银行存款利率跌破1%，港险6.5%收益率还能信吗？一个从业10年的人说点实话

你好，我是大贺，北大硕士，在港险这行摸爬滚打了9年。

前几天刷到一条新闻，2025年5月六大国有银行第七次下调存款利率，一年期定存跌到0.95%，五年期1.30%，活期更离谱——0.05%。

10万块存5年，利息从7750块降到6500块，少了1250块。

很多朋友问我：钱放哪里才能跑赢通胀？港险还能买吗？

说句实话，这个问题我得两面说。

港险的好日子过去了？

别光听好的，坏消息也得知道。

**2025年7月1日，香港保监局下调了分红险演示利率。**这意味着什么？以前那些7%+收益率的产品计划书，以后你再也看不到了。

不止如此，现在优惠缩水、收益预期下调、部分热门产品直接下架。

我给你算笔账：2023年买港险，很多产品首年保费能打85折甚至8折；2024年变成9折；到了现在，能有95折就不错了。

所以，港险7%+收益率的时代确实一去不复返了。

但咱不玩虚的，换个角度看——现在主流港险产品预期收益率还有**6.5%**左右。

对比内地一年期定存0.95%、五年期1.30%，这个差距依然是6倍以上。如果你在内地找一款长期锁定6.5%收益的产品，基本不可能。

这个事得两面看：收益确实降了，但相对优势还在。

但数据告诉我们另一个故事

收益下调、优惠缩水，按理说市场应该冷下来吧？

结果恰恰相反。

香港保监局2025年10月24日发布的上半年数据显示：全港毛保费总额4234亿港元，新单总保费1737亿港元，同比增长50.3%。

50.3%是什么概念？这个增速创了历史新高。

我跟你说个真实场景：今年6月底，很多香港保险代理人忙得连饭都顾不上吃，贵宾签单室变得非常难预约。有客户提前两周约时间，结果还是排到了7月。

为什么大家明知道收益下调，还抢着买？

因为7月1日之后，演示利率一降，同样的保费，计划书上的数字就变小了。能锁住当前收益的窗口期，大家都不想错过。

这就像你去年没买房，今年房价涨了，你会说"还好没买"还是"早知道就买了"？

内地银行存款利率还在往下走。华夏时报2025年12月报道，部分中小银行3年期存款利率已经低至1.20%，比国有大行还低，全年有银行降息七次。

利率下行是长期趋势，这个判断基本没有悬念。

所以，虽然港险收益不如从前，但"相对吸引力"反而更强了。

为什么还有人抢着买？看看这些保司的底气

很多人担心：港险收益那么高，会不会不靠谱？保险公司会不会跑路？

说句实话，这个担心可以理解，但你得看看这些保司是什么来头。

先说友邦。业内流传一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话有点夸张，但也说明了友邦的地位。友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人中就有1个是友邦客户。

再说安盛。1817年成立，208年历史，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

什么叫"大而不能倒"？就是这家公司如果出问题，会影响全球金融稳定，所以监管机构会格外盯着。安盛历经两次世界大战仍保持稳健，这种抗风险能力不是吹的。

还有国寿海外。这是中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%、全国社保基金理事会持股10%。

换句话说，这是国家队。

这些保司的底气，就是市场信心的来源。

保诚的「黑历史」：分红回撤真有那么可怕？

说到港险，有个绕不开的话题：保诚。

很多朋友一听到"保诚"就色变，因为网上骂声一片。原因很简单——分红回撤。

我给你看一组数据：保诚的分红实现率最大值122%，最小值16%。

16%是什么概念？就是原来承诺给你100块分红，实际只给了16块。

这确实很难看。但这个事得两面看。

保诚的投资策略是49%固收、49%权益，属于激进型。什么意思？就是它把将近一半的钱投到股票等高风险资产里。

其他保司会做"削峰填谷"——市场好的时候少分一点，存起来；市场差的时候拿出来补，让每年的分红看起来都比较稳。

保诚不玩这套。市场涨了，你就多拿；市场跌了，你就少拿。真实反映市场盈亏，不做平滑。

所以保诚惨遭"网暴"，本质上是投资策略的问题，不是公司要倒闭了。

人家实力摆在那：1848年创立，176年历史，四地上市，服务24个市场1800万客户，偿付能力充足率295%。

选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。如果你受不了这种大起大落，那就别选它。

但如果你相信长期来看权益类资产收益更高，能接受短期波动，保诚的策略在市场好的时候收益确实可能很可观。咱不玩虚的，这就是事实。

稳健派的选择：谁的分红更靠谱？

如果你是风险厌恶型，受不了保诚那种过山车，有没有更稳的选择？

有。看这几家的数据：

• 友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。最差的时候也能给你64%，整体波动不大。
• 宏利：分红实现率最大值98%、最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小。特点是"不冒尖也不垫底"，稳得像老黄牛。
• 永明：分红实现率最大值97%、最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小。保证现金价值做得更扎实，适合晚提领的人。

**友邦产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。**如果你不知道选谁，友邦是个不容易出错的选择。

宏利的代表产品宏挚传承，在保单前20年一直是市场天花板。如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，它是最好的选择。

永明的特点是首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。如果你对人民币未来升值有信心，想用人民币投保，永明值得重点关注。

市场排名解读：谁在真正赢得客户？

说了这么多，到底哪家保司最受欢迎？

看非银渠道标准保费排名：

• 友邦：111亿（市占率11.2%）
• 保诚：82亿（市占率8.3%）
• 国寿：78亿（市占率7.9%）
• 宏利：77亿（市占率7.8%）
• 安盛：53亿（市占率5.4%）

为什么要看非银渠道？因为银行渠道的数据会受存款业务带动，客户可能是被银行理财经理"顺便"推销的。

非银渠道就是保险经纪、代理这些渠道，客户是主动找上门买的。这个数据能更真实反映客户的主动选择偏好和产品的市场反响。

友邦稳居第一，保诚虽然被骂，但排名第二，说明骂归骂，买的人还是不少。国寿今年挤进前三，傲珑创富这款产品确实卖爆了。

所以，现在该不该买？

回到最开始的问题：银行存款利率跌破1%，港险还能买吗？

我的观点很明确。

现在确实有不利因素：

• 优惠缩水
• 收益预期下调
• 部分产品下架

但现在入手的优势也很突出：

• 汇率划算
• 能锁定当前收益水平
• 比等后续产品更划算

美联储降息、黄金价格上涨、内地银行存款利率一降再降——这些大趋势短期不会变。对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但我也得说句实话：不是所有人都适合。

• 如果你的钱三五年内要用，别买长期储蓄险
• 如果你受不了任何波动，只想要保本保息，那港险的分红部分不适合你
• 如果你对港险的运作机制完全不了解，先搞清楚再说

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

大贺说点心里话

说了这么多，最后聊几句掏心窝的话。

很多人问我"买哪款最好"，我没法直接回答，因为每个人的情况不一样。但有一件事我可以告诉你——同样的产品，通过不同渠道买，成本可能差很多。

这里面有个信息差，大多数人不知道。