永明万年青·星河尊享2：我专门去找它的毛病，翻遍资料愣是没找到

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。我的日常工作之一，就是帮大家扒产品的底、找产品的坑。

今天要聊的这款产品有点特别——永明万年青·星河尊享2。630之后，港险市场都在说它是"六边形战士"，我一听就来劲了。吹得越狠，我越要挑刺。

结果呢？我和团队把所有资料前前后后翻了好几遍，跟市场上其他产品逐一对比，愣是没找到明显短板。要收益有收益，虽然不是市场最高，但始终在前几名晃悠。功能更是玩出了花，几乎把能想到的都配齐了。

这篇文章，我就带你一项一项拆，看看它到底凭什么敢叫"六边形战士"。

收益实测：不提领与提领双场景表现

先说大家最关心的——收益。

这款产品支持2年交和5年交两种缴费方式。不管哪种，收益都稳稳站在第一梯队。2年交的话，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限，这个速度相当快了。

这个细节很多人没注意到：它的保证收益长期能达到1%，保证回本时间只要13年。预期回本周期7年。在目前的市场环境下，这组数据相当能打。

但这才是关键——很多人买储蓄险不是放着不动，而是要用的。我用567提取方式测了一下：5年缴费，第6年开始每年提取总保费的7%。

结果很惊人。提取到保单第20年，这款产品剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。为什么？因为星河尊享2的复归红利占比大，适合早期提领。

提领之后对保单收益的影响比其他产品小很多。简单说，别人提完钱保单缩水明显，它提完钱还能继续稳健增长。

功能拆解：四大细节见真章

收益只是基本功，功能细节才是见真章的地方。我专门去找它的毛病，反而发现了几个让我眼前一亮的设计。

第一，货币转换不设调整基数。

货币转换功能现在不稀奇。但别被忽悠了——大部分产品的货币转换，合同里都藏着一个"调整基数"。什么意思？转换的时候，保险公司可能要你额外掏钱，转换后的现金价值、红利怎么算，全由保险公司说了算。

相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

永明呢？合同里白纸黑字写着：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。不设调整基数，不让你额外掏钱，算得清清楚楚。

第二，人民币保单收益不打折。

这款产品支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。除了英镑和港元，其他4种货币的回报完全一样。

这对想买人民币保单的朋友来说是个大好消息。其他大部分港险产品，人民币保单的回报都会稍微低一点。很多客户看好人民币。但对收益不满意，选这款就不用纠结了。

第三，归原红利面值和现金价值双重保证。

这个细节很多人没注意到。一般产品的归原红利，面值确定了。但你想提取或退保时，拿到手的是现金价值，中间有个折现率，到手的钱会少一点。

永明这款产品不一样。复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。合同里白纸黑字写着，目前我没看到任何哪一家把这点写到合同里。

保费豁免与附加功能

保费豁免这个功能很能体现永明的关怀精神。

选择5年交的方式，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。这个功能也写进了条款，目前很多公司的产品没有这个。

其他功能我简单报个菜名：

• 保单功能：货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人
• 权益功能：指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项
• 保障功能：意外护理保障、丧失行为能力保障

功能的丰富程度和实用性，可以满足**99%**的人。

分红实现率：客观看待的短板

我专门去找它的毛病，终于找到一个——分红实现率表现不算最优秀。

我们前段时间统计了12家主流香港保司的分红实现率，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家比还有差距。

但这个细节很多人没注意到：永明的10+保单表现不错，平均值有**86%**左右。光看这部分数据，能排在上游水平。而且10+保单的数据更有说服力——毕竟时间越长，越能验证保司的真实兑现能力。

硬要给永明找一个短板，可能就是这个了。但说实话，瑕不掩瑜。

公司背书：160年历史的全球资管巨头

说完产品，再看看背后的公司。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……不管当时多难，都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也赔了。这一点比较难得。

目前永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

还有个数据很亮眼：永明人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。深受高净值客户偏爱。没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

投资策略：多元分散的稳健之道

永明的投资策略，两个词概括：多元、全面。

旗下有5大资产管理公司：MFS（超5560亿美元）、SLC（580亿加元）、CRESENT（550亿加元）、BGO（840亿加元）、InfraRed（170亿加元）。分别聚焦股票、固定收益类资产、实物资产、地产、另类资产。

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每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

投资组合上，**74%**为固定收入，**97%**固定收入被评为投资级。投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等。

投资组合和投资地域非常分散，这才是永明稳健的根本原因。

总结：谁适合这款产品？

综合从收益、功能、公司以及产品细节来看，永明万年青·星河尊享2是目前市场上最能担得起"六边形战士"称号的产品。

如果你追求均衡、不想在某一项上踩坑，又希望功能足够丰富、合同条款足够透明，这款产品值得认真考虑。

我的工作就是帮大家找产品的毛病。但这次，我确实没找到明显的坑。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身还重要。