港险分红大起底：有人拿了169%，有人只有16%，这6家保司闭眼选

你好，我是大贺。

去年有个朋友拿着一份港险计划书来问我，上面写着预期收益7%，看着挺美。

我让她先别急，查一下这家保司的历史分红数据。结果一查，她整个人都不好了——有些保单的分红实现率只有16%，承诺给100块，实际到手才16块。

我当时也是这么想的：港险分红到底靠不靠谱？我的钱放进去安全吗？

说实话，这个问题困扰了我很久。后来我花了大量时间研究15家保险公司的分红数据，才发现一个扎心的真相：

同样是港险，保司之间的分红兑现能力差距大到离谱。

今天这篇文章，就把我整理的数据全部摊开给你看。

买港险最怕的事：分红说一套做一套

买香港保险，最怕什么？不是产品复杂看不懂，不是手续麻烦跑断腿。

而是——分红说一套做一套。

计划书上写得天花乱坠，预期收益6%、7%，看着比内地理财香多了。但这些数字能不能兑现，才是真正决定你口袋里能拿到多少钱的关键。

说白了就是：分红实现率 = 实际派发分红金额 ÷ 产品说明书演示分红金额。

比如承诺给你100块分红，实际给了100块，分红实现率就是100%；承诺给200块，实际只给了150块，那就是75%。这个数字越高，说明保司越靠谱。

所以我经常说，买香港保险，保司过往的分红数据太重要了。透过这些数字，你能直观感受到一家公司的投资实力，也能对未来的收益兑现多一份底气。

分红两极分化：有人169%，有人只有16%

这一点很多人不知道：港险的分红实现率，两极分化非常严重。

我整理了5家国际老保司的分红数据，只看10年以上的储蓄险保单。因为保单初期保证金额占比高，分红容易实现；越往后分红占比越高，数据才更能反映保司真实的兑现能力。

先看两个极端数字：

• 友邦：62款公布分红产品，38款10年以上保单，分红实现率最高达到 169%
• 保诚：44款公布分红产品，27款10年以上保单，分红实现率最低只有 16%

同样是买港险，一个超额兑现69%，一个只给你1/6，这差距是不是有点吓人？

再看总现金价值比率（就是退保时实际能拿到的钱÷计划书里的总额）：

• 保诚10年以上保单中位数是87%，而且方差很大，说明波动剧烈
• 友邦、宏利、永明的方差都很小，表现稳定

保诚整体水平其实也不错，但波动确实大。后来我才发现，这和它的分红策略有关——保诚不采用平滑机制，完全跟着市场走。

市场好的时候给得多，市场差的时候就……你懂的。

所以选港险，真不是随便挑一家就行。选错保司，可能几十年后你的养老金直接缩水大半。

稳如老狗的保司长什么样

那什么样的保司算"稳"？

我总结了三个特征：分红实现率高、总现金价值比率高、方差小（波动低）。

先说友邦。

友邦38款10年以上保单里，总现金价值比率中位数达到97%，最差也有93%，而且方差小，表现非常稳健。上限也高，分红实现率最高169%。

具体到产品：

• 「盈御多元货币计划」连续3年总现金价值比率达到100%
• 「充裕未来2」更猛，连续7年达到100%或以上

这意味着什么？计划书上写多少，你就能拿到多少，甚至更多。

再看宏利和永明。

宏利46款公布分红产品，10年以上保单总现金价值比率中位数94%，方差小；永明28款产品，中位数更是达到97%，同样方差小。

永明、宏利、友邦都是表现相对比较稳、波动小、数据很扎实的保司。如果你追求的是"稳稳的幸福"，这三家可以重点关注。

安盛呢？分红波动倒是不大，但总现金价值比率中位数只有86%，比起友邦、宏利、永明还是差了一截。

我踩过的坑你别再踩：不要只看分红实现率的最高值，要看中位数和方差。

最高值可能是个别产品的极端表现，中位数才代表整体水平，方差才能告诉你波动有多大。

100%分红达成的保司真的存在

很多人觉得，分红100%达成是不是天方夜谭？

还真不是。我整理数据的时候发现，有几家保司的分红兑现能力简直是"卷王"级别。

周大福：2024年旗下50款产品，分红实现率全线达成100%，最高的甚至到了114%。

你没看错，50款产品，没有一款掉链子。周大福近几年分红实现率基本上都能实现100%，非常牛，未来可以期待。

立桥人寿：成立时间不长（2010年），但偿付率高达1300%以上，标普评级AA，连续五年所有分红产品实现率100%。

太平香港：16款公布分红产品，所有产品分红达成率全部维持在100%。

忠意：成立于1831年，入港1981年，7款主要产品实现率都在100%以上。

忠意和立桥人寿样本数量确实少，但分红100%实现，也还不错。样本少意味着统计参考性有限，但至少说明这些保司在分红兑现上是认真的。

还有万通，11款产品，周年/复归红利均值97%，终期红利均值96%，分红表现非常稳定。母公司美国万通背景扎实，也是靠谱的选择。

富卫呢？51款产品，复归红利最大值190%，均值86%，上限很高，均值也不低，但波动区间比较大。如果你能接受一定的波动，富卫也可以考虑。

国资保司：闭眼选的底气从哪来

说到港险，很多人第一反应是友邦、保诚这些"洋品牌"。

但其实，中资保司在香港也扎根很久了，而且有个别人没注意到的优势——背靠国有资本，拥有国家级别的安全。

先看国寿海外。

作为香港最大的中资保险公司，国寿海外成立于1933年，入港1984年，资产规模611亿美元。今年公布了64款产品的分红数据，周年/复归红利均值82%，没有特别差的表现。

更关键的是，全线产品终期红利100%达成，非常稳健。

再看中银人寿。

33款分红产品，周年/复归红利均值95%，终期红利均值84%。拿大家熟悉的「非凡即享年金」来说，它连续6年周年红利都是100%。

太保香港入港时间短（2021年），公布的产品只有4款，但周年/复归红利和终期红利均为100%。太平香港也是，16款产品全部100%达成。

国资保司背靠国有资本，拥有国家级别的安全，影响力和信任感不输老牌保司。国资这块，分红都挺稳定的，没有出现非常极端的情况，对产品感兴趣可以闭眼选。

为什么我说可以"闭眼选"？因为这些保司的母公司背景太硬了。比如太平香港，母公司是中国太平保险集团，财政部控股。这种级别的背书，安全感是拉满的。

选分红稳的保司，记住这6个名字

整个看下来，信息量确实大。但如果你只想记住一个结论，那就是这6个名字：

宏利、友邦、永明、周大福、国寿、中银。

为什么是这6家？

一方面，它们的分红数据足够多，统计结果比较有参考性。不像有些保司只公布了几款产品，样本太少没法下结论。

另一方面，不管是分红实现率，还是总现金价值比率的表现，这6家整体都很稳，基本上没有出现极端偏差的情况，能给你的长期收益托住底。

从分红稳不稳来看，宏利、友邦、永明、周大福、国寿、中银都是很靠谱的选择。

不过我也想说一句公道话：不是说有些保司今年个别产品分红表现稍差，就直接给它"判死刑"了。毕竟储蓄险是长达几十年的长期持有过程，短期某一年的数据波动，可能受市场环境、投资周期等阶段性因素影响，不能完全代表它长期的兑现能力。

但如果你和我一样，是那种"宁可收益低一点，也要睡得安稳"的人，那就从这6家里挑吧。

说到养老规划，最近有个数据挺吓人的：全球养老金缺口已经达到51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元退休储蓄。

2024年末，中国60岁以上人口首次突破3亿，占比22%。

养老不能只靠社保，需要自己规划。但选什么产品很关键，港险分红能不能兑现，直接影响你几十年后的养老质量。

大贺说点心里话

选对保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样一款产品，不同渠道的成本差距可能让你多交好几万冤枉钱。