永明万年青·星河尊享2：我们团队把港险翻了个遍，愣是没找到它的短板

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说实话，630之后港险市场变天了。

很多客户问我：现在还有没有真正能打的产品？

我跟团队的小伙伴把市场上的产品前前后后翻了好几遍，反复对比了收益、功能、公司背景各个维度。

结论是：永明万年青·星河尊享2，是目前最能担得起"六边形战士"称号的一个。

不吹不黑，我们愣是没找到这款产品的明显短板。

要收益有收益，虽然不算市场最高的，但始终能排到前几名。功能方面更是玩出了花，几乎把能想到的都配齐了。

今天我就用数据说话，帮你把这款产品拆解清楚。

收益实测：不提领与提领双场景表现

先说大家最关心的收益。

这款产品支持2年交和5年交两种缴费方式。不管选哪种，收益都能稳在第一梯队。

我跟你讲几个核心数据：

不提领场景：

• 2年交的话，35年就能达到 6.5% 的复利收益上限，这个速度相当快
• 保证收益长期能达到 1%，这在港险市场里算很高的了
• 保证回本时间 13年，预期回本周期 7年

对比一下，2025年5月银行存款利率又下调了，国有大行3年期定存只有 1.25%，5年期 1.3%。

有些中小银行3年期已经降到 1.20% 了。

银行存款跌破1.5%的时代，万年青·星河尊享2的 6.5% 预期复利，差距一目了然。

提领场景更亮眼：

这款产品最牛的地方，在于提领后的表现。

以567提取为例——第6年开始，每年提取总保费的 7%。

我们选了几款热门产品做对比，结果是：提取到保单 第20年，万年青·星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？因为星河尊享2复归红利占比大。

复归红利一旦派发就是保证的，你提领的时候优先用的是这部分钱，对剩余保单价值的影响比较小。

说白了，这款产品天生适合早期提领。

对比一下提领前后的IRR就明白了，差距没其他产品那么大。

功能拆解：四大细节见真章

收益只是一方面，功能设计上的差异化才是真正拉开差距的地方。

我们团队反复研究过，这款产品有四个细节做得特别好：

第一，货币转换不设调整基数

货币转换功能现在不稀奇，很多产品都有。

但永明是把这个功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司产品的条款，大部分产品的货币转换有非常大的不确定性。

转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能会改变。而且往往有一个"调整基数"，意味着你要额外掏手续费。

转换后的名义金额、现金价值、红利怎么算，全由保险公司说了算——相当于一个黑匣子。

而永明的公式非常清晰：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

不设调整基数，不让你额外掏钱。

第二，人民币保单收益不打折

万年青·星河尊享2支持 6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

这里有个很关键的信息：除了英镑和港元，其他4种货币（加元、美元、人民币、澳元）的回报完全一样。

对于想要投保人民币保单的朋友来说，这是个非常大的好消息。

因为其他大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。很多客户看好人民币，但对收益又不满意。

选这款产品就不用纠结了。

第三，归原红利面值和现金价值双重保证

我们都知道，归原红利一旦派发，面值就是确定的。

但如果你想提取或者退保，到手的钱不是面值，而是现金价值。这两个数值之间有个折现率，也就是说你到手的钱会少一点。

而永明这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。

说实话，目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

保费豁免与附加功能

第四，保费豁免写进条款

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，在 70岁之前因为受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交 20万美元的保费。

这个功能也被写进了条款，目前很多公司的产品并没有这个保障。

附加功能报个菜名

除了上面这些，产品还支持：

• 货币转换、红利锁定、保单分拆
• 更改被保人、指定收款人
• 候补保单主权人、保单暂托人
• 身故支付选项等各种管家式类信托功能

功能的丰富程度以及实用性，可以满足99%的人。

分红实现率：客观看待的短板

说完优点，也得聊聊不足。

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间刚统计过今年12家主流香港保司的分红实现率情况，每一家都做了详细分析。

12家公司我划分成了5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的 10+ 保单表现还不错，平均值有 86% 左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。而且这部分数据更有说服力——毕竟10年以上的保单才能真正检验一家公司的分红兑现能力。

公司背书：160年历史的全球资管巨头

说完产品，再来聊聊永明这家公司。

这是个历史悠久、非常有底蕴的公司。

历史有多久？

永明 1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。

扎根香港 133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

在成立之后的160年间，永明经历了很多历史大事件：一战、二战、西班牙流感、911事件……

但不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这一点还是比较难得的。

财务评级一等一的稳

目前永明已经成为全球最大资管公司之一，管理资产超 1万亿美元。

财务评级方面：

• A.M BEST：A+（超卓）
• DBRS：AA（优越）
• 穆迪：Aa3（卓越）
• 标准普尔：AA（非常强）

在港势头强劲

2025年一季度，全港新造保单保费 934亿港元，同比增长 43.1%，创2001年以来季度新高。

市场用脚投票，说明港险产品竞争力获得认可。

永明在这波浪潮里表现也很亮眼。目前是香港前三大强积金服务供应商，2024年保费规模在非银保司里排名 第6，总保费 110亿元，市场份额 5.0%。

深受高净值客户偏爱

这里有个数据很亮眼：永明人均整付保费超300万，是老四家的 2-5倍。

2024年过亿保额保单占当年总保额 11.9%，首年保费1000万港元或以上的保单占当年首年保费 30.9%。

没有什么比有钱人用脚投票更能说明问题的了。

投资策略：多元分散的稳健之道

最后讲讲永明的投资策略。两个词概括：多元、全面。

五大资管公司各有专攻

永明旗下有5大资产管理公司：

• MFS：超5560亿美元，聚焦股票
• SLC：580亿加元，聚焦固定收益类资产
• CRESENT：550亿加元，聚焦实物资产
• BGO：840亿加元，聚焦地产
• InfraRed：170亿加元，聚焦另类资产

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每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

投资组合稳健分散

74% 投资组合为固定收入，97% 固定收入被评为投资级。

投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等多个市场。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

总结：谁适合这款产品？

综合收益、功能、公司以及产品细节来看，万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起六边形战士称号的一个。

如果你追求均衡——既要收益不差，又要功能全面，还希望公司背景够硬，这款产品值得重点关注。

特别适合以下几类人：

• 想买人民币保单又不想收益打折的
• 有早期提领需求的
• 看重保证收益的

可以好好研究一下这款产品。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，中间的差距可能比你想象的大得多。