宏利宏挚传承：第9年IRR破4%的"前期王者"，为何47年才达限高？这个结构性缺陷没人告诉你

你好，我是大贺。

2025年1月延迟退休正式实施，养老金最低缴费年限将逐步提至20年。

这意味着什么？我们这代人，养老得靠自己。社保只是兜底，想体面养老得自己存。

最近很多人问我宏利的宏挚传承怎么样，说实话，这款产品的评价确实两极分化。有人吹它是"前期收益之王"，也有人说它后劲不足。

今天我就从养老储备的角度，把这款产品的优缺点掰开了讲清楚。

升级后的宏挚传承，变了什么？

为应对限高政策，宏利先后对宏挚传承进行了两次调整。

货币选项从原来的美元/港元，扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共7种；新增了2年缴付期选项；3年交的10年IRR从3.45%直接拉到4.29%。

升级后的产品确实更贴心了，踩中了市场需求。

但实际评价却褒贬不一——这背后的原因，往下看你就明白了。

优势一：前15年收益稳居第一

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例测算。

完成缴费后第6年，预期收益就已经超过本金，进入快速增值期。前15年收益在主流产品里稳居第一，其他产品根本追不上。

具体来看：

• 第9年预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%
• 第14年本金直接翻倍，复利IRR冲到5.85%

养老这事儿，越早想越轻松。如果你现在40多岁，打算60岁左右用钱，这个前15年的爆发力正好能覆盖你的养老储备周期。

优势二：回本速度行业领先

储蓄险的回本速度直接关系到资金灵活性。

• 趸交第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年
• 3年交、5年交都是6年回本
• 2年交5年回本，稳居第二

宏挚传承前20年的爆发力十足，能够完美匹配教育金、养老储备等人群的中期需求。

别等退休了才发现钱不够，提前规划才是正道。

优势三：无忧选功能——一份保单两种体验

这是宏挚传承的一大亮点。

无忧选功能从终期红利中提取，按固定比例定期派发。最关键的是，派息100%来自终期红利，不损伤保证现金价值。

以5年交为例：

• 从第6年开始领取，每年可领取本金的4.6%
• 从第10年开始领取，每年领取本金的6.4%

相当于把英式分红产品变成了美式分红产品，既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱。

对于需要补充养老现金流的人来说，这个功能很实用。

短板一：20年后收益增长乏力

讲完优势，该说说问题了。

还是以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例。20年之后，宏挚传承的收益就不再占据优势了。

尤其是20~27年，复利IRR增长速度极慢，处于停滞状态，慢慢被友邦、永明等产品甩开。

从达到限高的时间看，差距更明显：

• 友邦环宇盈活：30年达标
• 星河传承II：35年
• 富饶千秋：41年
• 宏挚传承：47年——比友邦晚了整整17年

20年是一个分水岭。 如果你想要长期规划传承，把钱留给下一代，宏挚传承不是最优选择。

但如果你的核心需求是40-60岁这个阶段用钱，那它的短板对你影响不大。

短板二：无复归红利，提领后劲不足

这是宏挚传承最核心的结构性问题，必须讲清楚。

港险大多数产品的非保证红利分为复归红利和终期红利两部分，但宏挚传承只有终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？复归红利充当护城河的作用，让保单能更晚动用保证金额和终期红利。

宏挚传承没有复归红利，首年提取时就动用了终期红利以及保证金额，时间久了磨损率不断提高。

以566提领为例，前20年宏挚传承的账户余额确实最高：

• 第10年：31万美元
• 第15年：37万美元

但到了第30年，它的账户余额只有49万美元，而星河尊享II能到69万美元，差了整整20万。

这就是为什么它前20年提领还行，越往后越乏力的核心原因。

算一算你需要存多少、用多久，再决定这个短板你能不能接受。

争议点：分红实现率到底行不行？

宏利的评价之所以两极分化，跟分红实现率波动较大有关。

但客观来说，宏利被诟病的分红实现率其实也算行业中上水准。

按2025最新公布数据，几乎所有产品分红数据达80%及以上，最大值109%，最低值32%。

但看分红实现率不能只看极值。10年+保单的总现金价值比率最大值99%，均值94%。

那个32%的最低值，是财富智选一款产品贡献的。而宏耀传承、卓越等旗舰产品持续100%达标。

投资风格相比友邦确实较为激进，但这也表示收益并未设限，可以博取更高收益。

仁者见仁，智者见智。

总结：谁适合买宏挚传承？

作为百年保司、香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品砸自己招牌。

宏挚传承的优势和短板都很明确：

• ✅ 前20年收益、提领没有对手
• ✅ 回本速度行业领先
• ✅ 无忧选功能灵活实用
• ❌ 20年后增长乏力，长期传承不是最优选

所以核心问题只有一个：你要短期灵活，还是长期积累？

全球养老金缺口已达51万亿美元，中国基本养老保险抚养比降至2.65:1，90后退休时养老金替代率可能不足40%。社保只是兜底，想体面养老得自己存。

如果你是40-55岁，计划60-70岁用钱，前20年用钱场景多，选宏利的宏挚传承绝对没有错。

但如果你想把钱留给孩子、做50年以上的长期传承，建议看看其他产品。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。同样的保障，有人多花了好几万，有人却能省下一大笔。