中银香港这款储蓄险"终身5%派息"？先别激动，算完IRR再说

圈子里最近传得沸沸扬扬，说中银香港出了一款王牌储蓄险，100万分2年投入，第5年起每年领5万，终身领。

不少人看完第一反应：年化5%稳收，香啊！

我直说吧——5万÷100万=5%，这个算法本身就有问题。

先把账算清楚

这款产品的基本逻辑是这样的：

• 分2年投入，每年50万，共100万
• 前4年不领钱，第5年起开始每年领5万
• 领的同时，保单现价还在增长

听起来很美。但你注意没有，前4年你的钱是"锁死"的，没有任何现金流进账。

真正衡量一款储蓄险收益的指标是IRR（内部收益率），而不是"领取金额÷总保费"这种粗算法。

用IRR算，你要把每一年的现金流全部考虑进去：

• 第1年流出50万
• 第2年流出50万
• 第3、4年：0
• 第5年起每年流入5万

按这个算，早期IRR是远低于5%的。

要到什么时候IRR才能接近4%+？粗估大概要领到20年以上，也就是你得活到领25年以后，收益才算真正划算。这个账，销售一般不帮你算。

那个"4%灵活账户"是怎么回事

原文里提到，每月领到的收益如果暂时不用，可以转入"专属灵活账户"，享受类似余额宝的4%收益。

这个东西要单独理解：它是一个附加功能，相当于把你没花掉的分红暂时存在一个活期账户里。4%是这个账户的利率，不是整个保单的收益率。

换句话说，如果你每年5万都花掉了，这个4%跟你没关系。把这个作为产品亮点大篇幅宣传，说白了有点混淆视听。

这款产品真正的优势在哪

公平讲，不是一无是处。

终身领取+保单传承这个设计是有价值的——你领完，家人可以接着领，确实是做财富传承的一个工具。

中银香港的信用评级（标普A+、穆迪A1）也是真实的，港险里属于背景扎实的。

支持人民币直接办理，对不想换汇的内地客户来说确实方便。

适合这款产品的人，大概画像是：

• 有100万以上的闲置资金，至少5年不动
• 目标是做长期现金流规划或跨代传承
• 不在意早期IRR偏低，看的是20年以上的长期回报
• 想用港险做资产分散，不纯粹追求收益率

说点实在的

如果你是拿这100万跟国内银行5年定期比，坦白说现在利率环境下，港险这种长期储蓄险的早中期收益并不占优势。它的价值体现在20年+的长线和传承功能上。

如果你是奔着"年化5%稳收"进来的，先冷静一下，这个5%不是你理解的那个意思。

具体是哪款产品，平台上不方便讲太细，感兴趣的来私信，我给你把IRR表格算清楚，再决定要不要配。

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大贺说点心里话

做了10年保险，见过太多人因为信息差踩坑。我的原则很简单：不收你一分钱，只说大实话。 有问题随时来聊。