友邦环宇盈活：30年6.5%吊打自家老产品？这个隐藏短板99%的人没注意

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年人民币汇率从4月的7.35一路升到12月的7.01，升值4.6%。

很多客户问我：大贺，我去年买的美元保单是不是亏了？

说白了就是，汇率波动时代，你的资产配置能不能扛得住这种过山车，才是真正要考虑的问题。

7月1日，友邦**「环宇盈活」正式上线，号称30年就能达到6.5%**的监管上限，还能在9种货币之间自由切换。

听起来很香，但这款产品真的能吊打自家7.2%的老产品吗？

我花了一周时间把它和市面上所有主流产品做了个详细对比，发现了一个被严重低估的短板。今天这篇文章，我把对比结果一次性讲透。

7月新品三选一，谁是赢家？

7.2%时代即将告一段落了。

7月1日确定要上线3款新产品，我先帮大家做个快速扫描：

第一款：太平洋「金如意」2年缴费，保证IRR高达1.5%，还能直付太平洋的高端养老社区「太保家园」。适合追求保证收益+养老刚需的客户。

第二款：忠意「启航创富（卓越版）」2年交，叠加4%保费回赠，3年预期回本，10年IRR 5.03%，20年IRR 6.24%。主打一个回本快。

第三款：友邦「环宇盈活」5年交，30年收益直接顶到**6.5%**的监管上限，不加任何保费优惠。

你想想看，这三款产品其实反映了一个趋势——保险公司为了保持竞争力，都选择在保单前期集中释放收益。

这可能会成为以后香港保险公司卷的一个方向。

那问题来了：环宇盈活真的能打吗？我们用数据说话。

第一轮PK：环宇盈活 vs 友邦老产品

先做个内部对比。

我把环宇盈活和友邦自家的两款7.0%老产品（盈御3、活享储蓄）拉出来，同样条件下比一比：

环宇盈活：预期7年回本，10年IRR 3.51%，20年 5.69%，30年 6.50%，40年 6.50%

盈御3：10年IRR 2.76%，20年 5.65%，30年 6.09%，40年 6.32%

活享储蓄：10年IRR 2.91%，20年 5.60%，30年 6.20%，40年 6.33%

前40年，环宇盈活的收益比自家两款老产品都高。

我跟你讲个真实案例。活享储蓄刚上线的时候，友邦打出的口号是"20~40年市场收益第一"。

结果现在呢？被自家6.5%的新产品给超过了。

这说明什么？友邦这次是真的拿出了诚意，不是挤牙膏式的升级，而是一步到位给到最极致的收益。

但别急着下结论，我们再扩大对比范围。

第二轮PK：环宇盈活 vs 全市场7%老产品

友邦内部打赢了，放到全市场呢？

我把主流5年交7%老产品的复利收益都算了一遍（含保费折扣）：

第30年收益排名只有一个例外：万通富饶千秋达到6.51%（首年次年保费10%+14%折扣），其余产品均低于6.5%。

第40年呢？仍然只有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏挚传承，还是信守明天，亦或者活享储蓄，都败下阵来。

友邦采用了一种讨巧的手段——尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数产品也要到50年左右才能到6.5%。

现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

30~40年是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。刚好，环宇盈活的6.5%就落在这个区间，很符合人性。

第三轮PK：环宇盈活 vs 限高后盈御3

还有个问题很多客户问我：盈御3会不会重新上架？

答案是大概率会。

通过友邦官方给出的产品手册可以看到，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比：

• 保证金额：完全相同
• 前50年预期总收益：环宇盈活更高
• 50年后：完全一样，都贴着6.5%限高走
• 回本期：环宇盈活比盈御3快一年

如果你纠结选哪个，我的建议是：优先考虑环宇盈活。前期收益更高，回本更快，没有理由选限高后的盈御3。

收益之外：功能对比也不输

收益说完了，再看功能。

很多客户问我：大贺，这个产品功能全不全？会不会像之前的活享储蓄一样，阉割功能换取收益？

我仔细看了一遍，可以负责任地说：环宇盈活功能一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

基础功能方面，保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……该有的全都有。

特色功能方面，有几个值得单独拿出来说：

第一个：未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

这个功能真的香。如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这类保单功能是刚需。

第二个：灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围十分广泛——可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

另外，结合当前汇率波动加剧的背景（2025年人民币对美元汇率从7.35升到7.01，升值4.6%），环宇盈活支持9种货币转换的功能就显得尤为重要。

万通保险·胡润百富2025白皮书显示，**56%**的高净值投资者在寻求国内没有的特定类别资产，**48%**因子女海外教育需求进行境外配置。

多币种储蓄险刚好满足全球资产配置和教育金规划的双重需求。

唯一短板：分红结构的隐忧

好了，前面说了这么多优点，现在该说说问题了。

这是我认为环宇盈活最被低估的短板，99%的人没注意到。

环宇盈活的分红结构依旧是由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利——即复归红利的面值=现金价值。

这本来是好事。新式复归红利的代表产品（活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天）都是最适合早期提领的产品。

但问题在于：环宇盈活的复归红利占比太低了。

同样投保10万美元，看第20年的复归红利：

• 活享储蓄：4.7万美元
• 环宇盈活：约1.7万美元

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

这意味着什么？复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑来看，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

虽然环宇盈活有健康障碍选项等功能可以在特定情况下提取资金，但如果你的投保目的是中途提领（比如补充养老、教育金等），这个短板就必须认真考虑。

当然，这只是基于目前信息的预测。目前还无法做计划书进行具体的测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

但我必须提前告诉你这个风险点，让你心里有数。

如果你的需求是以下几点，环宇盈活依然是很好的选择：

• 长期持有，30年以上不动
• 主要目的是财富传承，不是中途提领
• 看重前中期收益最大化

但如果你的需求是以下这些，需要重新评估：

• 中途可能需要提领
• 对提领灵活性要求高
• 需要复归红利占比高的产品

建议等7月1日出了计划书再做决定。

对比总结：谁该选环宇盈活？

最后做个总结。

友邦「环宇盈活」的核心数据：

• 5年交，30年收益6.5%（不加保费优惠）
• 0岁投保，5年交50万美元：30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元
• 销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）

环宇盈活的优势：

1. 前40年收益吊打友邦自家老产品和全市场大部分7%老产品
2. 30年就能达到6.5%监管上限，很符合人性
3. 功能齐全，不存在阉割功能换收益的问题
4. 支持9种货币转换，应对汇率波动

环宇盈活的短板：

1. 复归红利占比大幅缩水64%，提领能力存疑
2. 如果你需要中途提领，需要等7月1日出计划书再评估

友邦这次确实诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

我的建议是：

如果你的持有期在30~40年，主要目的是长期增值和财富传承，环宇盈活是目前6.5%新品中的第一梯队选择。

但如果你对提领有较高要求，先别急着下单。等7月1日出了计划书，我会第一时间做详细的提领测算，到时候再做决定也不迟。

大贺说点心里话

说了这么多对比，其实最核心的问题还是：怎么买最划算？

很多人不知道的是，同样的产品，不同渠道买，成本可能差10万甚至更多。