安盛盛利II：被吹成"提领天花板"的港险，有个致命缺陷99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

帮300多个家庭做过退休规划后，我发现一个扎心的事实：大多数人对养老的焦虑，不是没钱，而是钱来得太晚。

2025年1月延迟退休正式实施，男职工要干到63岁才能领养老金。再加上养老金替代率只有**40%**左右，很多人退休后的收入直接腰斩。

这时候，能不能更早建立一笔稳定的被动收入，就成了养老规划的关键。

最近安盛盛利II火了，号称支持557提领——5年交完，第5年就能开始每年领7%。这在港险圈几乎是炸裂级的存在。

但这款产品真有那么神吗？咱们来算一笔账。

港险提领产品大乱斗：谁才是真正的王者

养老这事儿，越早规划越主动。而规划的核心，就是现金流什么时候能到手。

目前港险市场5年交的热门产品高达40款，几乎所有一线品牌都在抢这块蛋糕。但说到提领能力，之前567提领（5年交，第6年起每年领7%）已经算是顶格配置了。

能做到557提领的，寥寥无几。

安盛盛利II这次回归，直接把提领时间往前推了一年。说实话，这个表现确实超出预期。

早领一年，心里就踏实一年——对于养老规划来说，这一年可能意味着完全不同的生活质量。

但光看宣传没用，咱们得用数据说话。

第一战：557提领，盛利II vs 匠心传承2

557提领的苛刻程度，很多人没概念。

简单说，5年交完第5年就开始领钱，等于保险公司刚收完保费就要往外掏钱，对产品的现金流设计和投资能力要求极高。

目前能打的选手不多，周大福匠心传承2算一个。咱们直接拿它来对比。

测算条件：0岁男孩，5年交，年交10万美金，从第5年起每年提取3.5万美元（总保费的7%）。

结果怎么样？

第20年，盛利II账户剩余59.7万美元，匠心传承2剩余38万美元，差值21.6万美元。

这个差距已经相当于多领了6年的钱。

往后看更夸张。第100年，盛利II领先1164万美元。

在557提领规则之下，**安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。**这话听着狂，但数字摆在这儿，没毛病。

第二战：567提领，五款热门产品横评

557毕竟是极限操作，咱们再看看更主流的567提领，把对比范围扩大到五款热门产品。

测算条件：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元。

前14年，宏利宏挚传承账户余额最高，这是它的传统优势区间。

但从第15年开始，盛利II反超，一路领跑到第70年，账户余额表现都是最突出的。

这意味着什么？如果你现在40岁开始规划，到55岁退休时正好进入盛利II的优势区间，往后几十年的现金流都更充裕。

盛利II直接接过永明万年青星河尊享II"提领王"的称号，成了新的领跑者。

第三战：复归红利占比，盛利II的短板

到这儿，盛利II看起来完美得不像话。但别急，咱们做养老规划的，必须把风险看清楚。

港险储蓄险的收益由三部分组成：保证金额、复归红利、终期红利。前两者是相对稳定的，终期红利则波动较大。

问题来了。

盛利II的保证复利IRR峰值只有0.233%，复归红利占比只有14.12%。

对比一下：

• 永明星河尊享II：复归红利占比 22.76%
• 周大福匠心传承2：复归红利占比 22.77%
• 万通富饶千秋：复归红利占比 20.87%

盛利II的复归红利占比，比同类产品低了将近10个百分点。

这意味着什么？盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。终期红利占比高，弹性大，好的时候可能超预期，差的时候可能拉胯。

一旦未来分红实现率不达标，那么再高的收益和账户余额都是白瞎。

**这是盛利II最大的隐患，也是很多人选择时忽略的关键点。**养老规划最怕的就是不确定性，毕竟这是几十年后才用的钱，中间任何波动都可能影响退休生活质量。

第四战：分红实现率，安盛表现如何

既然盛利II这么依赖分红实现率，那安盛的历史表现到底怎么样？

这个问题必须用数据回答。

安盛的分红实现率最高值117%，最低值50%，总体没有大幅波动，还是蛮稳定的。

更重要的是总现金价值实现率，很多年份都能达到85%左右。安进储蓄系列2-跃进自推出以来，总价值比率达100%-107%。

这些都是实打实的靠谱证明。

不过话说回来，分红实现率是历史数据，不代表未来。但至少说明安盛在兑现承诺这件事上，一直比较靠谱。

对于养老规划来说，这种稳定性比短期的高收益更重要。

第五战：公司实力，安盛的终极底牌

分红实现率背后，其实是公司实力的体现。咱们再看看安盛的底子。

安盛1817年在法国成立，跨越3个世纪。经历过两次世界大战、多次经济危机，还能稳稳立足。这种穿越周期的能力，不是随便哪家公司都有的。

它是香港所有保司中历史最悠久的，也是全球最大的保险集团之一。

看几个硬指标：

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：Aa3
• 惠誉国际评级：AA

信誉没得说。

更关键的是，安盛背后的资管集团管理着超万亿的资金，规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍。偿付能力充足率达227%，远超监管要求。

2025年上半年，安盛集团总收入643亿欧元，同比增长7%；综合收益45亿欧元，同比增长6%。

这种稳定的增长势头，说明公司经营实力很扎实。经历过历史、时间和市场验证过的安盛，确实值得信赖。

这也是为什么盛利II虽然复归红利占比低，但我依然觉得可以考虑——因为安盛的分红实现率和公司实力，能在一定程度上弥补这个瑕疵。

对比总结：盛利II适合什么样的人

五场对比打完，咱们来做个总结。

盛利II的优势：

• 557提领全市场无敌，第5年就能开始领钱
• 567提领第15年后反超，长期账户余额最高
• 15年IRR突破5%，30年达到6.5%，前20年收益完全不输友邦环宇盈活
• 门槛低，1万美金×5年的小额保单也能实现557提领

盛利II的劣势：

• 复归红利占比只有14.12%，比同类产品低近10个百分点
• 保证收益极低，实际收益高度依赖分红实现率

什么人适合：

• 明确想要早领钱、建立养老现金流的人
• 对安盛品牌和分红实现率有信心的人
• 能接受一定波动性、追求长期高收益的人

什么人不适合：

• 极度保守、只看保证收益的人
• 对分红实现率有顾虑、担心未来波动的人

**产品设计真的没得说，很牛。**如果想更早更快获取现金流，安盛盛利II-至尊确实是个不错的选择。

但记住，**现金流才是养老的底气。**选产品之前，先想清楚自己的养老规划目标。别等退休了才发现钱不够花，那时候就晚了。

大贺说点心里话

盛利II的557提领确实强，但怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更重要。