友邦盈御3：收益垫底、提领拉胯，为什么我还劝新手闭眼买它？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款让我很纠结的产品——友邦盈御多元货币计划3。说句实话，这款产品收益不是最高的，提领表现也一般，但我还是推荐新手第一份保单选它。

为什么？先把丑话说在前头，看完你就明白了。

先说实话：这款产品收益不是最高的

我不会只挑好听的讲。盈御3的长期收益，在港险第一梯队里确实不够拔尖。

以0岁男孩、年交5万美元、交5年为例，拉到第100年看终局数据：保诚信守明天比它高300万美元，万通富饶千秋plus比它高141万美元。这差距不是一点半点。

从图表可以看到，盈御3前10年的静态收益确实亮眼，位列前三。

但后期收益增长速度明显慢于万通、保诚和宏利。如果你追求的是极致收益，盈御3确实不是最优解。

不过话说回来，它的长期复利IRR也能达到7.19%，这个数字放在当下的理财环境里，其实相当不错了。

2025年5月六大国有银行刚刚第七次下调存款利率，5年期定存只有1.3%，活期更是低到0.05%。7.19%对比1.3%，差了5倍多。

但我得承认，如果只看收益排名，盈御3确实不在第一梯队。这款产品的定位从来不是"收益王者"。

提领表现也一般：第100年差了4770万

继续说缺点。港险买回去不可能一直不动，总要提取用钱。

所以动态收益，也就是提取后的账户表现，才是更实际的考量。

以566模式测算——5年交、年交5万美元、第6年起每年提取总保费的6%（也就是每年提1.5万美元），看看各产品的账户余额变化：

前10年，盈御3和其他产品差距不大，还能接受。

但10年之后，差距就拉开了。到第100年，盈御3账户余额约1989万美元，而富卫盈聚天下高达6760万美元，差了4770万美元。

说白了，盈御3并不适合追求短期快速收益的朋友。 如果你买港险是为了尽早开始提取、当现金流用，那盈御3确实不是最佳选择。

当然，拿它跟盈聚天下这种专门为早期提领设计的产品比，确实不太公平。但事实就是事实，我不藏着掖着。

新手最怕的就是信息不对称，以为买了就是最好的，结果发现还有更适合的选择。所以这些短板，我必须提前讲清楚。

那为什么还推荐它？

说了这么多缺点，你可能要问：既然收益不是最高，提领也不占优势，为什么还推荐新手买盈御3？

答案很简单：作为新手的第一份保单，稳一定是最重要的。

盈御3的长期内部回报率IRR高达7.19%，虽然不是顶尖，但也相当不错。更关键的是，这个收益是建立在极其稳健的基础上的。

新手买港险最怕什么？怕买到"看起来很美、实际很坑"的产品，怕保司不靠谱，怕分红实现率打折扣，怕遇到各种意想不到的风险。

盈御3恰恰是那个"最不容易出错"的选择。

这也是为什么我推荐新手第一份保单选盈御3的最大原因——不是因为它最好，而是因为它最稳。

因为友邦是真的稳

友邦这个公司真的太靠谱了。

1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务，到现在已经超过100年历史。它是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场，总部就在香港，总资产值达2890亿美元。

业内流传着一个共识："香港只有两种保司，友邦和其他。"这话可能有点夸张，但也反映了友邦在行业里的地位。

看分红实现率更直观。盈御多元货币计划的复归红利和终期红利分红实现率都达到了100%，没有打折扣。

再看投资策略。2024年友邦的债券类投资占比达97%，其中政府债券及政府机构债券占51%，公司债券及结构证券占46%。

这意味着什么？友邦真的是尽自己最大的努力去规避风险，减少投资带来的不稳定性。

对比一下海银财富700亿暴雷案——4.66万名客户受影响，至今仍在侦办中。选择百年大公司的稳健产品，真的太重要了。

平滑机制：帮你抹平市场波动

友邦能达到这个成绩，有赖于它的分红"平滑机制"。

简单解释：用好年份的盈余来弥补不好年份的亏损，确保每个年份都能平稳渡过。市场好的时候，友邦不会把所有收益都分给你，而是留一部分"过冬粮"；市场差的时候，就拿这些储备来补贴，保证你的分红不会大起大落。

看充裕未来·盈尚的数据就知道了：复归红利的分红实现率最高达到162%，终期分红实现率也均达到100%。

现在银行理财产品净值化后频繁破净，个别投资者单周亏损超千元。理财产品不再保本保息，波动成了常态。

而友邦通过平滑机制帮你抹平波动、规避风险，这种安心感是很多产品给不了的。

功能齐全：该有的一个不少

除了稳，盈御3的功能也很全面，没有明显短板。

• 货币选择多：支持9种货币，保单第2年就可以行使货币转换权益，是市场上少有的货币种类较多且较早能转换货币的产品。对于有海外定居、旅行、留学需求的家庭，不仅可以进行全球货币资源配置，还能根据汇率变化灵活调整。

• 卓越成绩奖：鼓励受保人在学业上追求卓越。不仅能做资产配置，还能进一步激励孩子学习，一举两得。

• 红利锁定与解锁：红利解锁是盈御2时在市场首创的功能。使用分红锁定功能1年后，每年可以使用一次分红解锁功能，灵活度很高。

• 保单拆分：支持将一张大保单拆成多张小保单，方便传承和分配。

其他像无限次更换被保险人、第二被保人、保单贷款等常规港险功能也都有，该有的一个不少。

总结：不是最好，但最不容易出错

回到最初的问题：盈御3收益不是最高，提领表现也一般，为什么还推荐新手买它？

因为这款产品既不是最好，也不是最差，但确实是最稳的选择。

公司品牌大、投资稳健、服务周到，功能也都有，没有明显的短板。对于新手来说，这是最不操心、最不容易出错的选择。

还有一点要提醒：7月1日起港险收益率将下调，港元保单上限定为6%，非港元保单也下调至6.5%。现在**7.19%**的复利IRR，或许将成为历史。

当然，如果你有更明确的需求——想要每年提取现金、有源源不断的现金流；或用多元储蓄产品对冲汇率风险；或想用来作为养老金的补充——那港险中还有更好的选择。

大贺说点心里话

说了这么多，其实最核心的问题只有一个：怎么买才能不踩坑、还能省钱？这里面有个信息差，比选产品更重要。