友邦环宇盈活VS盈御3：买了老产品的我，要不要换新品？3年老客户说点大实话

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我想换个方式来写——不是站在从业者的角度分析产品，而是分享一下我作为一个"老客户"的真实心路历程。

灵魂拷问：买了盈御3的我，要不要换新品？

说真的，我也纠结过。

去年听说友邦出了新品「环宇盈活」，我第一反应是——完了，我是不是买亏了？当时我也这么想：新产品收益更高、设计更优，那我3年前买的盈御3岂不是成了"冤大头"？

这种焦虑，我相信很多持有盈御3的朋友都有。毕竟谁也不想刚买完就"过时"了。

但后来我想通了。

在仔细对比了两款产品的数据、研究了底层逻辑之后，我发现一个关键结论：友邦这两款王牌产品没有绝对好坏，只有适合与否。

更重要的是，就算是已经投保盈御3的客户，也不用退保换新品，长期持有更划算。

为什么这么说？别急，我们一步步来看。

先看数据：新品收益真的碾压老品吗？

既然纠结，那就先用数据说话。

我拿50万美金总保费、5年缴费的方案做了个对比，结果确实让我眼前一亮——但也没有想象中那么"碾压"。

中短期差距明显：

第10年，环宇盈活的预期IRR是3.51%，盈御3只有2.80%。看起来差了不少，对吧？

第30年，环宇盈活的预期现价达到292.7万美金，盈御3是263.3万美金，差距接近30万美金。

但长期呢？

第50年及以后，两款产品的IRR都稳定在6.5%，收益曲线几乎重合。

站在我的角度，这组数据说明了什么？

环宇盈活的收益确实处于领先地位，在5年交的产品里，它的收益表现能排到第一梯队。

但这种领先，主要集中在中前期（30年内）。如果你的持有周期足够长，两者的终点其实是一样的。

所以，问题的关键不是"新品是不是更好"，而是——你打算持有多久？

深挖原因：为什么新品中短期更猛？

当时我也这么想：同一家公司的产品，为什么收益曲线差这么多？是不是老产品设计有问题？

后来研究了底层资产配置，我才明白其中的门道。

盈御3的投资策略： 债券固收类型不低于25%，增长型资产不超过75%。

环宇盈活的投资策略： 债券固收类型不低于20%，增长型资产不超过80%。

别小看这**5%**的差距。用大白话说，环宇盈活的底层资产配置会更激进一些，这也促成了它"中期猛、长期稳"的收益特点，实现了中前期收益的逆袭。

还有一个细节值得注意：保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。

比如第6年，环宇盈活的复归红利占比是2.74%，盈御3只有0.42%——差了6倍多。

复归红利占比高意味着什么？前期收益增速更快、提取更灵活。 这也是环宇盈活中短期表现亮眼的另一个原因。

但是！盈御3真的一无是处吗？

分享一下我的经历。

刚看完上面那些数据的时候，我确实有点后悔——早知道等一等，买新品多好？

但冷静下来仔细想想，盈御3真的就"输"了吗？

我发现了一个被忽略的事实：盈御3的后劲更足。

以"5/20/16提领"为例——第20年开始，每年提取总保费的16%。在这个场景下，盈御3的后期韧劲明显更强。

友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，越往后韧劲就越凸显，更专注长线收益。

还有一个数据：环宇盈活在第30年就达到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

听起来环宇盈活更牛对吧？

但换个角度想：如果你本来就打算持有40年、50年甚至更久，那这17年的"抢跑"优势，最终会被时间抹平。

盈御3只适合长期持有——这句话反过来理解就是：如果你本来就是长期持有的打算，盈御3一点都不亏。

后来我想通了：我当初买盈御3，本来就是冲着财富传承去的，压根没打算20年内动这笔钱。既然如此，中短期收益高不高，跟我有什么关系呢？

提领场景实测：谁更经得起折腾？

当然，不是每个人都像我一样"佛系持有"。很多朋友买储蓄险，是有明确用钱计划的——比如孩子读书、自己养老。

所以我又做了个提领场景的对比，看看两款产品谁更经得起"折腾"。

场景一：567提领（第6年起每年提取7%总保费，至终身）

结果有点意外：盈御3在第40年后出现断单，而环宇盈活提领不断单，全期账户余额更高。

算下来，环宇盈活长期预期收益+总提取能拿426万美金，盈御3仅130万美金——差距悬殊。

这说明什么？如果你有中短期提领需求，环宇盈活确实更扛得住。

场景二：趸交模式

趸交50万美金的情况下，第30年环宇盈活预期退保总额330.7万美金，盈御3为287.8万美金。

但我要给大家泼盆冷水： 放在整个市场来看，两者的提领表现都不算特别突出。

不建议大家早期做提领或进行大额提领，长期持有才是王道。

另外，两款产品的保证回本期均为16年（趸交）/18年（5年缴），预期回本期均为5年（趸交）/7-8年（5年缴）。这个数据说明，友邦的产品设计逻辑就是"长线思维"，不是让你短期进出套利的。

友邦的分红，你可以放心

说到这里，可能有人会担心：环宇盈活配置更激进，万一分红兑现不了怎么办？

这个问题，我用数据来回答。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利： 波动区间为64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利： 波动区间为74%-169%，均值98%，中位数100%

友邦的分红兑现率都给足安全感，这是中小保司无法复制的优势。

注意看，这个数据不是个别极端产品拉高的，而是38款产品的整体表现。这意味着友邦有十足的底气，以十年为单位稳稳兑现当年给客户的分红承诺。

所以，无论你选环宇盈活还是盈御3，分红这块都不用太担心。友邦百年老店的招牌，不是白给的。

最终答案：换不换，看你是哪种人

说了这么多，回到最初的问题：买了盈御3的我，要不要换新品？

我的答案是：不换。

但这不代表环宇盈活不好——恰恰相反，它非常优秀。只是它优秀的方向，跟我的需求不完全匹配。

如果你是这类人，选环宇盈活：

• 偏好中短期高收益，能接受轻度波动
• 未来10-30年内可能有用钱需求（孩子教育、换房、创业）
• 想要更灵活的提领空间
• 属于"兼顾中期需求的务实派"

如果你是这类人，选盈御3（或者已经买了就安心持有）：

• 纯粹的长期储蓄/财富传承目的
• 这笔钱30年内大概率不会动
• 追求稳健增值，不在意中短期波动
• 属于"长线纯储蓄/传承的远见派"

两款都是友邦的实力之作，关键是找到最懂你财富需求的那一款。

这里我想多说几句心里话。

最近我看到一组数据：根据胡润研究院2025年12月发布的报告，**56%的高净值人群计划增配境外金融产品，其中境外保险以28%**的占比高居首位。

另外，2025年香港成为全球富豪净流入最多的地区之一，净迁入量达800人。

这些数据说明什么？资本用脚投票，港险的长期价值早已被验证。

无论是环宇盈活还是盈御3，都是这个赛道里的头部选手。纠结"新品还是老品"，其实是一个幸福的烦恼——因为友邦的王牌产品，是让你无论怎么选都稳赚。

选择环宇盈活还是盈御3，不是简单的"新旧替代"，而是不同投资性格的精准匹配。一款以中短期高收益吸引眼球，一款则以长线稳健增值赢得口碑。

站在我的角度，作为一个3年前就上车的老客户，我现在反而很庆幸当初的选择。不是因为盈御3比环宇盈活更好，而是因为它刚好符合我的需求——长期持有、稳健传承。

如果你正在纠结，不妨先问问自己：这笔钱，你打算放多久？

想清楚这个问题，答案自然就出来了。

大贺说点心里话

产品对比只是第一步，真正省钱的关键，往往藏在"怎么买"里。