，反复算了好几遍。后来我才明白，这叫"提领密码"。

什么意思呢？如果一个产品提取比不提取收益更高，说明它在设计之初预留了一部分钱等着你来用。这笔钱可能放在一些收益不高但方便变现的资产上。如果你不提，它其实在一定程度上拖累了保单的收益。

市面上的提领密码主要有几种：

• 588：第8年起每年提取8%
• 555：第5年起每年提取5%
• 567：第6年起每年提取7%

安盛盛利2有市场少有的557提领密码。 什么概念？第5年起每年提取5%，比567还多一年的提取时间，比555还多2个点的提取比例。

综合三个标准——提领密码冗余度、分红实现率稳定性、提取后IRR变化——市场上最适合提取的产品就两款：安盛盛利2和永明星河尊享2。

从这张图可以看到，安盛盛利2和永明星河尊享2提取完之后IRR更高。

第8年起提取后，这两款产品在10年达3.72%、20年达6.41%。

如果你买港险是为了将来用钱，而不是躺着不动，那提领能力一定要重点看。

派息PK：谁是真正的现金奶牛

有些朋友买港险，不是为了等30年后翻几倍，而是希望每年能有稳定的现金流进账。说白了，就是想"吃息"。

这种需求，要看三个东西：派息比例、稳定度、本金变化。

太平洋鑫相伴，每年派息3.3%，其中2.5%是保证，其它是分红。

派息比例够高，比现在的美元存款还强（美元理财接近4%，但那是短期的，港险是长期锁定）。稳定度也很好，保证利息占比超3/4。

看这张图，首年保费100万，第5年起每年提取33000元。保证退保金从8.5万增长至30年的85.995万，含分红退保金能到177.975万，第30年IRR达4.43%。

吃息之余，保单里剩余本金长期也能翻几倍。而且保证本金长期能做到回本，一丝不动。

中银人寿月悦出息呢，每年派息5%，比鑫相伴高。

但这5%完全是分红，属于周年红利。派息比例比鑫相伴高点，但确定性略微差一点。

30岁女性5年缴（年缴20万），预期7年返本，IRR为5.64%。第6年起每年提取50040元。

但我要提醒一点：中银人寿的分红实现率波动有点大。 如果你追求确定性，鑫相伴更稳；如果你愿意承担一点波动换取更高派息，月悦出息也可以考虑。

公司PK：谁的背景最硬

买保险，归根结底是买一个承诺。这个承诺能不能兑现，要看公司实力。

安盛成立于1817年，206年历史，业务遍及全球51个国家。服务9300万名客户，管理资产超过76000亿港元。

在福布斯全球2000强2023年排名第48位，全球最佳品牌2023年排名第44位。

从香港还是全世界的角度来看，安盛都是妥妥的巨无霸大集团。

友邦呢？2025年上半年香港非银保险市场，友邦111亿元标准保费，**11.2%**市场份额，位居榜首。

保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）分列二至四位。

中国人寿属于央企国家队保司出海的代表，在港经营40多年，市场占有率在香港非银保司里排前三。有非常多的历史数据可以参考。

如果让我重新选，公司背景我会重点看三个：

• 历史长不长
• 规模大不大
• 分红兑现稳不稳

这三个都过关的，才值得托付。

特殊需求：养老和人民币保单

最后说两个细分需求。

养老规划

如果你买港险是为了养老，万通富饶万家是我见过最灵活的。

前期是储蓄险高度增值，想领养老金可以一键切换到养老模式。养老金领取水平是内地年金的3倍，而且是固定派发，确定性高。

如果你想对接养老社区，太平人寿和太平洋人寿的产品可以对接内地高端养老社区，总保费达到160万人民币左右就能入住，比内地门槛还划算。

如果不考虑养老社区，万通富饶万家就是做养老规划的最佳产品，没有之一。

人民币保单

如果你看好人民币，大概率首选中资保司。

傲珑盛世是中资保司人民币保单里，从收益、提取、公司、分红实现率来看最好的一款。

而且它的人民币保单收益，不比安盛盛利2和永明星河尊享2这样的顶流差。

三款产品40年及以上IRR均稳定在**6.50%**左右。

但如果你需要提领，盛利2和星河尊享2比傲珑盛世表现要更好，功能上也更丰富一点。

大贺说点心里话

说了这么多，其实港险这东西，选对产品只是第一步。怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。

我当年就是不懂这个，多交了不少冤枉钱。